3 facteurs qui influencent le dollar américain

La performance de l'économie est au cœur de la décision d'acheter ou de vendre des dollars. Une économie forte attirera des investissements du monde entier en raison de la sécurité perçue et de la capacité à atteindre un taux de retour sur investissement acceptable. Comme les investisseurs recherchent toujours le rendement le plus élevé qui soit prévisible ou "sûr", une augmentation de l'investissement, en particulier de l'étranger, crée un compte de capital solide et une forte demande en dollars qui en résulte.

Par ailleurs, la consommation américaine qui entraîne l’importation de biens et de services d’autres pays entraîne une fuite des dollars hors du pays. Si nos importations sont supérieures à nos exportations, notre compte courant sera déficitaire. Avec une économie forte, un pays peut attirer des capitaux étrangers pour compenser le déficit commercial. Cela permet aux États-Unis de continuer à jouer leur rôle de moteur de la consommation alimentant toutes les économies mondiales, même si c'est un pays débiteur qui emprunte cet argent pour le consommer. Cela permet également à d'autres pays d'exporter aux États-Unis et de maintenir leur propre économie en croissance.

Du point de vue du trading de devises, le trader doit évaluer ces différents facteurs qui influent sur la valeur du dollar pour tenter de déterminer une direction ou une tendance.

Points clés à retenir

• Le dollar américain a été l’un des piliers de l’économie mondiale et une monnaie de réserve pour le commerce et les finances internationales.
• Comme toute autre monnaie fiduciaire, la valeur relative du dollar dépend de l'activité économique et des perspectives des États-Unis.
• Outre les facteurs fondamentaux et techniques, la psychologie du marché et le risque géopolitique ont également une influence sur la valeur du dollar sur le marché mondial.

3 facteurs qui animent le dollar américain

Facteurs influant sur la valeur en dollars

La méthodologie de détermination des transactions en dollars peut être divisée en trois groupes comme suit:

• Facteurs d'offre et de demande
• Sentiment et psychologie du marché
• Facteurs techniques

Ci-dessous, nous examinerons chaque groupe individuellement, puis nous verrons comment ils travaillent ensemble.

Vs d'approvisionnement Demande de conduite en valeur monétaire

Lorsque les États-Unis exportent des produits ou des services, cela crée une demande de dollars, car les clients doivent payer les biens et les services en dollars. Par conséquent, ils devront convertir leur monnaie locale en dollars en vendant leur propre monnaie afin d'acheter des dollars pour effectuer le paiement. En outre, lorsque le gouvernement américain ou de grandes sociétés américaines émettent des obligations pour réunir des capitaux qui sont ensuite achetés par des investisseurs étrangers, ces paiements devront également être effectués en dollars. Cela vaut également pour l'achat d'actions américaines de sociétés auprès d'investisseurs non américains, ce qui obligerait l'investisseur étranger à vendre sa devise pour acheter des dollars afin de pouvoir acheter ces actions.

Ces exemples montrent comment les États-Unis créent une demande accrue de dollars, ce qui exerce une pression sur l'offre de dollars, augmentant la valeur du dollar par rapport aux devises vendues pour acheter des dollars. De plus, le dollar américain est considéré comme une valeur refuge en période d'incertitude économique mondiale. La demande de dollars peut donc souvent persister malgré les fluctuations de la performance de l'économie américaine.

Sentiment et psychologie du marché de la valeur en dollars

Dans le cas où l'économie américaine s'affaiblirait et que la consommation ralentirait en raison du chômage croissant, par exemple, les États-Unis seraient confrontés à la possibilité d'une vente, qui pourrait prendre la forme d'une restitution des liquidités provenant de la vente d'obligations ou d'actions. afin de retourner dans leur monnaie locale. Lorsque les investisseurs étrangers rachètent leur monnaie locale, le dollar s'en ressent.

Facteurs techniques ayant une incidence sur le dollar

Les commerçants sont chargés de déterminer si l'offre en dollars sera supérieure ou inférieure à la demande en dollars. Pour nous aider à déterminer cela, nous devons prêter attention à toute nouvelle ou événement susceptible d'avoir une incidence sur la valeur du dollar. Cela inclut la publication de diverses statistiques gouvernementales, telles que les données sur la masse salariale, les données sur le PIB et d'autres informations économiques pouvant nous aider à déterminer s'il existe une force ou une faiblesse dans l'économie.

En outre, nous devons intégrer les points de vue des grands acteurs du marché, tels que les banques d'investissement et les sociétés de gestion d'actifs, afin de déterminer le sentiment économique général. Le sentiment sera souvent le moteur du marché plutôt que les fondamentaux économiques de l'offre et de la demande. Pour ajouter à cette combinaison de pronostics, les traders sont chargés d'analyser les tendances historiques générées par des facteurs saisonniers tels que les niveaux de support et de résistance et les indicateurs techniques. De nombreux opérateurs estiment que ces modèles sont cycliques et peuvent être utilisés pour prédire les futurs mouvements des prix.

Réunir les facteurs

Les commerçants adoptent généralement certaines des méthodes de combinaison décrites ci-dessus pour prendre leurs décisions d'achat ou de vente. L'art du trading consiste à empiler les chances - sous la forme d'une congruence entre les trois méthodologies - en votre faveur et à créer un avantage. Si la probabilité d'être correct est élevée, le commerçant assumera le risque d'entrer sur le marché et de gérer son hypothèse en conséquence.

Un exemple de décalage en dollars

Les conditions économiques au cours de la récession qui a débuté en 2007 ont forcé le gouvernement des États-Unis à jouer un rôle sans précédent dans l'économie. La croissance économique étant en train de reculer du fait du désendettement important des actifs financiers, le gouvernement a dû prendre le relais en augmentant les dépenses et en soutenant l'économie. Les dépenses du gouvernement visaient à créer des emplois afin que le consommateur puisse gagner de l'argent et augmenter sa consommation, alimentant ainsi la croissance nécessaire pour soutenir la croissance économique.

Le gouvernement a adopté cette position au détriment d'un déficit croissant et de la dette nationale. En bref, le gouvernement imprimait essentiellement de la monnaie et vendait des obligations d'État à des gouvernements et à des investisseurs étrangers afin d'accroître l'offre de dollars, ce qui entraînait la dépréciation de la monnaie.

Le résultat final

En plus de prêter une attention particulière au sentiment du marché et à des facteurs techniques tels que les données gouvernementales, il peut être utile pour un opérateur de garder un œil sur le graphique Index en dollars afin de donner une vue d'ensemble de l'évolution du dollar par rapport aux autres devises de l'indice. Un trader peut développer une vision globale du flux de dollars et se faire une idée de la meilleure façon de sélectionner des positions de trading rentables en observant les tendances sur le graphique et, comme mentionné ci-dessus, en écoutant les principaux facteurs fondamentaux qui affectent l'offre et la demande. (Pour une lecture connexe, voir "Comment le dollar américain est devenu la monnaie de réserve du monde")