Groupe de souscription
Un groupe de souscription est une association temporaire de banques d'investissement qui souhaitent acheter une nouvelle émission de titres à un émetteur afin de la distribuer à des investisseurs avec un bénéfice. Le groupe de souscription partage le risque et contribue à la distribution réussie de la nouvelle émission de titres.
Un groupe de souscription est également appelé groupe d'achat, syndicat de distribution ou syndicat.
Rupture du groupe de souscription
Un groupe de souscription gère la distribution d'une nouvelle émission de titres, telle qu'une action unique ou une obligation. Le groupe achète l'émission à la société émettrice à un prix déterminé, puis la revend à des investisseurs afin de réaliser un profit. Le bénéfice est la différence entre le prix d'achat et le prix de revente. Cette différence est également connue sous le nom de spread de souscription.
Le fait de se regrouper temporairement en tant que groupe de souscription permet aux banques d'investissement et aux institutions de financer un achat à volume élevé qui serait hors de portée de tout banquier. Cependant, une fois que tous les titres ont été vendus aux investisseurs, le groupe n’a plus aucune raison d’exister. Il se dissout. Les banquiers et les entités financières sont libres de se regrouper pour former d’autres titres.
Groupe de souscription en banque d'investissement vs assurance
La souscription est courante dans les secteurs de la banque d’investissement et de l’assurance, mais elle a une signification différente dans ces différents secteurs. Un groupe de souscription est donc une entité différente de la banque d’investissement que de l’assurance. Dans la banque d’investissement, la souscription est le processus qui consiste à s’associer à d’autres entités financières pour acquérir de gros volumes d’un nouveau titre, puis les revendre ou les distribuer aux investisseurs. Ce processus est transactionnel et les groupes de souscription s'assemblent pour une période temporaire d'achat et de vente d'un titre spécifique.
Dans le secteur des assurances, la souscription consiste à calculer les risques et les paiements, ainsi que les coûts d’achat d’assurance pour différents objets, situations et entités. La souscription d’assurance peut être effectuée par un groupe ou une personne, et un groupe de souscription peut exister sur de longues périodes et être assorti de multiples contrats et polices avec divers titulaires de police. La principale fonction d'un groupe de souscription d'assurances n'est pas de mettre en commun des fonds pour acheter des titres, mais de faire des calculs de risque et de déterminer le taux correct pour une police d'assurance. La souscription d’hypothèques remplit la même fonction que la souscription d’assurances.
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