Trois ETF du Royaume-Uni à surveiller après l'échec de leur accord sur le Brexit

L'accord du Premier ministre britannique Theresa May sur le Brexit a échoué mardi de façon spectaculaire, les députés ayant voté par 432 contre 202 contre sa proposition - la pire défaite parlementaire d'un gouvernement britannique depuis les années 1920.

En l'absence d'un accord officiel sur le Brexit avec l'Union européenne (UE) et de la "date de sortie" officielle du 29 mars, les investisseurs se demandent quelle sera la suite. Plusieurs possibilités existent. Premièrement, May pourrait réviser l’accord initial avec d’autres contributions des députés et explorer ces options avec l’UE. Deuxièmement, elle pourrait décider de tenir un autre référendum - bien que beaucoup le considèrent comme allant à l’encontre des piliers de la démocratie. La dernière option consiste pour la Grande-Bretagne à quitter l'UE sans un accord, ce qui provoquerait probablement une perturbation économique et logistique à grande échelle. Selon un rapport de la Banque d'Angleterre (BoE), un scénario de "non-accord" pourrait voir l'économie britannique se contracter d'environ 8% sur 12 mois, le chômage augmenter à 7, 5%, les prix des logements chuter de 30% et la livre sterling tomber sous la parité contre le dollar américain.

D'autres commentateurs du marché estiment que May pourrait demander une extension de l'article 50 - le processus juridique qui fixe un délai à la Grande-Bretagne pour finaliser un accord. Cependant, avant le résultat du vote de mardi, la première ministre a insisté sur le fait qu'elle ne retarderait pas le Brexit en prolongeant l'article 50 de Bloomberg.

Les traders qui souhaitent capitaliser sur la volatilité entourant l'incertitude persistante du Brexit devraient surveiller ces trois produits négociés en bourse au Royaume-Uni afin de détecter les opportunités d'échanges commerciaux au fur et à mesure de l'évolution de la situation. Regardons chaque fonds de plus près.

ETF iShares MSCI Royaume-Uni (EWU)

Lancé en 1996, l'ETF iShares MSCI United Kingdom (EWU) vise à générer des rendements similaires à ceux de l'indice MSCI United Kingdom. Le panier du fonds comprend principalement des sociétés britanniques à grande et à moyenne capitalisation qui négocient à la Bourse de Londres (LSE). L'écart ultra-mince d'EWU de seulement 0, 03% et ses liquidités abondantes en font un instrument idéal pour les traders à court terme. Au 16 janvier 2019, le FNB disposait d'un actif important de 1, 8 milliard de dollars, d'un rendement de dividende de 4, 75% et d'une hausse de 4, 16% à ce jour. Il facture des frais de gestion annuels de 0, 47%.

Le cours de l’action EWU a passé le premier semestre de 2018 dans une fourchette de négociation avant de chuter de près de 15% entre octobre et décembre, dans un contexte de liquidation du marché mondial et d’incertitudes liées au Brexit. Le fonds a récemment rebondi au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) sur 50 jours et d'une ligne de tendance baissière remontant à la fin septembre. Si le cours du FNB se maintient à ce niveau, cherchez un mouvement pouvant aller jusqu'à 32 $, où il trouve une résistance de la part d'une ligne horizontale reliant plusieurs points de retournement réactionnaires. Sinon, si le prix baisse, surveillez le test de la baisse de décembre à 28, 41 $.

FNB iShares MSCI Royaume-Uni de petite capitalisation (EWUS)

Le FNB iShares MSCI United Kingdom Small Cap (EWUS), avec un actif net de 44, 05 millions de dollars, vise à suivre le rendement de l'indice MSCI United Kingdom Small Cap. Comme son nom l'indique, le fonds offre une exposition aux sociétés à petite capitalisation du Royaume-Uni, avec une prédisposition aux secteurs financier, industriel et cyclique de la consommation. Avec un peu plus de 8 000 actions changeant de mains chaque jour, les traders doivent faire attention à la liquidité. EWUS a un rendement de 3, 51% et un ratio de dépenses de 0, 59%. L’ETF a enregistré un rendement supérieur à 7% pour l’année en date du 16 janvier 2019.

Un signal de "décès croisé" apparaissant sur le graphique EWUS en août de l'année dernière prédit correctement une chute des prix, l'ETF ayant plongé de 20% au quatrième trimestre. L'intérêt d'achat est apparu au début de 2019, le cours s'échangeant désormais au-dessus d'une ligne de tendance baissière établie et du SMA à 50 jours. Les traders pourraient voir passer le prochain niveau de résistance à 39 $, où le prix trouve un test depuis le plus haut de novembre. Si les parts sont inversées, recherchez un soutien net au plus bas de 2018.

Invesco CurrencyShares Livre Sterling Trust (FXB)

Créé en 2006, l'Invesco CurrencyShares British Pound Sterling Trust (FXB) tente de s'exposer aux variations de la valeur de la livre sterling par rapport au dollar américain. Le fonds, avec un actif sous gestion de 135, 9 millions de dollars, détient des livres sterling en compte de dépôt. FXB, avec son écart serré de 0, 02% et son volume moyen quotidien en dollars de 13 millions de dollars, convient aux traders qui recherchent un moyen rentable de négocier la livre. La confiance a gagné 0, 75% depuis le début de l'année et facture des frais de gestion de 0, 40% à compter du 16 janvier 2019.

Le cours de l'action de FXB a suivi la livre sterling à la baisse entre avril et décembre 2018. À l'instar des FNB d'actions britanniques, la fiducie de change se situe désormais au-dessus d'une ligne de tendance baissière à long terme et de la SMA à 50 jours. Ironiquement, la discussion a eu lieu mardi - le jour où l’accord sur le Brexit a échoué.

"La livre sterling a rebondi après la défaite de l'accord de retrait du fait d'un soutien important de la part des partis pour empêcher la conclusion d'un" no deal "le 29 mars", ont écrit des analystes du groupe bancaire australien et néo-zélandais cité par CNBC.

Cherchez un prix pouvant atteindre 128 USD, où il trouve une résistance majeure de la ligne horizontale et de la SMA de 200 jours. Un décrochage au prix actuel pourrait permettre de revenir au niveau de 121 $.