Accordéon

Qu'est-ce qu'une fonctionnalité d'accordéon?

Une fonctionnalité d'accordéon est un type d'option qu'une entreprise peut acheter qui lui donne le droit d'augmenter sa marge de crédit ou un type de responsabilité similaire auprès d'un prêteur. Les entreprises achètent généralement un accordéon en prévision du besoin de fonds de roulement plus important en prévision d'opportunités d'expansion.

Caractéristiques de l'accordéon expliquées

Par exemple, supposons que la société ABC ait mis en place une ligne de crédit de 100 000 USD auprès de la Banque de XYZ. La société ABC a également acheté une «fonctionnalité accordéon» lui permettant d’augmenter son engagement total de 100 000 dollars à 150 000 dollars, car la société ABC a besoin de 50 000 dollars supplémentaires si elle décidait d’ajouter une nouvelle division des ventes. L'origine de ce terme provient de la manière dont un accordéon peut être tiré et étiré de manière à en allonger la taille totale.

Bénéfice mutuel

La fonctionnalité accordéon crée un avantage positif pour toutes les parties impliquées dans un contrat de prêt. Les conditions de prêt comportant une fonction d'accordéon conviennent parfaitement aux situations dans lesquelles une entreprise présente un fort potentiel de croissance accélérée, tout en laissant apparaître des risques d'incertitude liés à des facteurs sur lesquels elle n'a aucun contrôle. Un prêteur est en mesure d'atténuer quelque peu le risque de l'incertitude constatée en augmentant progressivement une ligne de crédit, chaque augmentation étant subordonnée à la réalisation future par l'entreprise d'attentes prédéterminées spécifiques et à une certitude accrue des facteurs incontrôlables susmentionnés. Toutes les attentes sont négociées et un plan pro forma est convenu par toutes les parties.

Pour les entreprises, notamment celles qui proposent une idée ou un produit novateur et novateur, la fonctionnalité d'accordéon est bénéfique à plusieurs égards. Premièrement, cela permet à l'entreprise de proposer des conditions plus favorables aux prêteurs. Cela permet d'attirer davantage de prêteurs vers les entreprises à la recherche d'un crédit qui serait autrement considéré comme trop risqué. En subordonnant les augmentations de crédit à la condition que l’entreprise dépasse les attentes pro forma, les prêteurs se concentrent davantage sur l’opportunité que sur le risque. Deuxièmement, les conditions de la totalité de la marge de crédit, y compris toutes les augmentations supplémentaires, sont négociées au début. Ainsi, si et quand une augmentation de crédit a lieu, toutes les conditions sont prédéterminées et l'augmentation de crédit peut être accélérée. Ceci est particulièrement important pour la nouvelle activité qui a dépassé ses attentes, et une expansion rapide peut être justifiée pour tirer parti des marchés inexploités avant que les concurrents ne profitent de l'occasion. Prendre le temps de modifier les conditions de crédit peut être contre-productif.

Une autre caractéristique importante de la fonctionnalité d'accordéon qui bénéficie à l'entreprise est que les augmentations de crédit sont facultatives. Par conséquent, si l’entreprise peut se développer sans contracter de dette supplémentaire, elle peut prendre cette décision.

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