Arbitrage triangulaire
L'arbitrage triangulaire est le résultat d'une divergence entre trois devises étrangères qui se produit lorsque les taux de change de la devise ne correspondent pas exactement. Ces opportunités sont rares et les traders qui en profitent ont généralement un équipement informatique avancé et / ou des programmes pour automatiser le processus. Le commerçant échangerait un montant à un taux (EUR / USD), le convertirait à nouveau (EUR / GBP) et le reconvertirait finalement en son montant initial (USD / GBP), et en supposant que les coûts de transaction soient bas, réaliseraient un bénéfice.
Les bases de l'arbitrage triangulaire
Ce type d'arbitrage est un profit sans risque qui survient lorsqu'un taux de change indiqué ne correspond pas au taux de change du marché. Les banques internationales, qui fabriquent des marchés en devises, exploitent une inefficacité sur le marché où un marché est surévalué et un autre sous-évalué. Les différences de prix entre les taux de change ne représentent que des fractions de cent et, pour que cette forme d'arbitrage soit rentable, un commerçant doit échanger une grande quantité de capital.
Plateformes de trading automatisées et arbitrage triangulaire
Les plateformes de trading automatisées ont simplifié la façon dont les transactions sont exécutées, puisqu'un algorithme est créé dans lequel une transaction est automatiquement effectuée lorsque certains critères sont remplis. Les plates-formes de trading automatisées permettent à un opérateur de définir des règles pour entrer et sortir d'un commerce. L'ordinateur effectuera automatiquement le commerce conformément aux règles. Bien que le trading automatisé présente de nombreux avantages, tels que la possibilité de tester un ensemble de règles sur des données historiques avant de risquer l'argent de l'investisseur, la possibilité de procéder à un arbitrage triangulaire n'est réalisable qu'à l'aide d'une plateforme de trading automatisée. Étant donné que le marché est essentiellement une entité auto-correctrice, les transactions ont lieu à un rythme si rapide qu’une opportunité d’arbitrage disparaît quelques secondes après son apparition. Une plate-forme de trading automatisée peut être configurée pour identifier une opportunité et y donner suite avant qu'elle ne disparaisse.
Cela dit, la vitesse des plates-formes de négociation et des marchés algorithmiques peut également jouer contre les traders. Par exemple, il peut exister un risque d'exécution empêchant les traders de verrouiller un prix rentable avant que celui-ci ne les dépasse en quelques secondes.
Points clés à retenir
- L'arbitrage triangulaire est une forme de profit réalisé par les cambistes dans lequel ils tirent parti des écarts de taux de change grâce à des transactions algorithmiques.
- Pour garantir des bénéfices, ces transactions doivent être effectuées rapidement et être de grande taille.
Exemple d'arbitrage triangulaire
A titre d'exemple, supposons que vous avez 1 million de dollars et que les taux de change suivants vous sont fournis: EUR / USD = 0, 8631, EUR / GBP = 1, 4600 et USD / GBP = 1, 6939.
Avec ces taux de change, il existe une possibilité d'arbitrage:
- Soldes de vente en euros: 1 million USD x 0, 8631 = 863 100 €
- Prix de vente en euros: 863 100 € / 1, 4600 = 591 164, 40 £
- Vendre des livres en dollars: 591 164, 40 £ x 1, 6939 = 1 001 373 $
- Soustrayez l’investissement initial du montant final: 1 001 373 $ - 1 000 000 $ = 1 373 $
De ces transactions, vous recevrez un bénéfice d'arbitrage de 1 373 USD (en supposant qu'aucun coût de transaction ni aucune taxe).
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