Unité de société en commandite (LPU)
Une unité de société en commandite, ou LPU, est une unité de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP). Cette confiance confère au porteur de parts une participation dans les revenus générés par la société de partenariat. Une unité de société en commandite est également appelée unité de société en commandite principale ou en tant que partenaire limité.
Comment fonctionne une unité de société en commandite
Une unité de société en commandite est un certificat d’actions représentant une unité de propriété dans une société en commandite principale (MLP). Ainsi, une MLP n’est rien de plus qu’une société en commandite qui est cotée en bourse. Une MLP distribue souvent toutes les liquidités disponibles (telles que les dividendes) provenant des opérations aux porteurs de parts après déduction du capital de maintenance.
Les parts de société sont avantageuses pour les investisseurs car la MLP permet aux distributions en espèces de la société de contourner la double imposition qui serait normalement imposée, ce qui signifie généralement des distributions plus importantes pour les porteurs de parts de la société. Dans une MLP, les distributions en espèces de la société sont imposées uniquement au niveau des détenteurs de parts et non au niveau de la société.
Une société en commandite est une entité intermédiaire et n'est donc pas une entité légale contribuable.
Un investisseur qui achète une participation dans une société en commandite partage les bénéfices ou les pertes de l'entreprise au prorata avec d'autres associés et propriétaires. À des fins fiscales, un propriétaire ou un investisseur inclut un pourcentage des gains ou des pertes de l'entreprise dans le calcul de son revenu imposable. Les partenaires sont ensuite tenus de déclarer ce revenu ou cette perte, quelles que soient les distributions effectives du partenariat.
Considérations spéciales: responsabilité
La responsabilité à l'égard des dettes de la société de personnes est limitée car chaque associé ou investisseur ne peut perdre que jusqu'à son investissement initial. Les sociétés en commandite doivent généralement envoyer chaque année une annexe K-1 de l’IRS à chacun des détenteurs de leurs parts.
Bien que les sociétés de personnes versent des distributions en espèces trimestrielles aux porteurs de parts de société en commandite, ces distributions ne sont pas garanties. Néanmoins, chaque porteur de parts est responsable des impôts sur sa quote-part du revenu, même si la société de personnes n’effectue pas de distribution.
Avantages des parts de société en commandite
Outre le fait d'éviter la double imposition, l'investissement dans des parts de société en commandite présente un autre avantage: dans la mesure où les parts sont cotées en bourse, les investisseurs disposent de beaucoup plus de liquidités que les sociétés de personnes traditionnelles. Dans la plupart des cas, ces investissements dans des parts de société en commandite sont éligibles comme investissements IRA et REER. Les parts de société en commandite sont concentrées dans le secteur immobilier ou dans les secteurs des produits de base et des ressources naturelles tels que le pétrole, le gaz naturel, le bois d'œuvre et le pétrole.
Les règles sur le risque s'appliquent aux partenaires limités. Ce sont des règles spéciales qui empêchent les investisseurs d’amortir plus que le montant qu’ils ont investi dans des parts de société en commandite. En effet, les règles sur le risque limitent le montant de la perte que les commanditaires peuvent réclamer par rapport au montant du capital réellement à risque.
Si le prix de base rajusté (PBR) d'un investisseur - le montant payé pour les parts - de leurs parts de société en commandite est négatif, ils sont réputés avoir réalisé un gain en capital et leur prix de base rajusté sera réinitialisé à zéro. Si leur PBR dans une année future est positive, ils peuvent choisir de comptabiliser une perte en capital sur le PBR positif et d'appliquer cette perte au gain en capital précédent pour recouvrer l'impôt payé sur ce montant.
Points clés à retenir
- Les parts de société en commandite, ou LPU, sont des parts de propriété dans une société en commandite cotée en bourse ou une société en commandite principale (MLP).
- Les LPU ne sont pas assujettis à la double imposition et sont considérés par l'IRS comme une entité intermédiaire.
- La responsabilité à l’égard des UAP est limitée au montant de l’investissement en capital de l’investisseur initial.