Capital de démarrage
Le capital de démarrage est un investissement financier dans le développement d’une nouvelle entreprise ou d’un nouveau produit.
Le terme est souvent utilisé de manière interchangeable avec un capital d’amorçage, bien que le capital d’amorçage soit souvent une somme plus modeste qui est utilisée pour créer un plan commercial ou un prototype qui parviendra à rassembler les investisseurs du capital de
Comment fonctionne le capital de démarrage
Le capital de démarrage peut être fourni par des investisseurs en capital de risque, des investisseurs providentiels ou des banques traditionnelles. Quoi qu’il en soit, l’entrepreneur qui recherche un capital de départ doit généralement créer un plan d’entreprise solide ou un prototype pour vendre l’idée.
Le capital de démarrage sert à payer tout ou partie des dépenses nécessaires à la création d’une nouvelle entreprise, notamment les embauches initiales, les bureaux, les permis, les licences, les stocks, la recherche et les tests de marché, la fabrication, la commercialisation, etc.
Dans de nombreux cas, plus d’une ronde d’investissements en capital de démarrage est nécessaire pour lancer une nouvelle entreprise.
Types de capital de démarrage
Les banques fournissent un capital de démarrage sous forme de prêts aux entreprises. C'est la manière traditionnelle de financer une nouvelle entreprise. Son plus gros inconvénient est que l’entrepreneur est tenu de commencer à rembourser ses dettes plus les intérêts à un moment où l’entreprise n’est peut-être pas encore rentable.
Le capital de risque d'un seul investisseur ou d'un groupe d'investisseurs est une alternative. En règle générale, le candidat retenu remet une part de la société en échange d’un financement. L'accord entre le fournisseur de capital-risque et l'entrepreneur décrit un certain nombre de scénarios possibles, tels qu'un premier appel public à l'épargne ou un rachat par une grande entreprise, et définit la manière dont les investisseurs bénéficieront de chacun.
Les investisseurs providentiels sont des investisseurs en capital-risque qui adoptent une approche pratique en tant que conseillers de la nouvelle entreprise. Ce sont souvent eux-mêmes des entrepreneurs prospères qui utilisent une partie de leurs bénéfices pour participer à de nouvelles entreprises.
Le capital de démarrage est souvent sollicité à plusieurs reprises lors des phases de financement, au fur et à mesure que l'entreprise se développe et est mise sur le marché. Le dernier tour peut être une offre publique initiale dans laquelle la société lève suffisamment de liquidités pour récompenser ses investisseurs et investir dans la croissance future de la société.
Inconvénients du capital de démarrage
Le capital de démarrage, cela va sans dire, est une activité risquée. Les bailleurs de fonds des startups espèrent que ces propositions se transformeront en opérations lucratives et les récompenseront abondamment pour leur soutien. Beaucoup ne le font pas et toute la participation du capital-risqueur est perdue. Selon une étude publiée par Inc., 30 à 40% des start-up à fort potentiel aboutissent à la liquidation
Les quelques entreprises qui perdurent et se développent à grande échelle peuvent devenir publiques ou vendre l’opération à une plus grande entreprise. Ce sont deux scénarios de sortie pour le capital-risqueur qui devraient fournir un bon retour sur investissement.
Ce n'est pas toujours le cas. Par exemple, la société peut obtenir une offre de rachat inférieure au coût du capital-risque investi ou le stock peut s'effondrer lors de son premier appel public à l'épargne et ne jamais recouvrer la valeur attendue. Dans de tels cas, les investisseurs obtiennent un rendement médiocre pour leur argent.
Pour retrouver les perdants les plus notoires du capital-risque, il faut remonter à l'effervescence de la bulle Internet à la fin des années 90. Les noms ne vivent que comme souvenirs: TheGlobe.com, Pets.com et eToys.com, pour en nommer quelques-uns. Notamment, bon nombre des entreprises qui ont souscrit ces entreprises ont également fait faillite.
Avantages du capital de démarrage: les grands gagnants
Les sociétés de capital-risque ont assuré le succès de bon nombre des plus grandes sociétés Internet du monde. Google, Facebook, WhatsApp et DropBox se sont tous lancés dans le capital-risque et sont désormais des noms bien établis. D'autres entreprises financées par du capital-risque ont été acquises par de grands noms: GitHub a été acheté par Microsoft, AppDynamics par Cisco et Instagram par Facebook.
Points clés à retenir
- Le capital de démarrage est l’argent réuni par un entrepreneur pour couvrir les coûts d’une entreprise jusqu’à ce qu’elle commence à générer des bénéfices.
- Les investisseurs en capital de risque, les investisseurs providentiels et les banques traditionnelles sont parmi les sources de capital de démarrage.
- De nombreux entrepreneurs préfèrent le capital-risque car ses investisseurs ne s'attendent pas à être remboursés tant que leur entreprise n’est pas rentable.