Qu'est-ce qu'une rente indexée sur actions?

Une rente indexée sur actions est un type de rente fixe qui se distingue par le fait que le rendement des intérêts est partiellement basé sur un indice d'actions, généralement l'indice S & P 500.

L'attrait général des rentes indexées sur les actions s'adresse aux investisseurs modérément conservateurs qui aiment avoir la possibilité de générer un retour sur investissement supérieur à celui des rentes à taux fixe traditionnelles, tout en conservant une certaine protection contre les risques de perte. Mais ils sont complexes et ont certains inconvénients à garder à l’esprit si vous envisagez d’en acheter un.

Points clés à retenir

• Une rente indexée sur des actions est une rente fixe où le taux d'intérêt est lié aux rendements d'un indice boursier, tel que l'indice S & P 500.
• Les rentes indexées sur actions peuvent intéresser des investisseurs modérément conservateurs.
• Ils sont complexes et doivent être pris en compte, tels que des frais élevés et des commissions qui leur sont souvent associées.

Les bases des rentes indexées sur actions

Une rente est essentiellement un contrat d’investissement avec une compagnie d’assurance, traditionnellement utilisé pour la retraite. L’investisseur reçoit des paiements périodiques de la compagnie d’assurance sous forme de retour sur l’investissement des primes payées. Il y a une période d'accumulation lorsque les primes payées génèrent des intérêts conformément aux termes du contrat de rente, suivis d'une période de paiement.

Dans le cas des rentes indexées sur actions, également appelées rentes indexées, une partie du taux d'intérêt gagné est un minimum garanti, généralement compris entre 1% et 3% sur 90% des primes versées. L'autre partie est liée à l'indice d'actions spécifié.

Les revenus des rentes indexées sur actions sont généralement légèrement supérieurs à ceux des rentes à taux fixe traditionnelles, moins élevés que ceux des rentes à taux variable, mais offrent une meilleure protection contre le risque de perte que les rentes à capital variable offrent habituellement.

Principales caractéristiques des rentes indexées

Une caractéristique essentielle des rentes indexées sur actions est le taux de participation, qui limite fondamentalement la mesure dans laquelle le titulaire de la rente participe aux gains du marché. Si la rente a un taux de participation de 80% et que l'indice auquel elle est liée affiche un bénéfice de 15%, le titulaire de la rente participe à 80% de ce profit, réalisant un profit de 12%.

Les rentes indexées sur actions sont des investissements relativement complexes, qui ne conviennent pas aux investisseurs novices ou peu avertis.

En contrepartie de l'acceptation de bénéfices limités, les investisseurs bénéficient d'une protection contre les risques de perte, offrant généralement la garantie de voir au moins atteindre le seuil de la rentabilité chaque année, en fonction de la fraction de l'intérêt gagnée correspondant à l'indice actions. Certaines rentes en actions prévoient également un plafond absolu sur le total des intérêts pouvant être gagnés. Un autre aspect à considérer est de savoir si les intérêts gagnés sont composés.

Les rentes indexées utilisent l'une des trois formules de calcul pour déterminer les modifications du niveau de l'indice des actions à partir desquelles les paiements d'intérêts sont calculés. La plus courante est la formule de réinitialisation annuelle, qui considère simplement les gains d’indice et ignore les baisses. Cette approche peut être un avantage substantiel pendant les années à la baisse sur le marché boursier.

Une deuxième formule, la méthode point à point, calcule la moyenne du rendement indexé tiré des gains d’indice à deux moments distincts au cours de l’année.

La troisième option, la marée haute, examine les valeurs de l'indice à chaque date anniversaire de la rente et sélectionne la valeur de l'indice la plus élevée parmi celles qui doivent ensuite être moyennées, quelle que soit la valeur de l'indice au début du terme de paiement.

Inconvénients à prendre en compte

Un des inconvénients des rentes indexées sur actions est les frais de rachat élevés. Si le titulaire de la rente décide de l’annuler et d’avoir accès aux fonds plus tôt ou avant l’âge de 59 ans, les frais d’annulation peuvent atteindre 15%, en plus d’une pénalité fiscale de 10%. Historiquement, les rentes indexées sur actions ont également été soumises à des frais de commission élevés, pouvant aller jusqu'à 5%.

Les rentes indexées sur actions sont complexes et de nombreux facteurs peuvent avoir une incidence importante sur la rentabilité potentielle de l'investissement. Certains analystes se demandent si ces rentes peuvent être considérées comme un bon investissement.

Comme pour tout investissement, il est essentiel de comprendre le fonctionnement des rentes indexées sur actions et les risques encourus avant de décider de l’acheter.

Aperçu du conseiller

Scott Bishop, CPA, PFS, CFP®
STA Wealth Management, LLC, Houston, TX

Une rente indexée sur actions est une rente fixe dont le taux d'intérêt est lié au rendement d'un indice, tel que le S & P 500. Le taux de croissance du contrat est généralement défini chaque année par la compagnie d'assurance qui émet et garantit le contrat.

Il existe des avantages et des inconvénients à ce type de rente, mais les problèmes sous-jacents doivent être pris en compte. Premièrement, ils sont compliqués, car les assureurs utilisent différentes méthodes pour calculer le rendement de l'indice. Deuxièmement, les rentes indexées sur les actions n'incluent généralement pas les dividendes réinvestis dans le calcul des rendements de l'indice, mais les dividendes ont toujours représenté près de 40% du rendement total du marché. Enfin, ces rentes comportent souvent des frais de rachat élevés. En fin de compte, ce sont la compagnie d’assurance et les garanties sous-jacentes qui importent.