Les 4 meilleures haies pour une chute dans le S & P 500

Lorsque les actions se heurtent à une correction significative ou à un marché baissier à long terme, l'écriture est généralement écrasée plusieurs semaines auparavant. Ce fut le cas au quatrième trimestre de 2015, au cours duquel des drapeaux rouges auraient dû signaler aux investisseurs d'envisager une protection contre les couvertures baissières. Les investisseurs prudents sont récompensés sur une base relative.

Augmenter les liquidités dans le portefeuille

De nombreux investisseurs sont opposés à la vente en raison d'incidences fiscales, mais beaucoup ont perdu 50% ou plus de leur portefeuille dans les marchés baissiers de 2000 et 2008, nécessitant un gain de 100% juste pour atteindre le seuil de rentabilité. Une des façons de réduire le fardeau fiscal consiste à compenser les ventes d’actions rentables en vendant des positions en perte. La collecte de fonds ne doit pas nécessairement être une décision du tout ou rien.

Jesse Livermore a parlé de "vendre jusqu'au niveau de sommeil" lorsqu'il s'inquiétait des pertes de son portefeuille. Si un investisseur est pleinement investi dans des actions, augmentez les liquidités à 20, 30, 40% ou tout ce qui vous semble nécessaire. Certains choisissent de tout vendre et d'attendre que la fumée se dissipe. Une autre tactique consiste à placer des «stop-loss» en retard sur les actions, afin que les profits s’accumulent si les actions continuent à défier le marché au sens large et à monter. Le stop-loss supprime la position du portefeuille en cas de baisse.

Court-circuitez les options S & P 500 ou Buy Put

Il existe un certain nombre de façons de couvrir le S & P 500 directement. Les investisseurs peuvent court-circuiter un FNB S & P 500, des contrats à terme standardisés sur l'indice S & P 500, acheter un fonds commun de placement inversé S & P 500 auprès de Rydex ou de ProFunds, ou acheter des options de vente sur le FNB S & P 500 ou sur des contrats à terme standardisés S & P. De nombreux investisseurs de détail ne sont pas à l'aise ou familiers avec la plupart de ces stratégies et choisissent souvent de surmonter le déclin et de subir une perte de portefeuille importante à deux chiffres. L’un des problèmes que pose le choix des options de vente est que les primes d’options sont gonflées par la volatilité accrue lors d’une baisse importante, de sorte qu’un investisseur peut être juste dans la direction tout en perdant de l’argent. Vendre à découvert n'est probablement pas approprié pour un investisseur qui n'est impliqué que par hasard dans les marchés.

Achetez des obligations et des billets du Trésor

Dans une panique de vente à part entière, les investisseurs utilisent le mouvement de fuite vers la qualité ou de fuite vers la sécurité pour se composer d'obligations ou de billets du Trésor. La partie courte de la courbe des rendements composée d'obligations à cinq ans ou moins s'est le plus souvent redressée, comme ce fut le cas à la mi-février 2016, lors d'une chute des stocks en cascade. Il semble ridicule de suivre la "mentalité de groupe" dans les trésors au fur et à mesure de leur surévaluation, mais cela fonctionne si un trader a le sens de prendre des profits en cours de route alors que les actions commencent à se stabiliser.

Cependant, de nombreux marchés baissiers à long terme coïncident avec une récession économique et, dans ce cas, le portefeuille devrait basculer vers la partie longue de la courbe des rendements en achetant des obligations du Trésor à 10 ou 30 ans. Bien entendu, les investisseurs regrettent de ne pas avoir adopté cette orientation dès le premier drapeau rouge.

Acheter des appels VIX

L'indice VIX mesure les perspectives du marché quant à la volatilité impliquée par les prix des options de l'indice boursier S & P 500. Les récessions brutales sur les marchés entraînent presque toujours une augmentation de la volatilité, et une longue volatilité est une tactique logique. Il existe plusieurs méthodes pour ce faire. La première consiste à acheter des options d’achat VIX dont le nom figure sur la liste du Chicago Board Options Exchange (CBOE). Les appels augmentent normalement avec l'indice VIX et il est important de sélectionner les prix d'exercice et les dates d'échéance appropriés. Un prix de grève qui est trop loin de l'argent, par exemple, n'apporte rien, et la prime est perdue. Sachez que les appels sont basés sur le prix des contrats à terme VIX et que les prix des appels ne sont pas toujours parfaitement corrélés avec l'indice.

La seconde approche consiste à acheter des ETN iPath S & P 500 VIX ST (NYSEARCA: VXX), mais les problèmes de performances l’emportent. Il s’agit d’un billet négocié en bourse (ETN) et non d’un FNB. Comme l’option d’achat de VIX, il est basé sur les contrats à terme VIX. Cela crée des problèmes, comme lorsque VXX évolue dans le même sens que le S & P 500 16% du temps, bien qu'il soit conçu pour évoluer dans le sens opposé. Les appels VIX sont un meilleur choix pour se protéger en offrant une longue volatilité.

De nombreuses façons de résister à la tempête

La turbulence des marchés fait partie du jeu des investissements et ne disparaît jamais. Lorsque la tempête approche, les investisseurs devraient se doter de couvertures efficaces en attendant le retour des jours meilleurs.