Certificat de tous les épargnants
Un certificat pour tous les épargnants est un certificat de dépôt non imposable d’une échéance d’un an, conçu pour stimuler les établissements d’épargne et constituer des fonds pour les prêts hypothécaires. La loi de 1981 sur la récupération économique a introduit et autorisé les certificats d’ensemble des épargnants en octobre de la même année. Les certificats de tous les épargnants visaient à aider les petites institutions de crédit durement touchées par la crise de l'épargne et des prêts, tout en réduisant les taux d'intérêt hypothécaires élevés en encourageant davantage de prêts.
Après le succès initial, les obligations ont disparu du marché à la fin de 1982, en grande partie à cause de la baisse des taux d’intérêt à court terme et de l’incapacité de rivaliser avec les rendements comparativement plus élevés des fonds du marché monétaire.
Certificat Décomposition de tous les épargnants
Un certificat Tous les épargnants requis un minimum de 500 $. Les CD ont payé 70% des rendements des bons du Trésor à un an. Un des principaux incitatifs: les détenteurs de certificats ont bénéficié d'une exemption unique de l'impôt fédéral sur le revenu pouvant aller jusqu'à 1 000 dollars sur les intérêts gagnés, ou 2 000 dollars sur une déclaration commune. Cela a rendu les CD attrayants pour les épargnants dans des tranches d'imposition plus élevées.
Lors de leur introduction, les certificats All Savers ont rapporté environ 12, 6%. Ce chiffre était inférieur à celui des fonds communs de placement du marché monétaire à l'époque, bien que les économies d'impôts aient contribué à les rendre concurrentiels.
La demande pour les certificats All Savers a fortement augmenté au début, parmi les fortes promotions d'épargne et de crédit, ainsi que les banques. Certaines petites institutions ont proposé des taux d’intérêt très élevés aux clients qui ont transféré des fonds dans les certificats All Savers lors de leur introduction. '
Cependant, la baisse des taux d’intérêt à court terme de la fin de 1981 à la majeure partie de 1982 a condamné les certificats d’économie totale. Les CD ont attiré peu d'acheteurs après le premier mois et sont restés en deçà des attentes tout au long de 1982. Notamment, les certificats All Savers sont restés indexés à 70% des bons du Trésor à un an tout le temps, même si leur popularité a faibli.
En outre, tous les certificats Savers n’ont pas réussi à gagner du terrain. En conséquence, les certificats All Savers n’ont pas beaucoup contribué à l’épargne, aux prêts ou au marché de l’habitation. La Resolution Trust Corporation, souvent critiquée, semble avoir fait beaucoup plus pour aider l'épargne et les prêts. Pendant ce temps, les mises en chantier sont restées déprimées tout au long de 1982, bien que certains pensent que le problème aurait pu être pire sans le programme.
Certificats Avantages et inconvénients de tous les épargnants
Dans l'ensemble, les certificats All Savers ont disparu. Au début, ils ont suscité un vif intérêt, mais ils n’ont pas réussi à suivre le rythme des offres concurrentielles, à savoir les comptes du marché monétaire. En outre, les taux à long terme ont mieux résisté que les taux à court terme en 1982. Cela a rendu les rendements des obligations à long terme beaucoup plus attrayants et annulé les avantages des certificats All Savers en franchise d'impôt pour tous, à l'exception des personnes très fortunées.
On peut toutefois affirmer que les certificats Tous les épargnants ont réussi, mais sensibilisent davantage d'épargnants aux avantages des autres investissements exempts d'impôt, tels que les obligations municipales.