Les acheteurs d'AMD en charge après des mois d'action faible

Advanced Micro Devices, Inc. (AMD) a dépassé les prévisions du premier trimestre mercredi soir, avec un chiffre d’affaires en hausse de 39, 8% sur un an, atteignant 1, 65 milliard de dollars. Les perspectives haussières du deuxième trimestre ont renforcé les indicateurs, ce qui a provoqué une hausse à deux chiffres du pourcentage, qui a atteint près de 10, 70 $ avant la cloche d'ouverture de jeudi. Ce placement générera un test immédiat de résistance à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours, que le titre a du mal à remonter depuis la panne de mars.

Le fabricant de puces a atteint le sommet au premier trimestre de 2017, mais a mis au point une gamme de négociation qui a tracé un schéma de triangle décroissant sur 16 mois. Une rupture au début d’avril a piégé les ours dans une forte inversion qui pourrait signaler la fin du schéma de correction et le début d’une reprise à long terme. Cependant, il faudra maintenant un pic d'achat au-dessus de la résistance du triangle à 13, 25 $ pour échapper aux forces de la pesanteur et contester le plus haut sommet de 2017. (Voir aussi: Les actions des fabricants de puces peuvent chuter de 10% à court terme .)

Graphique AMD à long terme (1990 - 2018)

Les actions d'AMD ont mis fin à une tendance baissière pluriannuelle en 1990 et ont augmenté en 1993, en perte de vitesse vers le milieu de l'adolescence. Il a dépassé ce niveau de résistance en 1997 et a atteint le milieu des vingt dollars, mais la reprise a ensuite échoué, générant une forte baisse à un chiffre. Une dernière vague d’énergie haussière en ce millénaire a atteint un record de 48, 50 USD avant de se transformer en une tendance baissière qui a atteint son plus bas niveau en 11 ans à 3, 10 USD en octobre 2002.

Un puissant rebond de la reprise a éclaté au milieu du marché haussier de la moitié de la décennie, ramenant le stock à six points du sommet de 2000 de février 2006. Ce record marquait le sommet, avant une chute brutale qui a brisé le soutien de 2002 avant de se terminer à son plus bas niveau en 18 ans en novembre 2008. Elle a ensuite rebondi dans la nouvelle décennie et a stagné juste au-dessus de 10, 00 $, ce qui met fin aux progrès réalisés au cours des six prochaines années.

La baisse des cours en 2015 a organisé deux tests au support 2008, créant un triple fond pluriannuel qui a généré une forte tendance haussière pour 2016, en accord avec la concurrence, NVIDIA Corporation (NVDA). Les actions d'AMD ont enregistré des gains impressionnants en mars 2017 et ont stagné au plus haut niveau depuis 2007, tandis qu'un test de résistance en juillet a provoqué un renversement important. La baisse qui a suivi a maintenu le support horizontal dans une ventilation d'avril 2018 qui a généré un fort rebond, déclenchant des signaux d'achat préliminaires.

[ Apprenez à reconnaître les signaux techniques d’achat et de vente au chapitre 5 du cours d’analyse technique de l’Académie Investopedia ]

Graphique AMD à court terme (2017– 2018)

L'oscillateur mensuel des stochastiques est entré dans un cycle de vente majeur en septembre 2016, pour finalement atteindre une hausse en janvier 2018, mais l'impulsion d'achat a échoué avec un croisement secondaire plus tôt ce mois-ci. Ce signal indique aux techniciens de fauteuil que le stock sera confronté à des vents contraires cachés lors de la tentative de rassemblement en cours et qu'il pourrait être difficile de monter l'EMA de 50 jours près de 10, 80 $, les progrès supplémentaires étant freinés par l'EMA de 200 jours proche de 11, 40 $.

Le volume total des achats (OBV) a grimpé en flèche au début de 2016 après plusieurs années d’action morte et a stagné avec le prix à la fin de 2016, juste après avoir atteint le sommet de 2006. Depuis ce temps, il a rectifié sur le côté, formant un motif de maintien qui correspond au triangle descendant. Il se situe actuellement près du plus bas niveau de 2018, ce qui suggère qu'il faudra un intérêt d'achat considérable pour remettre en cause l'indicateur de haut affiché en juin 2017.

Il est difficile de recommander de sauter à bord ici, car les stocks de frais généraux et les cycles de force relative défavorables minent l'énergie positive. Même dans ce cas, le repli du support-modèle proche de 9, 50 USD devrait offrir des opportunités d’achat à faible risque pour les acheteurs de dip et les positions à long terme. En outre, les observateurs de marché devraient prêter attention aux stochastiques mensuels car le prochain croisement de taureaux pourrait initier une phase de guérison qui permettra au titre de contester une résistance proche de 13, 25 dollars. (Pour plus d'informations, voir: Pourquoi les traders d'options AMD sont baissiers à long terme .)

Le résultat final

AMD a échappé à la catastrophe ces dernières semaines en trouvant des acheteurs après s’être effondrée depuis le sommet d’un triangle descendant qui a duré un an. Des bénéfices solides et des prévisions haussières devraient soutenir les intérêts d’achat à court terme, mais il faudra peut-être un peu de temps avant que la reprise ne se redresse pour surmonter une offre considérable de frais généraux. (Pour en savoir plus, consultez: The Industry Handbook: The Semiconductor Industry .)