Potentiel de gains
Le potentiel de gain désigne les gains potentiels tirés du paiement de dividendes et de l'appréciation du capital que les actionnaires pourraient gagner à la détention d'un stock. En d'autres termes, cela reflète le plus gros profit possible qu'une entreprise puisse réaliser. Il est souvent transmis aux investisseurs sous forme de dividendes. La croissance possible des bénéfices pouvant être générés pour chaque action en circulation d’un titre particulier.
Le potentiel de gain peut être mesuré sur la base du résultat par action (EPS), du rendement de l'actif (ROA) ou du rendement des fonds propres (ROE). Les entreprises choisissent parfois de répercuter cette croissance sur les investisseurs sous forme de dividendes.
Comment fonctionne le potentiel de gain
En plus d'examiner le potentiel de croissance des bénéfices, les analystes, les investisseurs, les gestionnaires de portefeuille et les acquéreurs potentiels examinent généralement le potentiel de gain d'une action ou d'un secteur par rapport à d'autres facteurs, tels que le prix, en calculant le ratio cours / bénéfice (P / E). En règle générale, plus le ratio est élevé, plus le potentiel de gains est élevé. La perception qu’un titre donné a un potentiel de gain plus élevé que d’autres titres tend à faire monter le prix de ce titre.
Bien que le potentiel de croissance des revenus puisse entraîner la hausse du prix d'une action, cela ne se traduira pas nécessairement par une augmentation des dividendes actuels, car la direction de la société pourrait choisir de réinvestir ses bénéfices dans l'entreprise. Une entreprise qui propose un nouveau produit innovant peut par conséquent avoir un potentiel de gain plus élevé à l'avenir, mais les revenus projetés risquent de ne pas se traduire par un bénéfice réel avant un certain temps.
La valeur marchande d'une entreprise peut fluctuer et fluctue pour des raisons indépendantes de son potentiel de gains. Par exemple, pendant les périodes de “réduction du risque” sur les marchés, lorsqu'un changement de perception du risque rend les investisseurs peu disposés à parier sur des actifs autres que les plus sûrs. La même dynamique peut fonctionner à l’inverse en période de sentiment haussier.
Points clés à retenir
- Le potentiel de gain est le potentiel escompté qu'un investisseur peut attendre de la détention d'un investissement en termes de rendement total (gains en capital plus dividendes et flux de trésorerie).
- Les analystes fondamentaux utilisent l'analyse du ratio pour calculer le potentiel de revenus d'une entreprise pour les investisseurs.
- Le potentiel de gains varie selon les secteurs et peut aussi être idiosyncratique entre les entreprises d’un même secteur.
Analyser le potentiel de gain
Plusieurs facteurs doivent être pris en compte lors de la valorisation du potentiel de gain d'un stock. La valeur des actifs incorporels tels que la propriété intellectuelle et le capital de marque, les programmes de rachat d’actions, les prévisions de revenus et la part de marché, en plus du sens aigu de la gestion, du risque réglementaire et du sentiment général des investisseurs, interviennent dans l’analyse ou la décision d’investir dans ou non. un stock ou acquérir une entreprise.
Le potentiel de gains varie d'un secteur à l'autre. Il est donc important de déterminer où se négocie une action par rapport à ses pairs du secteur en analysant les comparaisons ou les comparables. Et comparer le potentiel de revenus d'une entreprise à ses performances passées peut vous montrer comment son potentiel de croissance a évolué au fil du temps.
L'analyse fondamentale à l'aide des ratios financiers obtenus à partir des états financiers d'une entreprise est la base permettant de comprendre le potentiel de gain.
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