Comprendre l’assurance vie universelle indexée par rapport aux IRA et 401 (k) s

Chaque fois que le marché boursier connaît une poussée de croissance, même les investisseurs les plus conservateurs ont du mal à rester en retrait. Ce phénomène explique sans doute l’augmentation spectaculaire de ce qu’on appelle l’assurance vie universelle indexée (IUL) au cours des dernières années.

Les polices d'assurance vie universelle indexées font sans aucun doute partie des offres les plus en demande du secteur financier, mais elles sont également l'une des plus controversées. Certains gourous de la finance exhortent les investisseurs à se tenir complètement à l’écart des politiques vie tout en reprenant l’ancienne maxime «acheter à terme et investir le reste». Cependant, avec IUL, le débat est particulièrement ardent. Même l'autorité de tutelle des assurances à New York a remis en question les pratiques de vente entourant cette forme d'assurance à la mode.

Peu importe que vous croyiez ou non à ce produit d’assurance spécialisé, il est presque toujours judicieux de maximiser votre 401 (k) et votre IRA avant de mettre de l’argent dans une police IUL.

Assurance vie universelle indexée

Comme d’autres produits d’assurance vie permanente, IUL comporte un élément d’assurance ainsi que des prestations en espèces que les titulaires peuvent exploiter en cas de besoin. Mais il y a une différence essentielle. Au lieu de créditer le compte d'un titulaire de police basé sur des fonds obligataires conservateurs, les assureurs le lient à un indice boursier tel que le S & P 500.

L'un des principaux arguments de vente de la vie universelle indexée est qu'elle permet au preneur d'assurance d'être exposé au marché boursier tout en protégeant contre les pertes. Si l'indice boursier sous-jacent augmente au cours d'une année donnée, les propriétaires verront leur compte augmenter d'un montant proportionnel.

Le mot «proportionnel» est la clé ici. Les assureurs utilisent une formule pour déterminer le montant à créditer sur votre solde de trésorerie et, bien que cette formule soit liée à la performance d'un indice, le montant du crédit sera presque toujours inférieur. Si le marché augmente de 10% au cours d'une année, votre montant en espèces ne pourra augmenter que de 7 ou 8%, par exemple.

Le montant du crédit est également plafonné, ce qui limite la croissance de votre compte si les actions ont une année record. Selon Moore Market Intelligence, la limite maximale moyenne des crédits sur compte est de 12%. Ainsi, même si un indice de référence tel que le S & P 500 gagne 20%, votre gain pourrait ne représenter qu'une fraction de ce montant.

Pour certains consommateurs, cela pourrait être un prix qu'ils sont prêts à payer pour atténuer le risque de perte lorsque le marché se dirige dans la direction opposée. La plupart des polices IUL ont un taux de crédit minimum garanti de 0%, ce qui signifie - en théorie, de toute façon - que votre compte ne perdra pas de valeur si les actions plongent soudainement.

Toutefois, les souscripteurs potentiels doivent également tenir compte des dépenses notoirement élevées, notamment des frais administratifs et des frais de rachat, liées à l’assurance vie permanente. La commission versée aux représentants des ventes est particulièrement élevée et engloutit souvent la totalité de la première année des primes. À partir de là, les frais de vente se maintiennent fréquemment autour de 5% par an avant de diminuer progressivement. Par conséquent, le solde en espèces de votre compte pourrait ne pas afficher de croissance substantielle avant plusieurs années.

Les représentants gagnent beaucoup moins en vendant des contrats à terme, qui offrent une prestation de décès sans composante en espèces. C’est l’une des raisons pour lesquelles certains agents sont plus aptes à appliquer des stratégies d’assurance vie universelle.

Un autre facteur à prendre en compte en ce qui concerne les politiques IUL est la complexité des contrats que vous signez. Ce que beaucoup d’investisseurs ne réalisent pas, c’est qu’elles contiennent souvent des dispositions permettant à l’assureur de modifier les règles du jeu à une date ultérieure. Par exemple, certaines politiques permettent à l'entreprise de réduire le plafond de rendement afin de renforcer son bilan.

Selon certains critiques, l'argumentaire de vente pour intéresser les clients aux produits indexés peut également être source de confusion. Les représentants utiliseront parfois des illustrations montrant combien les assurés peuvent potentiellement gagner dans certaines conditions de marché. Mais l’industrie a été critiquée pour s’être appuyée trop lourdement sur des prévisions optimistes qui ne se produiront presque certainement jamais.

Alors, y a-t-il quelqu'un qui aurait clairement intérêt à adopter une police d'assurance vie universelle indexée? Si vous êtes un particulier fortuné et que vous ne voulez pas que votre famille fasse face à une facture fiscale gigantesque après votre décès, il y a de bonnes chances d'en avoir un. Les fiducies d’assurance vie irrévocable sont depuis longtemps un abri fiscal populaire pour ces personnes. Si vous appartenez à cette catégorie, vous voudrez probablement consulter un conseiller financier rémunéré uniquement pour déterminer si l'achat d'une assurance permanente correspond à votre stratégie globale.

Cependant, il est difficile de trouver une raison impérieuse de choisir l'assurance IUL plutôt que l'assurance temporaire, surtout si vous n'avez pas encore atteint le maximum de cotisations sur vos comptes de retraite.

IRA et 401 (k) s

IRA et 401 (k) s sont des comptes d’épargne-retraite. L'argent est déposé dans les comptes, avant ou après impôt, et investi pour créer un pécule de retraite. Les gains en 401 (k) s et certains types d’IRA sont exempts d’impôt, bien que les impôts soient payés lorsque l’argent est retiré.

Les comptes d'épargne-retraite sont parfois assortis de contributions de l'employeur du participant. En comparaison aux frais élevés des IUL, des comptes 401 (k) et IRA avec des fonds sans charge, et des ratios de dépenses annuels typiques d'environ 1, 5%, commencent à apparaître comme une alternative beaucoup moins chère. Certaines options peuvent avoir des frais encore plus bas puisque les frais sont négociés par un sponsor de grande entreprise représentant plusieurs participants.

Les revenus de placements ne sont pas assortis d’un plafond, bien qu’il n’y ait pas non plus de plancher garanti. Un investissement judicieux avec des actifs bien diversifiés peut toutefois réduire considérablement le risque associé à l’investissement.

Pour la plupart des gens qui épargnent en vue de leur retraite, souscrire une police d'assurance-vie temporaire moins coûteuse et investir le reste dans un 401 (k) ou un IRA est une décision judicieuse. Dans la plupart des cas, vous aurez des frais beaucoup moins élevés à dépenser à votre retour. De plus, vous n'aurez pas à vous soucier des petits caractères de votre contrat IUL.

Points clés à retenir

• Les contrats IUL offrent une protection contre les pertes tout en offrant une prime de risque sur actions.
• Les IRA et les 401 (k) n'offrent pas la même protection contre les inconvénients, bien qu'il n'y ait pas de plafond sur les rendements.
• Les IUL ont des frais étonnamment élevés (qui réduisent considérablement les rendements) et des conditions compliquées. Ils ne conviennent peut-être pas à d'autres personnes que les particuliers fortunés qui cherchent à réduire leur fardeau fiscal.