Analyse de rentabilité
L'analyse du seuil de rentabilité implique le calcul et l'examen de la marge de sécurité d'une entité sur la base des revenus collectés et des coûts associés. Analyse de différents niveaux de prix liés à différents niveaux de demande Une entreprise utilise une analyse de rentabilité pour déterminer le niveau de vente nécessaire pour couvrir les coûts fixes totaux de l'entreprise. Une analyse de la demande donnerait au vendeur un aperçu important des capacités de vente.
Points clés à retenir
- L'analyse du seuil de rentabilité vous indique à quel niveau un investissement doit atteindre pour récupérer vos dépenses initiales.
- C'est considéré comme une marge de sécurité.
- L'analyse du seuil de rentabilité est utilisée de manière générale, de la négociation d'actions et d'options à la budgétisation d'entreprise pour divers projets.
Comment l'analyse du seuil de rentabilité fonctionne
L'analyse du seuil de rentabilité est utile pour déterminer le niveau de production ou la composition des ventes souhaitée. L'étude est réservée à l'usage de la direction, car la métrique et les calculs ne sont pas nécessaires pour des sources externes telles que les investisseurs, les régulateurs ou les institutions financières. Ce type d'analyse repose sur un calcul du seuil de rentabilité (BEP). Le seuil de rentabilité est calculé en divisant le total des coûts fixes de production par le prix d'un produit par unité, moins les coûts variables de production. Les coûts fixes sont ceux qui restent les mêmes quel que soit le nombre d'unités vendues.
L'analyse du seuil de rentabilité examine le niveau des coûts fixes par rapport au bénéfice réalisé par chaque unité supplémentaire produite et vendue. En règle générale, une entreprise dont les coûts fixes sont moins élevés aura un seuil de vente moins performant. Par exemple, une entreprise avec 0 $ de coûts fixes sera automatiquement rentabilisée lors de la vente du premier produit, à condition que les coûts variables n'excèdent pas le chiffre d'affaires. Cependant, l’accumulation de coûts variables limitera l’effet de levier de la société car ces dépenses proviennent de chaque article vendu.
Considérations particulières
Les investisseurs se servent également de l’analyse de rentabilité pour déterminer à quel prix ils rentabiliseront leur transaction ou leur investissement. Le calcul est utile lors de la négociation ou de la création d’une stratégie d’achat d’options ou d’un produit de sécurité à revenu fixe.
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Marge de contribution
Le concept d'analyse du seuil de rentabilité traite de la marge de contribution d'un produit. La marge de contribution est l'excédent entre le prix de vente du produit et le total des coûts variables. Par exemple, si un article se vend 100 USD, les coûts fixes totaux sont de 25 USD par unité et les coûts variables totaux de 60 USD par unité, la marge de contribution du produit est de 40 USD (100 à 60 USD). Ce montant de 40 $ correspond au montant des revenus perçus pour couvrir les coûts fixes restants, exclus lors de la détermination de la marge de contribution.
Calculs pour l'analyse du seuil de rentabilité
Le calcul de l'analyse du seuil de rentabilité peut utiliser deux équations. Dans le premier calcul, divisez le total des coûts fixes par la marge de contribution unitaire. Dans l'exemple ci-dessus, supposons que la valeur de l'ensemble des coûts fixes est de 20 000 USD. Avec une marge de contribution de 40 dollars, le seuil de rentabilité est de 500 unités (20 000 dollars divisé par 40 dollars). À la vente de 500 unités, tous les coûts fixes sont réglés et la société enregistre un bénéfice net ou une perte nette de 0 $.
Alternativement, le calcul du seuil de rentabilité en dollars de vente s'effectue en divisant le total des coûts fixes par le ratio de marge de contribution. Le ratio de marge de contribution est la marge de contribution par unité divisée par le prix de vente. Pour revenir à l'exemple ci-dessus, le ratio de la marge de contribution est de 40% (marge de contribution de 40 USD par article divisée par le prix de vente de 100 USD par article). Par conséquent, le seuil de rentabilité des ventes est de 50 000 USD (total des coûts fixes de 20 000 USD divisé par 40%). Confirmez ce résultat en multipliant le seuil de rentabilité en unités (500) par le prix de vente (100 $), ce qui correspond à 50 000 $.
Exemple concret
L'analyse du seuil de rentabilité n'est pas seulement utilisée par les entreprises. Supposons qu'un trader d'options achète une prime de 1, 00 USD à 50 grévs lorsque le sous-jacent se négocie à 46 USD. Une analyse du seuil de rentabilité montrera que le prix du sous-jacent doit atteindre 51 USD avant d'atteindre le seuil de rentabilité sur le marché. Bien que l'appel soit dans la monnaie (ITM) à un prix supérieur à 50 USD, le trader devra tout de même récupérer la prime d'option de 1 USD qu'il a initialement payée pour acheter l'option. (Pour une lecture connexe, voir "Comment puis-je calculer une analyse de rentabilité dans Excel?")
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