Impact Investing: Faire une différence et un profit

La plupart des investisseurs passent leur temps à courir après les rendements. Mais que se passe-t-il s'il y avait un moyen de faire le bien tout en réalisant un profit?

Plusieurs organisations à but non lucratif ont récemment fait équipe avec des gestionnaires de fonds et des banques d'investissement pour créer et commercialiser une nouvelle gamme de produits offrant aux investisseurs la possibilité de s'engager dans ce que l'on vante désormais comme un investissement à impact, une forme d'investissement socialement responsable. . L'objectif de ce programme est d'investir de l'argent dans des entreprises, des organisations, des fonds ou des projets du monde entier susceptibles de provoquer un changement social positif tout en offrant aux investisseurs un rendement financier. ( Pour une lecture connexe, voir La valeur de l'investissement socialement responsable )

Un pas en avant

L'intérêt pour cette idée n'a cessé de croître au cours des deux dernières années, tout comme le nombre de produits proposés. Depuis quelque temps, des sociétés de gestion de portefeuille telles que Pax World Management, Domini Social Investments et Parnassus Investments proposent des fonds communs de placement qui investissent dans des sociétés responsables et socialement responsables. Mais les investisseurs à impact d'aujourd'hui vont encore plus loin et cherchent à investir dans des obligations et d'autres véhicules d'investissement qui investissent directement dans des projets à caractère social. ( Pour une lecture connexe, voir Comprendre les obligations à impact social. )

Un exemple de véhicule utilisé dans l'investissement à impact est un prêt de microfinance, qui aide les personnes ayant peu ou pas d'accès à du capital à démarrer une nouvelle entreprise. Les particuliers fortunés, en particulier, trouvent ces offres attrayantes et sont disposés à assumer un risque calculé pour les investir. Les entreprises qui ont commencé avec des prêts de microfinance offrent des rendements compétitifs à leurs investisseurs grâce aux obligations qui les sous-tendent. Dans certains cas, les véhicules d’investissement à impact ont pu générer des rendements plus élevés pour leurs investisseurs que les marchés plus larges, en particulier en période de ralentissement.

Pas seulement les riches

Ce qui a peut-être commencé comme un créneau pour les investisseurs les plus riches commence à attirer l'attention du grand marché de la vente au détail. En conséquence, le nombre d’organisations proposant ces produits est en augmentation. Une de ces organisations est ImpactAssets, qui propose des fonds et des notes d’investissement à impact pour les investisseurs et les conseillers qui cherchent à produire un changement social et environnemental positif. Chaque année, l’organisation publie une liste de 50 gestionnaires de placements spécialisés dans les techniques d’investissement à impact appelée IA50.

ImpactAssets est également étroitement liée à la Fondation Calvert, qui offre des opportunités d’investissement et de prêt, telles que les billets d’investissement Calvert Community, une série de titres de créance qui a débuté avec un investissement minimum de 1 000 $. Les billets ont été fermés au 30 juin 2017.

Intérêt croissant et variété

Goldman Sachs a également pris le train d'investir. L'année dernière, il a lancé son fonds GS Social Impact Fund, qui investit dans la revitalisation physique, sociale et économique des communautés défavorisées aux États-Unis. La stratégie d'investissement du fonds consiste à relever les défis sociaux et à mobiliser de nouvelles sources de capital privé dans le secteur social. - impact, tout en offrant également à ses investisseurs un gain financier.

La Fondation Rockefeller a été l'une des premières fondations à expérimenter des obligations à impact social conjointement avec le réseau GIIN (Global Impact Investors Network), une organisation à but non lucratif qui se consacre à accroître l'efficacité des investissements à impact. La fondation a également financé le développement d'une métrique pour mesurer la performance de ces entreprises sociales et avoir un impact sur les fonds d'investissement.

Et maintenant, avec les conseils de la Fondation Rockefeller, certaines des plus grandes banques d'investissement américaines, notamment Goldman Sachs Group, Inc. (GS), JP Morgan Chase & Co. (JPM) et Bank of America Corp. (BAC), ont créé des liens d’impact social appliqués à des questions telles que l’asthme, l’éducation de la petite enfance, le diabète et les programmes de réhabilitation des prisons.

Alors que la demande des produits d’investissement à impact continue de croître à mesure que l’idée se généralise, plusieurs institutions financières, telles que Morgan Stanley (MS), Merrill Lynch et UBS Inc. (UBS) ont également développé des plates-formes d’investissement à impact que leurs conseillers en gestion de patrimoine peut exploiter lorsque les clients demandent des fonds d'investissement d'impact axés sur une cause donnée.

Retourne les garder revenir

La décision de ces banques d’investissement et de ces gestionnaires d’argent de proposer des produits d’investissement à impact plus fort semble être rentable. Une étude de GIIN qui a examiné 208 investisseurs d'impact qui ont engagé 22, 1 milliards de dollars pour investir dans l'investissement de 2016 a révélé qu'environ 91% ont déclaré que leurs investissements d'impact atteignaient ou dépassaient leurs attentes financières. Environ 66% ont déclaré que leurs investissements visaient des taux de rendement du marché. Le groupe dans son ensemble prévoit d’augmenter ses investissements dans ce secteur de 17% cette année, ce qui se traduirait par des investissements de près de 25, 9 milliards de dollars.

Millennial Next In Line

La prochaine génération d’investisseurs manifeste déjà la volonté de placer leurs investissements dans des projets, des entreprises et des fonds conformes à leurs propres vannes. La génération du millénaire, ou les personnes nées entre le début des années 1980 et le début des années 2000, est le dernier groupe d'investisseurs à considérer les investissements à impact comme un moyen de défendre leurs convictions tout en investissant dans leur propre avenir.

Des études montrent que ces investisseurs se tournent maintenant vers les professionnels de la finance pour leur fournir des opportunités de générer un rendement financier solide tout en créant un impact social positif. Ils veulent que leurs conseillers leur proposent des produits de placement basés sur la valeur, au lieu de ce qui leur est proposé sur les marchés en général. Et même s’ils sont jeunes et qu’ils ont peu d’argent pour le moment, ce segment de la population ne doit pas être négligé. Les millénaires devraient hériter de leurs parents d'environ 41 billions de dollars de richesse, et ils cherchent déjà des moyens de les investir.

De biais aux investisseurs plus riches ... pour le moment

De plus en plus d'opportunités continueront à s'ouvrir pour les investisseurs cherchant à aligner leur propre avenir financier sur leur désir de faire la différence dans le monde. Pour l'instant, cependant, les options d'investissement à impact les plus évolutives sont toujours destinées aux investisseurs les plus riches. Pour les investisseurs disposant de moins de 3 millions de dollars d'investissements, des véhicules d'investissement durables et responsables, tels que des fonds communs de placement axés sur des investissements responsables sur les plans social et environnemental, sont toujours la voie à suivre. Les transactions privées qui nécessitent une diligence raisonnable peuvent encore être trop risquées pour l'investisseur moyen.

Le résultat final

Le désir de fusionner les investissements et la responsabilité sociale grandit rapidement chez les riches et les moins riches. Et les bases ont été jetées pour la création de nombreux produits afin de répondre à la demande d’une nouvelle génération d’investisseurs socialement responsables. Tant que ces investissements génèrent des rendements concurrentiels, financiers et sociaux, leur popularité ne fera que croître.