Capitalisation
La capitalisation est une méthode comptable dans laquelle un coût est inclus dans la valeur d'un actif et passé en charges sur la durée de vie utile de cet actif, plutôt que dans la période au cours de laquelle le coût a été engagé. En finance, la capitalisation fait référence au coût du capital sous forme d'actions, de dette à long terme et de bénéfices non répartis d'une société. En outre, la capitalisation boursière désigne le nombre d'actions en circulation multiplié par le prix de l'action.
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Comprendre la capitalisation
La capitalisation a deux significations en comptabilité et en finance. En comptabilité, la capitalisation est une règle comptable utilisée pour comptabiliser une sortie de trésorerie en tant qu'actif du bilan, plutôt qu'une dépense au compte de résultat. En finance, la capitalisation est une évaluation quantitative de la structure du capital d'une entreprise.
Points clés à retenir
- En comptabilité, la capitalisation se produit lorsqu'un coût est inclus dans la valeur d'un actif.
- En finance, la capitalisation ou la valeur comptable est le total des dettes et des fonds propres d'une entreprise.
- La capitalisation boursière correspond à la valeur en dollars des actions en circulation d'une société. Elle correspond au prix du marché actuel multiplié par le nombre total d'actions en circulation.
Capitalisation en comptabilité
En comptabilité, le principe de rapprochement impose aux entreprises d’enregistrer les dépenses de la même période comptable au cours de laquelle les produits correspondants sont générés. Par exemple, les fournitures de bureau sont généralement passées en charges dans la période au cours de laquelle elles sont engagées, car elles sont censées être consommées sur une courte période. Toutefois, certains équipements de bureau plus grands peuvent présenter un avantage pour l’entreprise sur plusieurs exercices comptables. Ces éléments sont des immobilisations, telles que des ordinateurs, des voitures et des immeubles de bureaux. Le coût de ces éléments est enregistré dans le grand livre en tant que coût historique de l'actif. Par conséquent, ces coûts sont dits capitalisés et non passés en charges.
Les actifs capitalisés ne sont pas intégralement passés en charges par rapport aux résultats de la période comptable en cours. Une entreprise peut faire un achat important, mais le dépenser sur plusieurs années, en fonction du type de bien immobilier, d’usine ou d’équipement concerné. À mesure que les actifs sont utilisés au fil du temps pour générer des revenus pour la société, une partie du coût est allouée à chaque période comptable. Ce processus est connu sous le nom d'amortissement.
Pour le matériel loué, la capitalisation est la conversion d'un contrat de location simple en contrat de location-acquisition en classant l'actif loué en tant qu'actif acheté, qui est inclus au bilan en tant qu'actif de la société. Le Financial Accounting Standards Board (FASB) a publié une nouvelle mise à jour des normes comptables (ASU) en 2016 qui exige que tous les contrats de location de plus de douze mois soient à la fois capitalisés à titre d'actif et comptabilisés comme un passif dans les livres du preneur, afin de présenter fidèlement les droits et les charges. obligations du bail.
Généralement, une entreprise définira des "seuils de capitalisation". Toute sortie d'argent excédant ce montant sera capitalisée si cela est approprié. Les entreprises définiront leur propre seuil de capitalisation car l'importance relative varie en fonction de la taille de l'entreprise et du secteur. Par exemple, un magasin local grand public peut avoir un seuil de capitalisation de 500 USD, tandis qu'une société mondiale de technologie peut définir son seuil de capitalisation à 10 000 USD.
Les états financiers peuvent être manipulés lorsqu'un coût est mal capitalisé ou passé en charges. Si un coût est passé en charges de manière incorrecte, le résultat net de la période en cours sera inférieur à ce qu'il devrait être autrement. La société paiera également des impôts moins élevés au cours de la période actuelle. Si un coût est mal capitalisé, le revenu net de la période en cours sera supérieur à ce qu'il devrait être autrement. De plus, les actifs au bilan seront surestimés.
Capitalisation en finance
Un autre aspect de la capitalisation concerne la structure du capital de la société. La capitalisation peut faire référence à la valeur comptable du capital, qui est la somme de la dette à long terme, des actions et des bénéfices non distribués d'une entreprise. L'alternative à la valeur comptable est la valeur de marché. La valeur marchande du capital dépend du prix des actions de la société. Il est calculé en multipliant le prix des actions de la société par le nombre d'actions en circulation sur le marché.
Si le nombre total d'actions en circulation est de 1 milliard et que l'action est actuellement au prix de 10 $, la capitalisation boursière est de 10 milliards de dollars. Les entreprises à forte capitalisation boursière sont appelées grandes capitalisations (plus de 10 milliards de dollars); les entreprises à moyenne capitalisation boursière sont qualifiées de moyennes capitalisations (2 à 10 milliards de dollars); et les sociétés à faible capitalisation sont appelées petites sociétés (300 millions de dollars - 2 milliards de dollars).
Il est possible d'être surcapitalisé ou sous-capitalisé. La surcapitalisation se produit lorsque les bénéfices ne suffisent pas à couvrir le coût du capital, tels que les paiements d'intérêts aux détenteurs d'obligations ou les dividendes versés aux actionnaires. La sous-capitalisation survient lorsqu'il n'y a pas besoin de capitaux extérieurs, car les profits sont élevés et les revenus sous-estimés.
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