10 entreprises publiques les plus célèbres devenues privées

Devenir et rester privé laisse une marge de manœuvre plus grande à la direction de l'entreprise pour qu'elle se lance dans des projets à long terme, innovants et à haut risque, à rendement élevé. Une entreprise privée n'est pas soumise aux pressions des résultats trimestriels. Une autre raison de passer au secteur privé pourrait être un rachat par une entreprise privée ou une entreprise de capital-risque. La privatisation entraîne la radiation des actions d'une société d'une bourse. En retour, les actionnaires obtiennent souvent des liquidités ou des actions dans une proportion définie

Nous avons examiné 10 sociétés publiques populaires devenues privées.

Alliance Boots PLC

La chaîne de santé et de pharmacie cotée au LSE, basée au Royaume-Uni, détient le record du plus grand rachat en Europe, avec 22, 2 milliards de dollars. Il a été acheté par Kohlberg Kravis Roberts & Co. (KKR), en compagnie du milliardaire italien Stefano Pessina, en 2007.

Ordinateurs Dell

La liste la plus célèbre de ces dernières années a été celle de Dell Computers, dont le rachat a été finalisé en octobre 2013. Les PDG de la société, Michael Dell, et Silver Lake Partners, ont privé la société de 24, 4 milliards de dollars. Dell figure parmi les leaders mondiaux dans la fabrication de PC, de mobiles, de tablettes et d’autres accessoires matériels.

Propriétés du bureau de l'équité

Equity Office Properties Trust était le plus important propriétaire de bureaux et d'immeubles commerciaux aux États-Unis jusqu'à son rachat. Le rachat d’Equity Office Properties a donné lieu à de nombreuses rondes d’enchères à fort enjeu et à une concurrence féroce de la part de soumissionnaires de premier ordre. Il a finalement été acquis par le Blackstone Group (BX) pour 39 milliards de dollars en février 2007.

Burger King

Burger King en a eu deux, la première en 2006 et la seconde en 2012, mais elle est redevenue privée deux ans plus tard, après avoir fusionné avec Tom Hortons pour un montant de 18 milliards de dollars. 3G Capital, qui a rendu Burger King privé en 2010, a construit la deuxième introduction en bourse avec Pershing Square Capital, dirigée par Bill Ackman, et a également participé à l'acquisition de HJ Heinz.

HJ Heinz

HJ Heinz, leader mondial du secteur des aliments emballés, âgé de 146 ans et renommé pour son ketchup à la tomate, a été radié de la cote du NYSE en juin 2013. Il a été acquis pour plus de 28 milliards de dollars par un consortium d'investissement composé de Berkshire Hathaway (BRK-A ) et 3G Capital.

Panera pain

En avril 2017, Panera a été rachetée par la société d’investissement privée JAB Holding Company, qui détient également des marques telles que Keurig, Krispy Kreme et Peets Coffee and Tea, pour un montant de plus de 7 milliards de dollars. Panera compte plus de 2 000 sites dans le pays et réalise un chiffre d’affaires annuel d’environ 5 milliards de dollars.

Holdings du monde entier

Hilton est une chaîne hôtelière et hôtelière mondiale de premier plan qui compte plus de 3 000 établissements dans plus de 76 pays. En octobre 2007, le groupe Blackstone a acheté la société dans un fonds de rachat à effet de levier pour 26 milliards de dollars, puis a été radié de la cote du NYSE.

Magasins Jo-Ann

La société a été retirée de la cote en mars 2011 à la suite d'un rachat par Leonard Green & Partner, LP, une société de capital-investissement détenant une valeur de 1, 6 milliard de dollars. Jo-Ann est l’un des plus importants détaillants de tissus et d’artisanat spécialisés, avec plus de 850 magasins répartis dans 49 États américains.

Kinder Morgan, Inc.

Kinder Morgan est le deuxième producteur de pétrole du Texas, qui exerce également des activités de distribution, de transport et de stockage d'énergie. La société est passée au secteur privé en mai 2007, à la suite d’un rachat d’American International Group Inc. (AIG), de Carlyle Group, de Goldman Sachs Capital Partners et de Riverstone Holdings LLC pour 21, 6 milliards de dollars.

Association du Reader's Digest, Inc.

L'éditeur du magazine d'intérêt général de renommée mondiale, le Reader's Digest, a été acquis par Ripplewood Holdings LLC en mars 2007 pour 2, 62 milliards de dollars. Il a ensuite été radié de la NYSE à la suite de cette acquisition privée. Outre le magazine Reader's Digest, qui compte 50 éditions et des traductions dans 20 langues, le groupe exploite également 60 sites Web différents.

Le résultat final

Bien que la privatisation apporte ses avantages, elle peut également entraîner une pression accrue des nouveaux propriétaires privés. La plupart des transactions visant à privatiser des sociétés ouvertes passent par des conglomérats d’investissement, qui peuvent fixer des objectifs commerciaux stricts avec des délais serrés pour la gestion de la société. Cela peut également être un signal d'alarme pour les employés en cas de fusion ou de prise de contrôle. Les actionnaires de ces sociétés ciblées en bénéficient généralement, car ils bénéficient généralement d’une prime sur le cours de l’action au moment de la radiation.