Ajustement d'acquisition

DÉFINITION de l'ajustement d'acquisition

Un ajustement au titre de l’acquisition décrit la différence entre le prix qu’une société acquérante paie pour acquérir une société cible et le coût initial net des actifs de cette dernière. Un ajustement lié à une acquisition est une prime payée pour l’acquisition d’une entreprise pour un montant supérieur à ses actifs corporels ou à sa valeur comptable.

Aussi connu sous le nom de "bonne volonté".

RÉÉQUILIBRAGE Ajustement d'acquisition

Une entreprise peut préférer un ajustement à l’acquisition si la marque et d’autres actifs incorporels, tels que des brevets et de bonnes relations clients, apportent de la valeur à l’entreprise.

De nombreuses entreprises modernes tirent plus de valeur de leurs actifs incorporels que de leurs actifs corporels inscrits à leur bilan. Cela peut fausser la situation financière et opérationnelle d'une entreprise. Par exemple, de nombreuses entreprises traitent les investissements dans leur marque, leur recherche et développement (R & D) ou leurs technologies de l’information comme des dépenses, alors qu’elles procurent une valeur à long terme. Par conséquent, ils doivent être comptabilisés de la même manière qu’un actif fixe classique. Par exemple, Kite Pharmaceutical, une société de biotechnologie à la pointe du progrès, a enregistré des pertes de plusieurs centaines de millions de dollars chaque année en raison de la dépense inutile de leurs efforts de recherche et développement plutôt que de leur capitalisation et de leur dépréciation. Au cours du second semestre de 2017, Gilead Sciences l’a acquise pour 12 milliards de dollars. Pas mal pour une entreprise ayant peu de revenus mais beaucoup de valeur.

L'idée derrière un ajustement d'acquisition se situe à plusieurs niveaux. Premièrement, et de manière fondamentale, l’ajustement d’acquisition concerne la prime qu’un acquéreur paie pour une entreprise cible au cours d’une transaction. Deuxièmement, et à un niveau plus profond, la manière dont l’ajustement d’acquisition est traité a une incidence sur la manière dont les actifs sont capitalisés et amortis et sur la manière dont cela affecte le résultat net et les impôts sur les bénéfices des sociétés. Retarder les impôts avec des boucliers fiscaux d’amortissement peut s’ajouter à une valeur actuelle nette importante sur des périodes plus longues.

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