Comment utiliser les dividendes pour le revenu de retraite

Il existe de nombreuses théories sur la meilleure méthode pour épargner en vue de la retraite: une répartition de l'actif traditionnelle basée sur une période. Cela inclut des classes d'actifs alternatives permettant la diversification et la distribution de dividendes ou la couverture contre les risques de marché. L’utilisation de dividendes à la retraite présente des avantages et des inconvénients.

Points clés à retenir

• Les investisseurs possèdent une partie de la société pour laquelle ils ont acheté des actions, ce qui leur donne également droit à une partie des bénéfices, qui est versée en dividendes.
• Les dividendes peuvent être versés à des taux fixes pour les actionnaires privilégiés ou à des taux variables pour les actionnaires ordinaires, et le paiement est effectué le plus souvent sur une base trimestrielle.
• Les dividendes peuvent être utilisés pour se protéger contre la volatilité et l'inflation en fournissant un revenu régulier.
• En revanche, les sociétés peuvent choisir de ne pas déclarer de dividendes, ce qui peut réduire à néant les avantages de la diversification d'un portefeuille de retraités avec des dividendes.
• Les dividendes sont imposés au taux d’impôt sur le revenu, qui est supérieur au taux de gains en capital.

Comment fonctionnent les dividendes

Avant de déterminer si les dividendes sont la meilleure option pour l’épargne-retraite, il est important de comprendre comment ils fonctionnent. Lorsqu'un investisseur achète une action, il devient un propriétaire proportionnel de la société en fonction du nombre d'actions achetées. En raison de cette relation, les bénéfices réalisés par la société sont partagés avec l'actionnaire de deux manières:

• Un dividende est versé par action. Si un investisseur possède 100 actions et que la société déclare un dividende de 0, 50 USD par action, l'investisseur reçoit un dividende total de 50 USD.
• Le cours des actions de la société peut augmenter avec le temps, ce qui rend les actions détenues par l'investisseur plus précieuses, également appelées appréciation du capital.

Les dividendes sont généralement payés en espèces sur une base trimestrielle et doivent appartenir à la date ex-dividende pour pouvoir recevoir le dividende déclaré. Les actionnaires qui possèdent des actions privilégiées reçoivent des dividendes à taux fixe, tandis que les actionnaires en actions ordinaires reçoivent des paiements à taux variable.

Avantages et inconvénients des dividendes

Avantages

La plupart des investisseurs s'inquiètent des piètres performances des investissements, de la perte de capital et de la menace constante d'inflation élevée. Les dividendes peuvent constituer une couverture contre ces risques tout en épargnant pour la retraite.

Bien que les investissements en actions soient intéressants pour les investisseurs en raison du potentiel de rendements plus élevés, la volatilité sur le marché peut être une source de préoccupation pour les investisseurs qui épargnent en vue de leur retraite. Se concentrer uniquement sur l'appréciation du capital par le biais de placements en actions peut ne pas fournir la cohérence dont les investisseurs ont besoin pour atteindre leurs objectifs en matière d'épargne-retraite. Ajouter des actions versant des dividendes à la répartition de l'actif peut aider à atténuer la perte de positions en actions.

Les investisseurs peuvent utiliser les dividendes pour se protéger contre l'inflation croissante à long terme. Bien que les taux aient été relativement bas récemment, l’inflation a toujours un effet corrosif sur les rendements des investissements. Les investisseurs qui détiennent des positions dans des actions versant des dividendes pourraient être mieux en mesure de gérer des taux d’inflation plus élevés tout en épargnant pour la retraite.

Désavantages

Bien qu'il existe des raisons pour lesquelles les investisseurs peuvent vouloir compléter la plus-value du capital dans les positions en actions par des versements de dividendes apparemment stables, il convient toutefois de prendre en compte certaines réserves. Les dividendes ne sont pas garantis. le recours à des paiements cohérents pourrait fausser les prévisions d'économies dans la mauvaise direction. Si les entreprises décidaient de ne pas déclarer de dividendes, les investisseurs pourraient ne pas atteindre leurs objectifs d'épargne.

Les dividendes sont imposés à un taux d'imposition des dividendes qualifiés, qui dépend de la tranche de revenu dans laquelle l'investisseur se situe, tandis que les gains associés à la vente d'actions appréciées sont imposés au taux de gains en capital le plus bas. Payer des impôts plus élevés peut avoir un effet néfaste sur le moment de prendre un revenu à la retraite.

Bien que les dividendes puissent présenter une opportunité de croissance constante et de couverture contre l’inflation, les investisseurs qui épargnent en vue de leur retraite doivent être conscients des inconvénients potentiels de cette stratégie de placement.