La livre sterling: ce que tout trader sur le Forex doit savoir

Les opérations de change ou de change constituent une option de plus en plus populaire pour les spéculateurs. Les annonces se vantent de transactions «sans commission», d’accès 24 heures sur 24 au marché et d’énormes gains potentiels, et il est facile de configurer des comptes de trading simulés pour permettre aux utilisateurs de mettre en pratique leurs techniques de trading.
TUTORIAL: Devises populaires du Forex

Avec cet accès facile vient le risque. Il est vrai que le commerce de forex est un marché énorme, mais il est également vrai que chaque commerçant de forex qui se fait plaisir se heurte à des milliers de professions travaillant pour les grandes banques et fonds. Le marché des changes est un marché ouvert 24 heures sur 24 et il n’ya pas d’échange - les transactions ont lieu entre banques, courtiers, gestionnaires de fonds et autres participants du marché - mais 10 entreprises dominent près de 75% du volume.

Ce n'est pas un marché pour les non préparés, et les investisseurs feraient bien de faire leurs devoirs à l'avance. En particulier, les futurs opérateurs doivent comprendre les fondements économiques des principales devises du marché et les facteurs spéciaux ou uniques qui influent sur leur valeur.

Introduction à la livre sterling La livre sterling (aussi appelée livre sterling) est l'une des monnaies les plus importantes sur le plan économique et financier au monde. La livre est la quatrième monnaie la plus échangée en termes de chiffre d’affaires et la troisième monnaie de réserve la plus largement détenue parmi les pays du monde.

La livre occupe une place importante dans l’histoire de l’économie, puisqu’elle était autrefois la monnaie dominante du monde et qu’elle détenait la position détenue à présent par le dollar américain en raison de son importance dans le commerce et la comptabilité internationaux. Compte tenu des conséquences économiques de la Seconde Guerre mondiale et de l'éclatement de l'empire mondial du Royaume-Uni, la livre sterling a perdu sa prééminence dans les années 1940 mais n'a certainement pas perdu de sa pertinence.

La livre occupe également une place intéressante dans l'histoire des hedge funds et de la spéculation monétaire. La Grande-Bretagne a rejoint le Mécanisme de taux de change européen en 1990, un système de taux de change "semi-indexé" en Europe destiné à atténuer une partie de la volatilité des taux de change et à préparer la voie à une monnaie unique. Malheureusement, le système n’a pas fourni les avantages annoncés et la Grande-Bretagne a connu à la fois des pressions récessionnistes et des sorties de fonds importantes de la Banque d’Angleterre dans un effort vain pour maintenir le taux indiqué.

Les spéculateurs sur les devises, principalement dirigés par George Soros, ont parié que ce taux ne pourrait pas tenir (car les conditions économiques le rendaient insoutenable) et ont agressivement courtisé la livre. En fin de compte, la Grande-Bretagne s’est retirée du système (le mercredi 16 septembre 1992, connu sous le nom de "Mercredi noir") et M. Soros a bénéficié à lui seul de plus d’un milliard de dollars de ses déménagements.

Toutes les principales devises du marché des changes sont soutenues par les banques centrales et la livre est gérée par la Banque d'Angleterre. Alors que presque toutes les banques centrales occidentales considèrent que le contrôle de l'inflation a un mandat prééminent (tout en favorisant un certain niveau de croissance économique), la Banque d'Angleterre a explicitement suivi une politique visant à cibler une inflation de 2%. (La livre est l’une des devises les plus demandées au monde et est fortement affectée par ces facteurs. Voir 5 rapports qui affectent la livre sterling .)

L'économie derrière la livre sterling En ce qui concerne le PIB nominal, le Royaume-Uni est, à partir de 2011, la sixième économie du monde. Le Royaume-Uni a connu une croissance constante (mais pas spectaculaire) au cours des vingt dernières années, avec la crise mondiale du crédit et la récession qui ont fait des victimes en 2008. L'inflation est un problème intermittent; L’inflation atteignait 8% au début des années 90, mais se négociait à des niveaux plus raisonnables qu’au cours des deux dernières années.

L’augmentation récente de la dette en pourcentage du PIB est plus inquiétante encore. Après avoir culminé à près de 50% du PIB à la fin des années 90, le bilan de la Grande-Bretagne s'est constamment amélioré. Depuis 2008, cependant, la dette a fortement augmenté.

Bien que la Grande-Bretagne appartienne à l’Union européenne, elle n’est pas membre de la zone euro, ce qui signifie qu’elle conserve toute la souveraineté sur sa politique fiscale et monétaire. Même au regard des normes européennes, le Royaume-Uni a une économie très mondialisée et Londres est considérée comme le deuxième centre financier du monde. Il n’est donc peut-être pas surprenant que la Grande-Bretagne soit considérée comme une alternative viable pour les entreprises souhaitant lever des capitaux sans les frais et les inconvénients liés au respect de la réglementation américaine en matière de valeurs mobilières.

La Grande-Bretagne a généralement adopté des politiques favorables aux entreprises et est un concurrent mondial majeur dans les industries de pointe telles que l'industrie pharmaceutique et l'aérospatiale, ainsi que dans les services tels que la banque, la finance, la publicité et la comptabilité. La Grande-Bretagne est un pays vieillissant, mais sa main-d'œuvre est compétitive à l'échelle mondiale.

Alors que les États-Unis sont le premier partenaire commercial de la Grande-Bretagne, l’Europe dans son ensemble est une source majeure de demande d’importations et d’exportations. Par conséquent, les conditions et les politiques économiques en Europe ont un impact majeur sur la santé économique du Royaume-Uni et les traders souhaitant négocier la livre auraient intérêt à suivre les données économiques de la zone euro presque aussi étroitement que celles du Royaume-Uni.

Facteurs déterminants de la livre sterling Les modèles économiques conçus pour calculer les "bons" taux de change des monnaies étrangères sont notoirement inexacts par rapport aux taux réels du marché, en partie du fait que les modèles économiques sont généralement basés sur un très petit nombre de variables économiques (parfois une seule variable comme les taux d’intérêt). Cependant, les traders incorporent une gamme beaucoup plus large de données économiques dans leurs décisions de trading et leurs perspectives spéculatives peuvent elles-mêmes modifier les taux tout comme l'optimisme ou le pessimisme des investisseurs peuvent faire évoluer un titre au-dessus ou au-dessous de la valeur suggérée par ses fondamentaux.

Les principales données économiques incluent la publication du PIB, des ventes au détail, de la production industrielle, de l'inflation et des balances commerciales. Celles-ci sont publiées à intervalles réguliers et de nombreux courtiers, ainsi que de nombreuses sources d'informations financières telles que le Wall Street Journal et Bloomberg, rendent ces informations librement disponibles. Les investisseurs doivent également prendre note des informations sur l’emploi, les taux d’intérêt (y compris les réunions de la banque centrale) et le flux quotidien d’informations - catastrophes naturelles, élections et nouvelles politiques gouvernementales peuvent avoir des conséquences importantes sur les taux de change.

Avec sa politique déclarée de maintien de l’inflation autour de 2%, les annonces de taux d’intérêt (et les commentaires) de la Banque d’Angleterre ont une incidence considérable sur la façon dont la livre se négocie. Dans le même ordre d'idées, les négociants surveillent fréquemment les principaux produits de base tels que le pétrole, le gaz naturel et les céréales en guise de vent contre les pressions inflationnistes possibles.

La Grande-Bretagne est également une destination majeure pour les investissements mondiaux, et ces flux peuvent certainement influer sur les taux de change. La Grande-Bretagne est devenue de plus en plus une destination alternative privilégiée à New York pour mobiliser des capitaux et cette activité influence la monnaie. Le carry trade n'est pas un facteur extrêmement important pour la livre sterling. (Ces spéculateurs ont pris d'importantes positions sur le marché des devises et ont réalisé des profits énormes. Découvrez les plus grandes transactions en devises jamais réalisées .)

Facteurs uniques pour la livre sterling En tant que troisième monnaie de réserve la plus largement détenue, la livre sterling occupe une place importante qui semble quelque peu surdimensionnée pour son rôle économique dans le monde. Une partie de cela est sans doute due au statut du pays en tant que centre financier et capital financier de l'Europe, mais en partie à la longue histoire de leadership mondial du pays.

Le Royaume-Uni jouit également d'une réputation quelque peu instable en tant qu'économie relativement prudente et dirigée de manière conservatrice. Bien que cette perception fluctue certainement en fonction du parti qui gouverne le pays (et de la mesure dans laquelle ces politiques favorisent ou limitent les dépenses publiques et les paiements de transfert), il est néanmoins largement admis que le Royaume-Uni s’adressera généralement aux gouvernements prudents et conservateurs. politiques visant à une croissance constante (bien que pas excitante). Il convient également de noter que la livre est l'une des rares devises qui vaut plus que le dollar américain (ce qui signifie qu'une livre achète plus d'un dollar).

Les taux de change en ligne sont notoirement difficiles à prévoir et la plupart des modèles ne fonctionnent que pendant de brèves périodes. Bien que les modèles économiques soient rarement utiles aux négociants à court terme, les conditions économiques façonnent les tendances à long terme.

La taille et la population de la Grande-Bretagne sont peut-être petites, mais c'est une économie mondiale majeure dotée d'une longue et riche histoire de leadership économique mondial. Le Royaume-Uni semble avoir trouvé un bon équilibre entre la fabrication et les services pour son économie, tout en poursuivant des politiques axées sur la stabilité et la prévisibilité. En tant qu'alternative forte au dollar, il est probable que la livre restera une devise mondiale prééminente pendant un certain temps. (Découvrez ce qui rend les swaps de devises uniques et légèrement plus compliqués que d'autres types de swaps. Voir Notions de base sur les swaps de devises .)