Débentures et dépôts fixes: quelle est la différence?

Les débentures et les dépôts à terme constituent deux manières différentes d’investir de l’argent au moyen d’instruments financiers présentant un risque relativement faible. Une débenture est une obligation non garantie. Il s'agit essentiellement d'une obligation qui n'est pas adossée à un actif physique ou à une garantie.

Un dépôt à terme est un accord avec une banque selon lequel un déposant place de l’argent dans la banque et perçoit un profit régulier à intérêt fixe.

Débenture

Une débenture est un type de lien. Toutefois, le terme débenture ne s’applique qu’à une obligation non garantie. Par conséquent, toutes les obligations non garanties peuvent être des obligations, mais toutes les obligations ne sont pas nécessairement des obligations non garanties. Dans le financement des entreprises ou des entreprises, les débentures non garanties sont généralement plus risquées, nécessitant le paiement de coupons plus élevés. Les entreprises préfèrent souvent émettre des obligations sécurisées car elles peuvent payer un coupon inférieur.

Une obligation d'entreprise non garantie émise par Apple serait un exemple de débenture. Une obligation hypothécaire corporative émise à un groupe de créanciers sélectionnés qui comprend une provision garantie pour le bien serait un exemple d’obligation garantie qui n’est pas considérée comme une débenture.

Parfois, des obligations sont émises avec des dispositions permettant au porteur d’échanger la débenture contre des actions de la société. Les débentures non convertibles sont des obligations non garanties qui ne peuvent pas être converties en actions ou en actions de la société. Les débentures non convertibles ont généralement des taux d'intérêt plus élevés que les débentures convertibles.

Toutes les débentures ont des caractéristiques spécifiques. Premièrement, un acte de fiducie est rédigé. Il s’agit d’un contrat entre la société émettrice et la fiducie qui gère les intérêts des investisseurs. Ensuite, le taux du coupon est décidé, qui correspond au taux d'intérêt que la société paiera au porteur de la débenture ou à l'investisseur. Ce taux peut être fixe ou variable en fonction de la cote de crédit de l'entreprise ou de celle de l'obligation.

Important: Les débentures sont émises par l’intermédiaire de courtiers et de syndicats. Les dépôts à terme sont un type de produit proposé par l’intermédiaire d’une banque.

Pour les débentures non convertibles, la date d'échéance est également un élément important. Cette date dicte quand la société émettrice doit rembourser les détenteurs de débentures. La forme de remboursement la plus courante s'appelle un rachat en capital. Au moyen de ce rachat, la société émettrice effectue un paiement forfaitaire à la date d’échéance.

Une part importante des obligations négociées sur des plateformes obligataires standard sont des débentures. Il est donc plus facile d'investir dans des obligations non garanties que dans des obligations garanties. De nombreuses obligations garanties sont émises à un groupe sélectionné de créanciers investisseurs. Certaines obligations garanties peuvent également être achetées via des plateformes de courtage, mais beaucoup nécessitent un courtier de plein exercice.

Dépôt fixe

Un dépôt fixe, également appelé dépôt à terme, est un type de produit proposé par l’intermédiaire des banques. Lorsqu'un déposant place de l'argent sur un dépôt fixe, le montant du profit ou de l'intérêt versé sur l'investissement est fixe. Le taux n'augmentera ni ne diminuera à aucun moment, quelles que soient les fluctuations des taux d'intérêt. Le taux d’intérêt offert par les dépôts à terme est généralement fixé par les normes en vigueur du marché à faible risque, telles que le taux interbancaire offert à Londres (LIBOR) ou le taux du Trésor.

Les dépôts à terme peuvent avoir des échéances allant de deux semaines à cinq ans. Les dépôts à terme ne peuvent pas être utilisés plus tôt. En d'autres termes, aucune somme ne peut être retirée avant l'expiration de la durée du dépôt. Si l'argent est retiré tôt, la banque peut alors imposer une pénalité ou des frais de retrait anticipé.

Un exemple très courant de compte à dépôt fixe est un certificat de dépôt (CD).

Les investisseurs individuels et les entreprises peuvent choisir d'investir dans des produits à dépôt fixe. Pour les investisseurs de détail, les CD à dépôt fixe sont proposés par de nombreuses institutions bancaires. Pour les entreprises, les procédures des comptes de négociation et d’investissement varient généralement et comprennent généralement des dispositions spéciales spécifiques aux besoins de l’entreprise.

Différences Clés

Les débentures et les dépôts à terme présentent plusieurs différences principales. Les débentures ne peuvent être émises que par des entreprises et sont utilisées pour mobiliser des capitaux. Un investisseur qui investit dans une débenture investit dans une société et doit comprendre les risques spécifiques à cette société.

Investir dans un dépôt fixe peut être fait à la fois par des particuliers et par des institutions. Investir dans un dépôt à terme implique de comprendre les dispositions du produit, mais n'implique généralement pas un risque élevé associé aux activités de la banque offrante, car la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) assure la plupart des dépôts à terme.

Points clés à retenir

• Les débentures sont des titres de créance non garantis émis par des entreprises pour lever des fonds propres.
• Les débentures sont des obligations comportant des dispositions de structuration plus complexes que les dépôts à terme.
• La débenture peut inclure des intérêts fixes ou variables, et peut être convertible ou non convertible.
• Les dépôts à terme sont un type de produit proposé par une banque avec un paiement à intérêt fixe.