CD vs obligations: quelle est la différence?

Les certificats de dépôt (CD) et les obligations sont tous deux considérés comme des placements de valeur refuge. Les deux offrent seulement des rendements modestes mais comportent peu ou pas de risque de perte en capital. Les deux ressemblent beaucoup à des prêts portant intérêt, l’investisseur agissant en tant que prêteur.

Beaucoup d'investisseurs choisissent ces options comme une alternative légèrement mieux payée à un compte d'épargne traditionnel. Cependant, ils présentent des différences fondamentales qui peuvent en faire un meilleur investissement que l’autre pour certains investisseurs.

Points clés à retenir

• Lorsque les taux d'intérêt sont élevés, un CD peut générer un meilleur rendement qu'une obligation.
• Lorsque les taux d’intérêt sont bas, une obligation peut être l’investissement le mieux rémunéré.
• Les deux sont considérés comme des investissements refuge, avec des rendements modestes et un risque faible.

CD

Les CD sont disponibles dans toutes les banques et fonctionnent beaucoup comme des comptes d’épargne. Ils offrent un taux d'intérêt légèrement supérieur à celui d'un compte d'épargne ordinaire. En contrepartie de cet intérêt plus élevé, l’investisseur s’engage à conserver l’argent en dépôt pendant une période déterminée. Cette période peut aller de six mois à 10 ans. Les périodes de détention prolongées offrent des taux d’intérêt plus élevés.

Les CD sont aussi sûrs qu'un investissement. La Federal Deposit Insurance Corp (FDIC) leur garantit jusqu'à 250 000 dollars. Ainsi, même en cas de défaillance de la banque, l’investisseur peut récupérer le capital investi jusqu’à concurrence de cette limite.

L'un des risques auxquels l'investisseur est confronté est l'inflation. Si un investisseur dépose 1 000 dollars sur un CD pendant 10 ans et que l'inflation augmente au cours de ces 10 années, le pouvoir d'achat de ces 1 000 dollars n'est pas le même qu'au moment du dépôt.

Les taux de CD augmentent avec le taux d'inflation. La banque doit offrir un meilleur rendement pour rendre ses CD compétitifs. L’achat d’un CD à long terme pourrait donc être très avantageux en période de hausse des taux d’intérêt. Toutefois, bloquer l’argent lorsque les taux d’intérêt sont très bas s’avérera un mauvais accord si les taux augmentent.

En bref, un CD est un excellent endroit pour garer de l'argent dont vous n’avez pas besoin sans crainte de le voir disparaître. Au pire, l'argent ne croîtra pas aussi vite que l'inflation.

Des obligations

Les obligations, comme les CD, sont essentiellement un type de prêt. L’investisseur prête de l’argent à un gouvernement ou à une société qui émet un emprunt pour une période donnée en échange d’un montant spécifique d’intérêts.

Les gouvernements et les entreprises émettent des obligations afin de collecter des fonds. Les obligations les mieux notées sont aussi protégées des pertes que les entités qui les financent. À moins que le gouvernement ne s'effondre ou que la société ne fasse faillite, le capital est sécurisé et les intérêts convenus sont payés. En outre, si une entreprise fait faillite, les créanciers obligataires sont remboursés avant les détenteurs d'actions.

Les obligations sont notées par plusieurs agences, les plus connues étant Moody's et Standard & Poor's. La notation de l'obligation est l'évaluation par l'agence de la solvabilité de l'émetteur. Beaucoup d'investisseurs n'iront pas en dessous de la note maximale AAA. Les obligations moins bien notées rapportent un peu plus d’intérêts, mais cela comporte un risque supplémentaire.

Une différence cruciale entre les CD et les obligations réside dans la manière dont ils réagissent à la hausse des taux d'intérêt. Lorsque les taux d'intérêt augmentent, les rendements obligataires diminuent.

Cela signifie qu'une obligation détenue par un investisseur perdra sa valeur nominale si les taux d'intérêt augmentent. En d’autres termes, si l’obligation était vendue sur le marché secondaire, elle serait vendue à un prix inférieur, car d’autres obligations offrant un taux de rendement plus élevé seraient disponibles.

Peu importe ce qui se passe sur le marché secondaire, si vous achetez une obligation, l’intérêt convenu sera payé et sa valeur nominale au moment de son échéance à son échéance, quelles que soient les fluctuations du marché secondaire.

Considérations spéciales sur la sécurité et la liquidité

Les CD sont des investissements ultimes comme valeur refuge, étant donné que l’argent est assuré jusqu’à 250 000 $. Les obligations du gouvernement américain sont également considérées comme très sûres. Les obligations de sociétés de haute qualité et très bien notées sont effectivement à l'abri de toutes les catastrophes.

Cependant, rappelez-vous, les deux viennent avec un engagement de longue durée. Vous ne voudrez peut-être pas vous engager dans un CD à long terme lorsque les taux d’intérêt sont bas ou dans une obligation à long terme lorsque les taux d’intérêt sont élevés. En supposant que la tendance historique s'inverse, comme c'est toujours le cas tôt ou tard, vous risquez de vous enfermer dans un taux de rendement réduit.

Les CD et les obligations sont des investissements relativement liquides. En d’autres termes, ils peuvent être reconvertis assez rapidement en espèces, mais leur encaissement avant la date de rachat peut être coûteux. Dans le cas des CD, la banque peut imposer une pénalité qui supprime la plupart ou la totalité des gains promis et peut même prendre une fraction du principal. Dans le cas des obligations, une vente anticipée au mauvais moment entraîne une perte de valeur et l’abandon des paiements d’intérêts futurs.

L'investisseur avisé conserve une réserve d'urgence là où elle est disponible sans pénalité. Cela signifie probablement un compte d'épargne régulier.