Actions non inscrites

Que sont les actions non inscrites?

Les actions non inscrites (également appelées actions restreintes) sont des titres qui ne sont pas inscrits auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ils sont généralement émis par le biais de placements privés, d’offres conformes à la réglementation D et de régimes d’avantages sociaux, en guise de rémunération pour des services professionnels ou en contrepartie du financement d’une entreprise en démarrage. Par exemple, une société privée peut émettre des actions non enregistrées à ses dirigeants et à ses membres du conseil d’administration dans le cadre de leur programme de rémunération.

Casser des actions non inscrites

Les actions non inscrites ont moins de protection des investisseurs et des risques différents de ceux des titres enregistrés. En conséquence, les entreprises ne peuvent vendre des actions non inscrites à des "investisseurs qualifiés". Les investisseurs qualifiés sont des investisseurs bien nantis (1 million de dollars ou plus) et / ou à revenu élevé (200 000 dollars par an ou plus pour les particuliers; 300 000 dollars par an ou plus pour les couples mariés) que la SEC juge suffisamment avisés pour effectuer de tels investissements . Dans le passé, il était interdit de solliciter ou d'annoncer des actions non inscrites, mais en 2013, la SEC a adopté la règle 506 (c) dans le cadre de la loi «Jumpstart Our Business Startups» (JOBS), autorisant la sollicitation et la publicité de certains titres non enregistrés.

La vente d'actions non inscrites est généralement considérée comme un crime, mais il existe des exceptions à cette règle.

L'article 144 de la SEC définit les conditions dans lesquelles des actions non inscrites peuvent être vendues:

• Ils doivent être détenus pendant une période prescrite.
• Le public doit disposer d'informations adéquates sur l'historique des performances de la sécurité.
• La vente doit représenter moins de 1% des actions en circulation et moins de 1% du volume moyen des transactions des quatre semaines précédentes.
• Toutes les conditions commerciales normales qui s'appliquent à tout commerce doivent être remplies.
• Les ventes de plus de 500 actions ou d'une valeur de plus de 10 000 $ doivent être préalablement enregistrées auprès de la SEC. Une exception à cette condition survient si le vendeur n'est pas associé à la société qui a émis les actions non inscrites (et n'y est pas associé depuis au moins trois mois) et s'il est propriétaire des actions depuis plus d'un an.

Arnaques sur les actions non enregistrées

Les investisseurs non avertis peuvent être mis à profit par des escroqueries sur des titres non enregistrés. Ces escroqueries se présentent généralement comme des offres privées avec peu ou pas de risque et des rendements élevés. Ces offres arrivent généralement non sollicitées et semblent trop belles pour être vraies. Les investisseurs peuvent savoir si un titre particulier est enregistré en le cherchant en ligne dans la base de données EDGAR de la SEC. Les actions négociées par l'investisseur moyen sont toutes enregistrées.

La SEC recommande aux investisseurs de surveiller certains de ces signes courants de fraude potentielle lorsqu'ils envisagent d'investir dans une offre non enregistrée.

1. Revendications de rendements élevés avec peu ou pas de risque
2. Professionnels de l'investissement non enregistrés
3. Tactique de vente agressive
4. Problèmes avec les documents de vente
5. Aucune exigence sur la valeur nette ou le revenu
6. Seul un vendeur semble être impliqué
7. Sham ou bureaux virtuels
8. La société n'est pas en règle ou n'est pas cotée
9. Offres d'investissement non sollicitées
10. Biographies suspectes ou invérifiables de la direction ou des promoteurs

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