Les 3 plus grandes idées fausses sur les actions à dividendes

L’une des premières choses que la plupart des nouveaux investisseurs apprennent est que les actions à dividende sont une option judicieuse. Généralement considérées comme une option plus sûre que les actions de croissance ou d’autres actions qui ne versent pas de dividendes, les actions à dividendes occupent quelques places dans les portefeuilles des investisseurs les plus novices. Pourtant, les actions à dividendes ne sont pas toutes les options somnolentes et sûres auxquelles on nous a fait croire. Comme tous les investissements, les actions à dividendes se présentent sous toutes les formes et couleurs et il est important de ne pas les peindre avec un pinceau large.

Voici les trois principales idées fausses sur les actions à dividendes. Leur compréhension devrait vous aider à choisir de meilleurs stocks de dividendes.

Le rendement élevé est roi

La plus grande idée fausse sur les actions à dividendes est qu’un rendement élevé est toujours une bonne chose. De nombreux investisseurs en dividendes choisissent simplement une collection d'actions les plus rentables et souhaitent le meilleur. Pour un certain nombre de raisons, ce n'est pas toujours une bonne idée.

Consultez par exemple la liste hebdomadaire des actions versant des dividendes mensuels de SureDividend. Lorsque vous examinez cette liste en fonction du rendement du dividende le plus élevé, les principaux noms ne sont pas toujours les plus performants sur la base du rendement total. Au 17 octobre 2018, Corus Entertainment était la société à rendement en dividendes supérieur avec un rendement en dividendes de 26, 9%. Toutefois, elle a un rendement total annualisé sur dix ans de -1, 81% et un rendement total annualisé sur trois ans de -18, 54%. Ainsi, le rendement total est toujours aussi important. (Voir aussi Les 3 meilleures actions qui paient des dividendes mensuels). N'oubliez pas qu'un dividende est un pourcentage des bénéfices d'une entreprise qu'elle verse à ses propriétaires (actionnaires) sous forme d'espèces, également indiqué comme son ratio de distribution. Toute somme versée sous forme de dividende n'est pas réinvestie dans l'entreprise. Si une entreprise verse à ses actionnaires un pourcentage trop élevé de ses bénéfices, cela peut être un signe qu'elle n'a que peu de marge de croissance en réinvestissant dans son activité et que l'entreprise n'a peut-être pas beaucoup de potentiel. Par conséquent, le ratio de distribution des dividendes, qui mesure le pourcentage de bénéfices qu'une société verse aux actionnaires, est un indicateur clé à surveiller car il indique qu'un payeur de dividendes a toujours la possibilité de réinvestir et de développer ses activités. Certains secteurs du marché ont une norme pour les paiements élevés et font également partie de la structure d'entreprise du secteur. Les fiducies de placement immobilier et la société en commandite principale en sont deux exemples. Ces sociétés ont des ratios de distribution élevés et un rendement en dividendes élevé en raison de l’enracinement de leur structure. (Pour plus d'informations, voir: Comment utiliser la stratégie de capture de dividendes .)

5 idées fausses sur les dividendes

Les actions à dividende sont toujours ennuyeuses

Naturellement, lorsque nous payons des dividendes élevés, la plupart d’entre nous pensons aux entreprises de services publics et autres entreprises à faible croissance. On pense tout d’abord à ces entreprises, car les investisseurs se concentrent trop souvent sur les actions les plus rentables. Si vous réduisez l'importance du rendement, les actions à dividende peuvent devenir beaucoup plus excitantes.

Parmi les meilleurs atouts d’un titre dividende, on peut citer l’annonce d’un nouveau dividende, les indicateurs de croissance du dividende élevés de ces dernières années ou le potentiel de s’engager davantage et d’augmenter le dividende (même si le rendement actuel est faible). Chacune de ces annonces peut constituer un développement très intéressant qui peut bouleverser le cours de l’action et générer un rendement total plus élevé. Bien sûr, il n'est pas facile d'essayer de prévoir les dividendes de la direction et de déterminer si un dividende augmentera à l'avenir, mais il existe plusieurs indicateurs.

1. Flexibilité financière . Si une action a un ratio de distribution de dividende faible mais génère des flux de trésorerie disponibles élevés, elle peut évidemment augmenter son dividende. De faibles dépenses d'investissement et de dette sont également idéales. Par contre, si une entreprise contracte une dette pour maintenir son dividende, ce n'est pas un bon signe.
2. Croissance organique . La croissance des bénéfices est un indicateur, mais gardez également un œil sur les flux de trésorerie et les revenus. Si une entreprise connaît une croissance organique (c'est-à-dire une augmentation du trafic piétonnier, des ventes et des marges), il se peut que ce ne soit qu'une question de temps avant que le dividende ne soit augmenté. Toutefois, si la croissance d'une entreprise provient d'investissements à haut risque ou d'une expansion internationale, un dividende pourrait être moins certain.

Les actions à dividendes sont toujours sûres

Les actions à dividendes sont connues pour être des investissements sûrs et fiables. Nombre d'entre eux sont des entreprises de premier ordre. Les aristocrates du dividende forment également une liste de sociétés qui ont augmenté leur dividende chaque année au cours des 25 dernières années et sont souvent considérées comme des sociétés sûres. Lorsque vous regardez dans le S & P 100 qui fournit une liste des plus grandes et des plus établies sociétés aux États-Unis, vous trouverez également une abondance de payeurs de dividendes sûrs et en croissance.

Cependant, le fait qu'une entreprise produise des dividendes n'en fait pas toujours un pari sûr. La direction peut utiliser le dividende pour apaiser les investisseurs frustrés lorsque les actions ne bougent pas et que de nombreuses sociétés sont réputées pour cela. Par conséquent, pour éviter les pièges à dividendes, il est toujours important de considérer au moins la manière dont la direction utilise le dividende dans sa stratégie d'entreprise. Les dividendes qui réconfortent les investisseurs face à un manque de croissance sont presque toujours de mauvaises idées. En 2008, les rendements de dividendes de nombreuses valeurs financières ont été poussés artificiellement à la hausse en raison de la baisse des cours des actions. Pendant un moment, ces rendements de dividendes semblaient tentants, mais à mesure que la crise financière s'aggravait et que les bénéfices chutaient, de nombreux programmes de dividendes ont été complètement supprimés. Une coupure soudaine dans un programme de dividende fait souvent chuter les actions, comme ce fut le cas avec beaucoup d’actions de banques en 2008.

Le résultat final

En fin de compte, le meilleur moyen de servir les investisseurs est de regarder au-delà du rendement du dividende en se fondant sur quelques facteurs clés susceptibles d’influencer leurs décisions de placement. Le rendement en dividendes, associé au rendement total, peut constituer un facteur primordial, car on compte souvent sur les dividendes pour améliorer le rendement total d'un investissement. Ne chercher que des payeurs de dividendes sûrs peut également restreindre considérablement l'univers des investissements en dividendes. De nombreuses actions à dividendes sont sûres et génèrent des dividendes chaque année depuis plus de 25 ans, mais de nombreuses sociétés émergent dans l’espace des dividendes qu’il peut être intéressant de savoir quand elles commencent à faire irruption, car cela peut être un signe de solidité ou de solidité de leurs activités. stabiliser à long terme, ce qui en fait d’excellents ajouts au portefeuille.