10 compagnies pétrolières canadiennes valent votre attention

Contrairement à l'opinion populaire, la plus grande industrie du Canada n'est ni la production d'équipements de hockey, ni la vente au détail en beignets. C'est de l'énergie, ce qui n'est pas surprenant compte tenu de l'étendue du pays et de la capacité de ses habitants à exploiter son abondance naturelle. Les réserves de pétrole prouvées du pays sont suffisamment vastes pour satisfaire ses besoins en énergie pendant 140 ans au rythme de production actuel.

Une grande partie des réserves de pétrole du Canada sont constituées de pétrole contenu dans les sables bitumineux de l'Alberta. Cependant, d'autres gisements de sables bitumineux sont très populaires dans tout le Canada occidental dans ce qu'on appelle le bassin sédimentaire. L'Alberta, la Colombie-Britannique, le Manitoba, la Saskatchewan et les Territoires du Nord-Ouest sont des domaines d'intérêt pour les investisseurs énergétiques d'Amérique du Nord.

Les sociétés énergétiques dominent le marché boursier canadien et quelques-unes d’entre elles sont devenues des titans capables de rivaliser à tout niveau, dans tous les pays. Voici les 10 plus dominants:

Suncor Energy

Suncor Energy Inc. (SU) est l'équivalent canadien des magasins Wal-Mart., Inc. (WMT) des États-Unis, la plus grande entreprise du pays en termes de chiffre d'affaires. Fondée en 1919 en tant que filiale de Sunoco Inc., Suncor est la société la plus responsable du développement des sables bitumineux d’Athabasca, une zone de gisements de pétrole brut de la taille de l’État de New York située dans le nord de l’Alberta, qui détient potentiellement des milliards de dollars. barils de pétrole: une offre qui pourrait durer des siècles.

Suncor fait toutefois plus que revendiquer des milliers de kilomètres carrés d'or noir. La société exerce ses activités en amont, à mi-parcours et en aval et dispose de quatre raffineries à grande capacité et de 1 500 stations-service au Canada (sous le nom de Petro-Canada). On estime que la valeur économique du sol situé au-dessous des mines à ciel ouvert et des activités in situ de Suncor totalisera des dizaines de milliards de dollars au cours des 30 prochaines années, ce qui devrait permettre à la société de figurer en tête de liste ou presque. Avec sa capitalisation boursière de 57 milliards de dollars, Suncor est souvent considéré comme le gorille de 800 livres du secteur énergétique canadien.

Huile impériale

Encore plus d'un siècle après sa dissolution par les autorités de réglementation américaines, le Standard Oil de John D. Rockefeller reste le principal acteur en Amérique du Nord dans les domaines de la production et du raffinage. Ses successeurs comprennent Exxon Mobil Corp. (XOM), Chevron Corp. (CVX), des parties de British Petroleum plc (BP) et, au Canada, Imperial Oil Ltd. (IMO).

(Pour plus d'informations, voir "JD Rockefeller: du baron du pétrole au milliardaire".)

Détenue à près de 70% par Exxon Mobil, l'Impériale exerce également des activités en amont (exploration, production) et en aval (distribution, marketing). L'Impériale occupe une place prépondérante dans les paysages à la fois stagnants mais généreux de l'Ouest canadien. La société détient non seulement des intérêts importants dans les sables d’Athabasca, mais également dans le champ Greater Sierra du nord-est de la Colombie-Britannique et du sud-ouest des Territoires du Nord-Ouest.

Husky Energy

Comme la plupart de ses homologues de cette industrie vitale et parfois homogène, Husky Energy Inc. (HSE) est intégrée à toutes les étapes du processus, du creusement à la source au flux dans les véhicules des clients. Fondé dans les années 1930 dans le Wyoming, Husky, basé à Calgary, est le premier concurrent de notre liste à mener des activités remarquables en dehors du Dominion. Husky est propriétaire d'un important projet de gaz en eau profonde en mer de Chine méridionale et détient 40% du capital d'un gisement pétrolifère sous-marin à proximité. Cela s'ajoute aux développements de Husky dans l'océan Atlantique, situés principalement au large de Terre-Neuve.

(Pour plus d'informations, voir "Introduction à l'industrie du pétrole et du gaz".)

Cenovus Energy

Cenovus Energy Inc. (CVE), issue des activités pétrolières et gazières de son ancienne société mère EnCana Corp. (ECA), gère deux projets d'une grande richesse: vous ne devinerez jamais les sables d'Athabasca. Cenovus, notre quatrième société consécutive basée à Calgary, détient la moitié de Foster Creek, un gisement situé à environ 1 500 pieds sous la surface; et la moitié du réservoir de Christina Lake, tous deux situés dans le centre-est de l'Alberta. La moitié restante de chacun est la propriété de la société ConocoPhillips Co. (COP) basée à Houston. En aval, Cenovus est lui-même partenaire à 50% de Phillips 66 (PSX), une entreprise dérivée de ConocoPhillips, dans deux raffineries américaines, l’une à l’extérieur de Saint-Louis, l’autre au cœur du Texas.

Ressources naturelles canadiennes

Canadian Natural Resources Ltd. (CNQ), l’une des rares compagnies pétrolières entièrement canadiennes à la culture biologique et entièrement canadienne, a été fondée en 1973 (à Calgary, naturellement) et a passé ses 20 premières années dans l’obscurité relative. Cela a changé presque du jour au lendemain avec le développement accéléré des sables d'Athabasca, sur lesquels Canadian Natural était sur le point de tirer parti. Non contente de développer ses activités uniquement dans l’Ouest canadien, la société génère des milliards de dollars de revenus provenant des gisements de pétrole de la mer du Nord. Mais pour chaque dollar que la société gagne en Europe, elle en gagne plusieurs autres grâce à ses blocs de brut léger en Afrique. Canadian Natural a des intérêts en eaux profondes au large des côtes de la Côte d'Ivoire, du Ghana et du Gabon; En 2014, elle a repris les travaux de forage dans le sud du bassin d'Outiqua, situé à environ 200 km du cap de Good Hope.

(Pour plus d’informations, voir: "Guide des installations pétrolières et gazières en Amérique du Nord".)

Syncrude Canada

Comme son nom l’indique, Syncrude Canada Ltd. s’est spécialisée dans le pétrole brut synthétique qui est essentiellement du bitume retiré de la Terre et valorisé (distillé et dilué de manière à pouvoir être transporté) mais non encore raffiné. Syncrude exerce ses activités exclusivement dans sa province d'origine, l'Alberta, produisant suffisamment d'huile à faible teneur en soufre pour alimenter un cinquième des Canadiens. (En passant, les bureaux de Syncrude ne se trouvent pas à Calgary, mais plutôt à Fort McMurray, à 460 milles au nord.)

Un autre point de différenciation entre Syncrude et ses cohortes est que Syncrude ne négocie pas en public. Ce n'est pas vraiment une société autonome, mais plutôt un consortium de sept acteurs majeurs du secteur pétrolier et gazier. Les trois principaux partenaires - par ordre décroissant - sont Canadian Oil Sands Ltd. (COS), Imperial et Suncor. Ils possèdent 74% de la société. Le reste appartient à deux entreprises publiques chinoises, une japonaise et une plus petite américaine.

EnCana

EnCana (ECA), société mère à une époque de Cenovus, n’est que légèrement plus petite que ses retombées croissantes. Depuis le largage de Cenovus, EnCana est devenue principalement une société de gaz naturel avec des projets en Colombie-Britannique, en Alberta et au large des côtes de la Nouvelle-Écosse. Cependant, EnCana conserve des intérêts pétroliers dans ses activités américaines. En fait, la filiale américaine de la société basée à Calgary s'appelle EnCana Oil & Gas. Ces opérations particulières sont réparties sur plus de 4 000 kilomètres carrés de sol visiblement stérile mais grouillant de manière clandestine dans la majeure partie des États-Unis. Les gisements les plus riches d'EnCana se trouvent dans le bassin de San Juan au Nouveau-Mexique, dans les schistes marins de Tuscaloosa en Louisiane et dans le bassin de DJ, qui couvre une partie du Nebraska, du Wyoming et du Colorado. (Pour plus d'informations, voir «EnCana aime les principes fondamentaux du gaz naturel à long terme».)

Opérations de récolte

La première filiale à part entière d'une société plus importante sur notre liste est Harvest Operations, établie à Calgary, qui a été créée au début des années 2000 et vendue sur le marché en tant que fiducie de placement, permettant ainsi à ses propriétaires d'éviter la double imposition. Avec des puits parsemant l’Alberta et la Saskatchewan et une raffinerie à Terre-Neuve, Harvest n’exerce ses activités qu’au Canada (et dans les eaux voisines de l’Atlantique Nord). La direction de la Korea National Oil Corp. a connu un investissement lucratif en le voyant et a réalisé en 2009 un jeu pour la récolte. Les porteurs de parts (l’équivalent en fiducie de placement des actionnaires) ont, dans leur grande majorité, dit oui à l’offre publique d’achat et, depuis lors, Harvest est devenue une succursale de Korea National.

Frontera Energy

Quelle est la plus grande compagnie pétrolière indépendante du continent? Ce serait Energy Corp. (TSX: FEC), de Toronto, et si cela semble surprenant de susciter la méfiance, nous n'avons pas précisé quel continent. Fondée en 1985 sous le nom de Pacific Rubiales, la soi-disant "société d'exploration, d'exploration et de production à faible coût" a changé de nom en 2015, a déclaré faillite en 2016 et a refait surface et a repris son activité sous le nom de Frontera en 2017. Elle produit une énorme part de du pétrole brut au Pérou et en Colombie et détient une participation majoritaire dans un autre gisement important au Guatemala. Malgré ses bouleversements, Frontera dispose d’un avantage considérable dans une partie du monde encore inexplorée par ses contemporains.

Repsol Canada

Nous rentrons à Calgary pour une entreprise fondée en 1925 avec une seule station-service à London (Ontario). Devenue multinationale, elle fut finalement achetée par British Petroleum. vendu par la société mère et rendu public en 1992, il est devenu Talisman Energy, une société canadienne à portée intercontinentale. La société espagnole Repsol l'a acquise à la mi-2015, portant sa production totale de 75% à 680 000 barils d'équivalent pétrole par jour (BOE / D). Repsol, qui possède environ 1, 1 million d'acres de terres nettes dans l'Ouest canadien, est un acteur clé de l'industrie pétrolière et gazière canadienne. Il se concentre sur les actifs liquides et gaziers de la région métropolitaine d'Edson en Alberta, les actifs pétroliers occidentaux classiques du pétrole lourd dans la région de Chauvin en Alberta / Saskatchewan et les actifs gaziers riches en liquides de Duvernay, en Alberta. Les opérations comprennent quatre usines à gaz exploitées dans la région d’Edson et une installation de traitement du pétrole à Chauvin.

Le résultat final

Lorsqu'il s'agit d'investir dans des sociétés pétrolières et des actifs liés au pétrole, l'une des meilleures options est de regarder au Canada. Pour les investisseurs intéressés à exploiter les sociétés canadiennes d'exploitation de pétrole, plusieurs sociétés doivent être prises en compte (la plupart des transactions sur les bourses américaines) - et des FNB pour les investisseurs individuels qui préfèrent une approche plus diversifiée. La seule chose qui vaut mieux que l'accessibilité est le fait que chacune des sociétés approche également d'un niveau de soutien très important, ce qui équivaut à un rapport risque / rendement lucratif pour ceux qui souhaitent regarder au-delà de la frontière. Des sables bitumineux aux jeux de bitume en passant par les forages en mer, l’exploration et la production internationales, il existe de nombreuses opportunités de jouer des richesses pétrolières du Canada et d’autres pays.

(Pour une lecture connexe, voir "TransCanada est assise dans un siège Catbird pour oléoduc".)