Uptick
Uptick décrit une augmentation du prix d'un instrument financier depuis la transaction précédente. Une hausse survient lorsque le prix d'un titre augmente par rapport au dernier tick ou à la dernière transaction. Une hausse est parfois aussi appelée un tick plus.
Points clés à retenir
- Une hausse est une transaction pour un instrument financier exécuté à un prix plus élevé que celui de la transaction précédente.
- Depuis 2001, la taille minimale des ticks pour les actions de plus de 1 dollar est de 1 cent.
- La règle de la hausse, qui existait à l'origine de 1938 à 2007, stipulait qu'une vente à découvert ne pouvait être réalisée que sur une hausse.
- En 2010, une nouvelle règle alternative a été introduite, ordonnant aux vendeurs à découvert d'exécuter des transactions uniquement si le titre a chuté de 10% en un jour.
Comment fonctionne Uptick
Depuis 2001, la taille minimale des ticks pour les actions de plus de 1 dollar est de 1 cent. Cela signifie qu'un stock allant de 9 $ à au moins 9, 01 $ serait considéré comme sur une hausse. À l'inverse, s'il passe de 9 $ à 8, 99 $, ce serait un tassement.
Une action ne peut connaître une hausse si suffisamment d'investisseurs sont prêts à intervenir et à l'acheter. Considérons un stock qui se négocie à 9 $ / 9, 01 $. Si le sentiment dominant pour le titre est baissier, les vendeurs n'hésiteront pas à "toucher à l'offre" à 9 $, plutôt qu'à attendre un prix plus élevé.
De même, les acheteurs potentiels se contenteront d’attendre un prix inférieur, étant donné le sentiment baissier, et pourraient réduire leur enchère jusqu’à 8, 95 $. Si les vendeurs du titre sont nettement plus nombreux que les acheteurs, cette offre inférieure sera probablement attrapée par eux.
De cette manière, les actions peuvent se négocier jusqu'à 8, 80 $, par exemple, sans aucune hausse. À ce stade, toutefois, la pression des ventes s'est peut-être relâchée car les vendeurs restants sont disposés à attendre, tandis que les acheteurs qui pensent que le titre est bon marché peuvent augmenter leur enchère à 8, 81 $. Si une transaction se produit à 8, 81 $, cela sera considéré comme une hausse, étant donné que la transaction précédente était à 8, 80 $.
Types de Uptick
Il y a plusieurs termes qui contiennent le mot hausse. Ils incluent zéro hausse, qui fait référence à une transaction exécutée au même prix que la transaction la précédant immédiatement, mais à un prix supérieur à la transaction antérieure; hausse du volume, c'est-à-dire le nombre d'actions négociées alors que le cours d'une action est en hausse; et la règle de la hausse.
Considérations particulières
L'importance d'une hausse des marchés financiers est largement liée à la règle de la hausse. Cette directive, initialement en vigueur de 1938 à 2007, stipulait qu'une vente à découvert ne pouvait être réalisée que sur une hausse. Il a été introduit pour empêcher les vendeurs à découvert d'exercer une pression excessive sur un cours de bourse en baisse.
En l'absence d'une règle de hausse, les vendeurs à découvert peuvent écraser le stock, sans relâche, car ils ne sont pas obligés d'attendre une hausse pour la vendre à découvert. De telles ventes concertées peuvent attirer plus d'ours et effrayer les acheteurs, créant ainsi un déséquilibre qui pourrait conduire à une baisse abrupte d'un stock en déclin.
Important
De nombreux experts du marché ont souligné que l'abrogation de la règle de la hausse aux États-Unis en juillet 2007 avait contribué à la montée de la volatilité et au marché baissier sans précédent de 2008-09.
Règle Uptick alternative
En février 2010, la Securities and Exchange Commission (SEC) a adopté une «règle de remplacement optionnelle» destinée à promouvoir la stabilité du marché. et préserver la confiance des investisseurs en période de volatilité.
La nouvelle règle stipule que la vente à découvert d'un titre qui a déjà diminué d'au moins 10% en un jour ne serait autorisée que sur une hausse. On espère que cela donnera aux investisseurs suffisamment de temps pour sortir des positions acheteuses avant que le sentiment baissier ne devienne incontrôlable et qu’ils perdent une fortune.
La plupart des titres sont couverts par la règle. Dans le cas où il est activé, la règle de la hausse optionnelle s’appliquerait aux ordres de vente à découvert pour le reste de la journée, ainsi que le lendemain.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.