5 actions sur le point de gagner dans un marché haussier

Le marché haussier de neuf ans a pris fin, choquant les investisseurs face à une vague de volatilité suscitée par les craintes d'une guerre commerciale mondiale imminente, la pression réglementaire accrue exercée sur les industries du transport aérien à forte intensité telles que la technologie, les préoccupations relatives au resserrement de la politique monétaire et à l'inflation. contexte d’incertitude plus grande du marché.

Charlie Dreifus, un gestionnaire de fonds de couverture ayant plus de cinq décennies d'expérience dans la rue et cogestionnaire du fonds Royce Special Equity (RYSEX), d'un capital de 1, 4 milliard de dollars, a compilé une liste de cinq actions qui, selon lui, rapporteront aux investisseurs à long terme, qui résistent particulièrement bien aux bouleversements du marché, comme l'a souligné Barron's. Le fonds Dreifus est destiné aux investisseurs ayant un horizon de cycle de marché complet et s'adresse "à ceux qui craignent davantage de perdre leur richesse plutôt que d'en gagner davantage."

Bien que le fonds, qui se concentre sur un portefeuille de 38 actions présentant des bilans sains, soit à la traîne par rapport à ses pairs depuis une bonne partie de la dernière décennie, ses rendements corrigés du risque se situent au-dessus de tous les autres fonds à faible capitalisation couverts par les analystes de Morningstar, comme l'a noté Barron. Sa performance a été particulièrement forte lors de fortes ventes, battant 90% ou plus de ses pairs en 2002, 2008 et 2016, et surpassant l’indice de référence Russell 2000 d’une moyenne de deux points de pourcentage par an.

"Plus le marché sera pétillant et dynamique, plus nous serons à la traîne, mais au final, nous ferons mieux car le fonds a tendance à baisser moins [en période de récession] et à moins de volatilité, ce qui accroît la probabilité que les investisseurs maintiennent le cap., "a déclaré Dreifus dans une interview avec Barron publiée le 2 avril. (Pour en savoir plus, voir aussi: Stocks Post, pire trimestre depuis la Grande Dépression. )

La place des enfants

Le fonds Dreifus, tout en réduisant de moitié ses participations au cours des deux dernières années à environ 12, 5% de l'actif, aime Children's Place Inc. (PLCE). La plus grande position du fonds s'est transformée pour répondre aux demandes changeantes des consommateurs et aux habitudes d'achat, en fermant bon nombre de ses magasins de vente au détail et en passant à la vente sur le marché d'Amazon.com Inc. (AMZN). PLCE, avec un ratio cours / bénéfice prévisionnel pour 2018 à 18, 6, selon les données du Nasdaq, est en baisse de 7, 3% à la clôture de mercredi, comparé à la baisse de 1, 1% de l'indice S & P 500 sur la même période.

Ennis

Ennis Inc. (EBF), fabricant de produits imprimés pour entreprises, constitue un autre choix de premier choix pour le Fonds d’actions spécial Royce, en dépit de sa position dans un secteur en voie de disparition. Dreifus aime le fait que la société acquiert des concurrents plus petits à des évaluations attrayantes, réalise des synergies et génère beaucoup de liquidités. L'investisseur a noté que le FBE, en baisse de 2, 6% depuis le début de l'année, avait 18% du prix de son action en espèces, et versait un dividende substantiel de 4%. "Nous utilisons toujours du papier et s’ils sont le dernier joueur restant, n’ont-ils pas le pouvoir de fixer les prix?" il a déclaré.

Meubles Haverty

La hausse des taux ayant affecté les entreprises les plus endettées de leur bilan, le fonds RYSEX, axé sur les sociétés disposant de ressources considérables, devrait bénéficier à des participations comme le fabricant de meubles Haverty Furniture Companies Inc. (HVT). La société, qui dispose d'environ 10% du prix de son action en trésorerie nette, est en position de gagner sur des taux plus élevés, selon Dreifus. Le titre, qui se négocie à un ratio P / E à terme 2018 à 16, 4, a perdu 14, 1% depuis le début de l'année, sous-performant le marché en général.

Capella Education

Capella Education Co. (CPLA) est une autre entreprise qui devrait bénéficier de taux plus élevés, tandis que d’autres sociétés sont au seuil de la crise financière ou, à l’instar de Toys "R" Us et de Gymboree, sont acculées à la faillite. CPLA, dont le prix en espèces est d'environ 11% de son prix, a progressé de 14, 3% en 2018, dépassant de loin le recul de 1, 1% de S & P. Les actions se négocient à un multiple de 20, 7 en 2018, selon les données du Nasdaq.

Produits moteur standard

Préoccupé par l'adoption par Street des résultats non conformes aux PCGR, qui excluent une gamme d'éléments tels que les frais d'options d'achat d'actions et permettent aux entreprises de "truquer les chiffres", M. Dreifus recommande l'achat de Standard Motor Products Inc. (SMP). Le titre est en hausse de 8, 7% depuis le début de l'année et se négocie à un multiple à terme 2018 de 14, 2. "Nous avons partagé nos préoccupations concernant l'utilisation non conforme aux PCGR avec le Conseil de surveillance de la comptabilité des sociétés ouvertes. Qui sait si nous allons procéder à un nettoyage, mais si nous le faisons, nos sociétés en bénéficieraient", a déclaré le gestionnaire de fonds de couverture. (Pour en savoir plus, voir aussi: 9 actions à rendement élevé pour un marché fragile: Goldman. )