3 secteurs à vendre à découvert dans une guerre commerciale

Trois secteurs se présentent comme des opportunités potentielles de vente à découvert si une guerre commerciale à grande échelle éclatait dans les prochaines semaines. De manière remarquable, ces groupes de marché ont maintenu leur niveau de 2018 au deuxième trimestre, proches des sommets de 2018, les investisseurs pariant que la position politique conduira à des négociations fructueuses. Cela pourrait changer du jour au lendemain si l'administration Trump donne suite aux menaces contre la Chine, le Canada, le Mexique et l'Union européenne.

Semi-conducteurs

Les fabricants de puces américains risquent de perdre une part du marché mondial dans une guerre commerciale car ils sont profondément ancrés dans les produits technologiques chinois. La nation asiatique a déjà lancé une initiative visant à se libérer des fabricants étrangers et une escalade de la crise pourrait accélérer l'exode. Pour Skyworks Solutions, Inc (SWKS), 83% des ventes proviennent maintenant de la Chine, avec Qualcomm Incorporated (QCOM) à 64% et Qorvo, Inc. (QRVO), formé par la fusion de TriQuint Semiconductor et de RF Micro Devices, à 62 %. (Voir aussi: 5 stocks de puces en danger dans le développement de la guerre commerciale .)

Qorvo a été rendu public à 69, 00 $ en janvier 2015 et est passé dans une tendance haussière peu profonde qui a culminé à 88, 35 $ en juin. Il s'est vendu au premier trimestre de 2016, enregistrant un plus bas historique à 33, 30 $, tandis que le rebond ultérieur s'est arrêté au milieu des 60 $ en août. Le titre a effacé sa résistance en février 2017 et a passé les 15 derniers mois dans une fourchette de négociation entre ce niveau et le plus haut de 2015. Cela pourrait aller dans les deux sens, avec un accord commercial générant une puissante percée dans les trois chiffres, alors que la montée des tensions pourrait déclencher une rupture qui mettrait en jeu le plus bas de 2016.

Les transports

Les stocks de transport pourraient également être durement frappés si une guerre commerciale à grande échelle éclatait. Le volume des expéditions diminuerait aux frontières nord et sud, ainsi que dans les ports de la côte ouest et les sociétés de conditionnement du monde entier. Kansas City Southern (KSU) exploite la plus grande voie ferrée nord-sud et pourrait imploser si les États-Unis se retiraient de l'ALENA, perturbant ainsi la chaîne d'approvisionnement mature en place au cours de la dernière décennie. (Pour plus d'informations, voir: Une guerre commerciale pourrait mettre fin au marché haussier du transport .)

Kansas City Southern a dépassé le sommet de 2008 à 55, 90 $ en 2011 et a amorcé une avance puissante qui a dépassé 125 $ en 2013. Un repli dans les 80 $ a été acheté en 2014, cédant la place à une tentative d'évasion infructueuse qui a permis de doubler le plafond au quatrième trimestre de 2015. La baisse s'est stabilisée autour de 60 $, soit 15 mois de tests sur le dessous du sommet cassé. Il a monté ce niveau de résistance en juin 2017 mais n'a pas bougé depuis ce temps, bloqué dans un schéma de conservation qui générera un signal de vente fort avec une baisse de 100 $.

Constructeurs automobiles

Les constructeurs automobiles américains ont remarquablement bien résisté, compte tenu de leur position à zéro dans les différends commerciaux. Il est supposé que ces sociétés en bénéficieront si "acheter américain" devient la loi du pays, mais General Motors Company (GM) et Tesla, Inc. (TSLA) ont plus à perdre que des gains après avoir construit l'écart d'acquisition et la part de marché chinois ces dernières années . GM est également confrontée à la menace de ruptures d’approvisionnement postérieures à l’ALÉNA et à la flambée des coûts qui obligent les clients à accéder au marché des voitures d’occasion. (Voir aussi: Ford et les actions de GM augmentent alors que les tarifs douaniers sont réduits en Chine .)

General Motors a grimpé au-dessus de la fourchette de négociation affichée après l'introduction en bourse de 2010 en 2014 et a tourné la queue, en descendant dans une tendance baissière volatile qui a trouvé un soutien au milieu des 20 $ lors du mini-crash flash d'août 2015. Il a affiché trois plus hauts en novembre 2016 et a décollé dans une tendance à la hausse, atteignant un record de 46, 76 USD en octobre 2017. Une baisse de la moyenne mobile exponentielle sur 200 semaines (EMA) a été achetée en mars 2018, générant un rebond solide. qui n'a pas réussi à atteindre le plus haut niveau précédent. Il doit achever sa tâche à la hâte ou risquer une baisse plus élevée dans un scénario de sommet à long terme.

Le résultat final

Les actions de semi-conducteurs, de transport et d’automobiles pourraient être vendues de manière agressive si les tensions politiques se transformaient en une véritable guerre commerciale. (Pour en savoir plus, consultez: Où investir pour une guerre commerciale: le point de vue de Goldman .)