Retour absolu
Le rendement absolu est le rendement qu'un actif réalise sur une certaine période. Cette mesure prend en compte l'appréciation ou la dépréciation, exprimée en pourcentage, qu'un actif, tel qu'une action ou un fonds commun de placement, réalise sur une période donnée. Le rendement absolu diffère du rendement relatif car il concerne le rendement d'un actif particulier et ne le compare pas à une autre mesure ou indice de référence.
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Comment fonctionne le retour absolu
Le rendement absolu fait référence au montant des fonds gagnés par un investissement. Également appelé rendement total, le rendement absolu mesure le gain ou la perte d'un actif ou d'un portefeuille, indépendamment de tout indice de référence ou autre norme. Les rendements peuvent être positifs ou négatifs et peuvent être considérés comme non corrélés à d'autres activités de marché.
Points clés à retenir
- Le rendement absolu est le rendement qu'un actif réalise sur une certaine période.
- Le rendement absolu considère l'appréciation ou la dépréciation, exprimée en pourcentage, d'un actif, tel qu'un stock ou un fonds commun de placement.
Retours relatifs et absolus
En général, un fonds commun de placement cherche à produire des rendements supérieurs à ceux de ses pairs, de sa catégorie de fonds et du marché dans son ensemble. Ce type de gestion de fonds est considéré comme une approche de rendement relatif pour l’investissement dans des fonds. Le succès de l'actif repose souvent sur une comparaison avec l'indice de référence choisi, les normes de l'industrie ou les performances du marché.
En tant que véhicule de placement, un fonds à rendement absolu cherche à générer des rendements positifs en utilisant des techniques de gestion de placement différentes de celles des fonds communs de placement traditionnels. Les techniques d'investissement à rendement absolu comprennent l'utilisation de la vente à découvert, des contrats à terme standardisés, des options, des dérivés, de l'arbitrage, du levier et des actifs non conventionnels. Les rendements absolus étant examinés séparément de toute autre mesure de performance, seuls les gains ou les pertes sur le placement en question sont pris en compte.
Histoire du fonds de rendement absolu
Alfred Winslow Jones aurait créé le premier fonds à rendement absolu à New York en 1949. Ces dernières années, cette approche dite à rendement absolu de l'investissement dans les fonds est devenue l'un des produits de placement à la croissance la plus rapide au monde. comme un fonds de couverture.
Fonds de couverture
Un hedge fund n'est pas une forme d'investissement spécifique; il s’agit d’un investissement structuré en tant que pool et constitué en société en commandite ou en société à responsabilité limitée (LLC). Un gestionnaire de fonds de couverture collecte des fonds en collaborant avec des investisseurs extérieurs. Le gestionnaire utilise les fonds pour investir selon une stratégie déclarée consistant uniquement à acheter des actions longues, telles que des actions ordinaires.
Les fonds spéculatifs peuvent se spécialiser dans des domaines spécifiques, tels que l'immobilier ou les brevets, et peuvent également exercer des activités de capital-investissement. Bien que n'importe qui puisse investir dans un fonds de couverture, les participants sont des investisseurs traditionnellement accrédités et sophistiqués.
Exemple de rendement absolu
Le FNB Vanguard 500 Index Fund Fund Investors (VFINX) a généré un rendement absolu de 150, 15% pour la période de 10 ans se terminant le 31 décembre 2017. Ce taux diffère de son rendement annualisé sur 10 ans de 8, 37% pour la même période. De plus, étant donné que l'indice S & P 500 affichait un rendement absolu de 153, 07% sur la même période, le rendement absolu était différent du rendement relatif, qui était de -2, 92%.
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