Warrant prime

Qu'est-ce qu'une prime de warrant?

Une prime de warrant est la différence entre le prix actuel négocié d'un warrant et sa valeur minimale. La valeur minimale d'un warrant est la différence entre son prix d'exercice et le prix actuel de ses actions sous-jacentes.

Alternativement, une prime de warrant est la différence en pourcentage entre le coût d'achat d'actions par l'exercice du warrant et l'achat de celles-ci sur le marché libre au prix actuel.

Comprendre la prime de garantie

Les warrants ont à la fois un prix et une prime. En règle générale, la prime diminue à mesure que le prix du warrant augmente, parallèlement à la réduction du délai d'expiration. Un warrant est dans la monnaie lorsque le prix d'exercice est inférieur au cours actuel de l'action. Plus le mandat est en jeu, plus sa prime est basse. Une volatilité élevée peut également entraîner une augmentation de la prime de souscription.

Comme pour les options d’achat, la prime peut augmenter ou diminuer en fonction de l’offre et de la demande.

Calcul de la prime de garantie

Pour la définition simple, la prime est le montant supérieur à la valeur intrinsèque ou minimale.

• Prime = prix actuel du warrant - valeur minimale
• Valeur minimale = prix d'exercice - prix actuel de l'action sous-jacente

Exemple de prime de warrant

Dans cet exemple, si le prix du bon de souscription est de 10 USD, le prix d'exercice de 25 USD et le coût actuel de l'action de 30 USD, la prime du bon de souscription serait de 10 USD (30 à 25 USD) = 5 USD.

Pour le deuxième calcul, la prime, exprimée en pourcentage, correspond à la différence entre les achats de bons de souscription par rapport aux achats de titres sur le marché libre.

• Prime = [(Prix des bons de souscription + Prix d'exercice - Cours de bourse actuel) / Cours de bourse actuel] * 100

Par exemple, un investisseur détient un bon de souscription au prix de 10 dollars et au prix d'exercice de 25 dollars. Le prix actuel de l'action est de 30 $. La prime sur mandat serait de [(10 $ + 25-30 $) / 30 $] * 100 = 16, 7%.

Les bons de souscription ont tendance à être échangés contre des primes car les traders estiment que le cours de l'action sous-jacente peut augmenter. Par conséquent, plus le délai d’expiration est long, plus le stock doit augmenter longtemps. Cependant, comme pour les options, à mesure que l'expiration approche, la prime diminue.

Différence entre les options et les mandats

Un mandat est semblable à une option. Il donne au propriétaire le droit, mais non l’obligation, d’acheter un titre sous-jacent à un prix, à une quantité et à une date spécifiques. Les bons de souscription ne constituent pas une option en ce sens qu’ils sont émis par une société, alors qu’une option est un instrument de la bourse. Le titre représenté dans le warrant, généralement des capitaux propres, est fourni par la société émettrice plutôt que par un investisseur qui détient les actions. Les commerçants ne peuvent pas écrire de mandats.

Les sociétés incluent souvent des bons de souscription dans le cadre d'une offre de nouvelle émission visant à inciter les investisseurs à acheter le nouveau titre.

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