Qui détermine les taux d'intérêt?

Les taux d'intérêt sont le coût d'emprunt de l'argent. Ils représentent ce que les créanciers gagnent en vous prêtant de l'argent. Ces taux changent constamment et diffèrent en fonction du prêteur ainsi que de votre solvabilité. Les taux d’intérêt non seulement assurent le fonctionnement de l’économie, mais permettent également aux gens d’emprunter, d’emprunter et de prêter. Mais la plupart d'entre nous ne nous arrêtons pas vraiment pour réfléchir à la manière dont elles sont mises en œuvre ou à qui les détermine.

Cet article résume les trois principales forces qui contrôlent et déterminent les taux d’intérêt.

Points clés à retenir

• Les taux d’intérêt représentent le coût de l’emprunt et représentent ce que les créanciers gagnent pour prêter de l’argent.
• Les banques centrales augmentent ou abaissent les taux d'intérêt à court terme pour assurer la stabilité et la liquidité de l'économie.
• Les taux d’intérêt à long terme sont affectés par la demande de billets du Trésor américain à 10 et 30 ans.
• La faible demande de billets à long terme entraîne une hausse des taux, alors qu'une demande accrue entraîne une baisse des taux.
• Les banques de détail contrôlent également les taux en fonction du marché, de leurs besoins et de leurs clients.

Taux d'intérêt à court terme: banques centrales

Dans les pays qui utilisent un modèle bancaire centralisé, les taux d’intérêt à court terme sont déterminés par les banques centrales. Les observateurs économiques d'un gouvernement créent une politique qui aide à garantir la stabilité des prix et des liquidités. Cette politique est régulièrement contrôlée de sorte que l’offre de monnaie dans l’économie n’est ni trop importante, ce qui entraîne une hausse des prix, ni trop faible, ce qui peut entraîner une chute des prix.

Aux États-Unis, les taux d’intérêt sont déterminés par le FOMC (Federal Open Market Committee), composé de sept gouverneurs de la Réserve fédérale et de cinq présidents de la Réserve fédérale. Le FOMC se réunit huit fois par an pour déterminer l’orientation à court terme de la politique monétaire et des taux d’intérêt. Les actions des banques centrales telles que la Fed affectent les taux d’intérêt variables et à court terme.

Si les décideurs monétaires souhaitent réduire l'offre de monnaie, ils augmenteront le taux d'intérêt, ce qui le rendra plus attrayant pour les fonds de dépôt et réduira les emprunts auprès de la banque centrale. À l'inverse, si la banque centrale souhaite augmenter la masse monétaire, elle diminuera le taux d'intérêt, ce qui la rendra plus attrayante pour emprunter et dépenser de l'argent.

Le taux des fonds fédéraux influe sur le taux préférentiel, c'est-à-dire que les banques facturent leurs meilleurs clients, dont la plupart ont la meilleure cote de crédit possible. C'est aussi le taux que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour.

Le taux préférentiel américain est resté à 3, 25% entre le 16 décembre 2008 et le 17 décembre 2015, date à laquelle il a été porté à 3, 5%.

Taux d'intérêt à long terme: demande de billets de trésorerie

Bon nombre de ces taux sont indépendants du taux des fonds fédéraux et correspondent plutôt à des rendements de billets du Trésor à 10 ou 30 ans. Ces rendements dépendent de la demande après que le département du Trésor américain les a mis aux enchères sur le marché. Une demande plus faible a tendance à entraîner des taux d'intérêt élevés. Mais lorsque la demande pour ces billets est forte, les taux peuvent baisser.

Si vous avez un prêt hypothécaire à taux fixe à long terme, un prêt auto, un prêt étudiant ou tout autre produit de crédit à la consommation non renouvelable, c'est là que ça tombe. Certains taux de pourcentage annuels des cartes de crédit sont également concernés par ces notes.

Ces taux sont généralement inférieurs à la plupart des produits de crédit renouvelables, mais supérieurs au taux préférentiel.

De nombreux taux des comptes d'épargne sont également déterminés par les billets du Trésor à long terme.

Autres tarifs: banques de détail

Les banques de détail sont également en partie responsables du contrôle des taux d’intérêt. Les prêts et les hypothèques qu'elles offrent peuvent avoir des taux qui changent en fonction de plusieurs facteurs, notamment leurs besoins, le marché et le consommateur individuel.

Par exemple, une personne dont le pointage de crédit est faible peut être exposée à un risque de défaillance plus élevé et doit donc payer un taux d’intérêt plus élevé. La même chose s'applique aux cartes de crédit. Les banques proposeront des taux différents à différents clients et augmenteront également le taux en cas de défaut de paiement, de paiement différé ou pour d'autres services tels que les transferts de solde et les opérations de change.