Compte intégré
Une firme de courtage utilise un compte intégré pour gérer le portefeuille d’un investisseur moyennant des frais annuels, calculés en fonction de l’actif total sous gestion (AUM). Cette redevance annuelle couvre l’ensemble des dépenses d’administration, de commission et de gestion du compte. Pour de nombreux investisseurs, un compte intégré coûte moins cher qu'un compte de courtage qui prélève des commissions pour les activités de trading sur un compte.
Points clés à retenir
- Une firme de courtage utilise un compte intégré pour gérer le portefeuille d’un investisseur moyennant des frais annuels, calculés en fonction de l’actif total sous gestion (AUM).
- Pour de nombreux investisseurs, un compte intégré coûte moins cher qu'un compte de courtage qui prélève des commissions sur les opérations.
- Un compte intégré présente l'avantage de protéger l'investisseur des opérations de surclassement, ce qui se produit si le courtier effectue des opérations excessives sur le compte pour générer davantage de revenus de commissions.
Comprendre les comptes intégrés
Un compte intégré présente l'avantage de protéger l'investisseur des opérations de surclassement, ce qui se produit si le courtier effectue des opérations excessives sur le compte pour générer davantage de revenus de commissions. Étant donné que le courtier reçoit des frais annuels basés sur l'actif total du compte, le conseiller en placement effectue des opérations pour accroître la valeur du compte intégré à long terme.
Comptes récapitulatifs par rapport aux comptes traditionnels
Un compte intégré traditionnel offre aux investisseurs un accès à des gestionnaires de fonds professionnels travaillant traditionnellement avec des institutions et des personnes fortunées. Les sociétés de fonds communs de placement offrent également des comptes intégrés qui permettent d’accéder à des dizaines de choix de fonds communs de placement. Bien qu'un compte intégré traditionnel puisse nécessiter un investissement minimum de 25 000 $ à 50 000 $, un compte de fonds commun de placement a un montant d'investissement initial beaucoup plus bas.
Les investisseurs possédant un compte intégré doivent savoir qu'un courtier en investissement gagne des frais de 12b-1 sur les achats de fonds communs de placement dans un compte intégré.
Ces frais couvrent les coûts de marketing et de distribution, et une partie de ces frais est versée aux courtiers qui vendent les fonds et travaillent avec les clients. Ces frais constituent une charge supplémentaire pour un investisseur de fonds communs de placement.
Considérations particulières
Avant de placer des fonds dans un compte intégré, l'investisseur doit prendre en compte le nombre de conseils dont il a besoin pour gérer ses actifs. De nombreux investisseurs qui utilisent une stratégie d’achat et de conservation pour un portefeuille d’actions n’ont pas à supporter le coût annuel d’un compte intégré.
Supposons, par exemple, qu'un investisseur axé sur le revenu détienne un portefeuille d'actions qui versent un niveau élevé de dividendes et que le propriétaire détient les titres depuis de nombreuses années. Si l'investisseur vend les actions, le propriétaire doit payer d'importantes taxes sur les gains en capital, car le coût de base de chaque action est bien inférieur au prix actuel du marché.
Dans ce cas, il est préférable que l'investisseur détienne le portefeuille pour gagner le revenu en dividendes et éviter ainsi les impôts sur les gains en capital générés lors de la vente des actions. En outre, l'investisseur n'engage pas de commission ni de commission globale pour la détention du portefeuille. Par conséquent, le transfert des actifs dans un compte intégré générerait davantage de coûts et réduirait le rendement total de l'investisseur.
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