3 FNB à petite capitalisation inversés prêts à subir des gains

Les investisseurs se sont investis dans des actions à petite capitalisation boursière au cours des deux premiers mois de l’année, alors qu’ils tentaient de se protéger des multinationales prises entre les feux croisés des tarifs dérisoires imposés à la fois par les États-Unis et la Chine au cours de la décennie écoulée. vieille guerre commerciale.

Toutefois, depuis le début du mois de mars, les actions de sociétés à petite capitalisation n’ont pas suivi le même rythme que leurs homologues de sociétés à grande capitalisation, l’indice Russell 2000 ayant sous-performé l’indice S & P 500 d’environ 8, 5%. Curieusement, certains commentateurs de marché attribuent la piètre performance du différend commercial entre les États-Unis et la Chine. Steven DeSanctis, analyste chez Jefferies Financial Group, a déclaré à CNBC que l’idée que les petites capitalisations soient mieux isolées de la guerre commerciale est une idée fausse. "C'est un peu une erreur parce que les sociétés à petite capitalisation sont des fournisseurs de sociétés à grande capitalisation", a déclaré DeSanctis.

De plus, une baisse à deux chiffres du pourcentage de bénéfices des petites capitalisations pendant les premier et deuxième trimestres, ainsi qu'une croissance négative de 6, 1% prévue pour le troisième trimestre, devraient permettre de limiter le récent rebond du groupe au cours des deux premières semaines de septembre.

Les traders peuvent jouer pour un retour à la moyenne en utilisant ces trois fonds négociés en bourse inversés de petite capitalisation (FNB) qui évoluent dans le sens opposé de l'indice Russell 2000. Ci-dessous, nous examinons les paramètres de chaque fonds et examinons plusieurs stratégies pour exploiter l'action de prix liée à la fourchette de Russell au cours des six derniers mois.

ProShares Short Russell2000 (RWM)

Avec des actifs sous gestion de 347, 90 millions de dollars, le ProShares Short Russell2000 (RWM) a pour mission de générer le rendement journalier inverse de l’indice Russell 2000. Les services financiers dominent avec 17, 63%, suivis par les soins de santé (15, 85%) et les technologies de l’information (15, 39%). Fondé il y a 12 ans, le fonds génère plus de 500 000 actions par jour sur un écart moyen de 0, 02%, ce qui en fait un instrument idéal pour les traders qui parient comme un pari tactique à court terme contre les actions à petite capitalisation. Le ratio de frais de 0, 95% de RWM n’est pas vraiment bon marché, mais reste compétitif pour un FNB offrant une exposition inversée. Au 23 septembre 2019, le fonds avait un rendement de 1, 34% et se négociait en baisse de près de 15% sur un an.

RWM a connu une nette tendance à la baisse en janvier et en février, mais a depuis évolué dans une fourchette d'environ quatre points. Au cours du mois de septembre, le prix du fonds a retrouvé sa ligne de tendance inférieure, ce qui constitue un support solide à 39 $. Ceux qui achètent le retrait devraient envisager de définir un ordre à but lucratif proche de la ligne de tendance supérieure du modèle, au niveau de 43 $. Mettez en œuvre la gestion des risques en réduisant les pertes si le prix ne tient pas au dessus du bas de ce mois-ci à 38, 94 $ et en haussant les ordres stop au point mort pour un rebond au-dessus de la moyenne mobile simple à 200 jours.

ProShares UltraShort Russell2000 (TWM)

Le ProShares UltraShort Russell2000 (TWM) suit également l'indice Russell 2000 mais vise à obtenir un rendement deux fois supérieur à celui de l'indice de référence. Le fonds indexé est un instrument idéal pour les traders qui souhaitent un pari légèrement plus agressif contre les petites entreprises publiques - en particulier dans les secteurs de la finance et des soins de santé. Un volume de dollars quotidien de plus de 16 millions de dollars et un écart moyen étroit de 0, 06% conviennent aux stratégies de scalping et de swing trading. Bien que le FNB impute des frais de gestion annuels de 0, 95%, des coûts de détention élevés ne seront probablement pas générés en raison de sa tactique à court terme. Les traders doivent être conscients que TWM rééquilibre quotidiennement, ce qui peut entraîner une déviation des rendements par rapport à l'effet de levier annoncé par le fonds en raison de l'effet de capitalisation. À 14, 59 $ US, le FNB dispose d'un actif net de 103, 62 M $, d'un rendement en dividendes de 1, 23% et en baisse de 29, 76% à ce jour du 23 septembre 2019.

La SMA de 50 jours a dépassé la SMA de 200 jours au début du mois d’avril, ce que les analystes techniques qualifient de "croix mortelle". Bien que ce signal inquiétant prévienne généralement de nouvelles ventes, le prix du fonds est resté stable dans une fourchette de négociation au cours des six derniers mois. La semaine dernière, l'ETF a légèrement progressé par rapport à la ligne de tendance de soutien inférieure de la fourchette (14 USD), ce qui pourrait déclencher un retour aux sommets oscillants des mois de juin et août proches de 17 USD qui constituent la zone de résistance supérieure de la tendance latérale. La transaction offre un excellent rapport risque / rendement d'environ 1: 4, en supposant un remplissage au cours de clôture de vendredi de 14, 59 $ et une commande stop-loss placée juste en dessous de 14 $ (profit de 2, 41 $ par action contre 60 cents de risque par action).

ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY)

Lancé en 2010, le ProShares UltraPro Short Russell2000 (SRTY) vise à obtenir des résultats de placement correspondant à trois fois la performance quotidienne inverse de l’indice Russell 2000. Le fonds, qui détient environ 70 millions de dollars d'actifs, offre aux traders un produit rentable pour acquérir une exposition à court terme à des sociétés à petite capitalisation telles que la place de marché en ligne Etsy, Inc. (ETSY) et le détaillant à valeur spécialisée Five Below, Inc. (FIVE) . SRTY négocie environ 700 000 actions la plupart des jours, tandis que son écart moyen serré de 0, 05% maintient le dérapage au minimum. Avec un ratio de frais de 0, 95% et un rendement de 1, 48%, le FNB a dégringolé de 43, 34% depuis le 23 septembre 2019.

Le cours de l'action de SRTY a brièvement glissé sous la fourchette de six mois établie la semaine dernière, mais a clôturé au-dessus de son niveau de support le plus bas à 22 $ vendredi, indiquant une possible tentative fictive de secouer les mains faibles. Les traders peuvent décider d'attendre que la ligne de divergence de convergence moyenne mobile (MACD) se croise au-dessus de sa ligne de signal pour confirmer davantage une inversion à la hausse avant d'ouvrir une position longue. Ceux qui prennent l’entrée devraient penser à placer des escales sous le plancher du 13 septembre à 21, 20 $ et à réserver des bénéfices proches d’une résistance cruciale aux frais généraux à 28 $.