Le stock d'AMD atteint son niveau le plus élevé depuis une décennie

(Remarque: l'auteur de cette analyse fondamentale est un rédacteur financier et un gestionnaire de portefeuille.)

Les actions d’Advanced Micro Devices Inc. (AMD) devraient connaître une hausse de plus de 15% d’ici le début de l’année prochaine, d’après les récentes opérations sur options. Si cela se produisait, le stock pourrait atteindre les niveaux atteints la dernière fois il y a plus de dix ans. Le pari haussier vient dans l'optimisme que la société peut continuer à générer une forte croissance de ses revenus et de ses revenus au cours des deux prochaines années.

Au cours de l’année écoulée, les actions d’AMD ont connu des hauts et des bas, mais à un moment donné, le S & P 500 a accusé un retard de près de 40 points de pourcentage, mais à présent les actions surperforment l’indice avec une hausse de 20% par rapport à la hausse de seulement 13, 7%. Les commerçants prévoient que le mouvement en dents de scie se poursuivra, avec le potentiel de fluctuations importantes des prix. En outre, le pari haussier sur les options survient malgré la faiblesse de la configuration technique du titre, la dynamique haussière laissant derrière elle des niveaux de stock et de volume en baisse constante ces dernières semaines. (Voir aussi: AMD en baisse de 11% malgré les paris haussiers des traders .)

Données AMD par YCharts

Paris haussiers

Les traders d’options parient que les actions de l’action augmenteront de plus de 15% par rapport à leur prix actuel de 16, 80 $. En utilisant le prix de levée de 17 USD, les paris selon lesquels les actions d’AMD augmenteront d’ici à expiration le 17 janvier dépassent le nombre de paris selon lesquels les actions chuteront d’environ 2 à 1, avec près de 30 000 contrats d’achat ouverts. Avec le prix des appels à 17 USD se négociant à 2, 50 USD par contrat, le stock d’AMD devrait atteindre 19, 50 USD ou plus pour que l’acheteur des appels soit rentabilisé s’il était conservé jusqu’à expiration.

Un groupe de traders parie même que les actions pourraient augmenter de plus de 27% à 21, 50 USD, sur la base d'appels de prix d'exercice de 20 USD, d'ici la mi-janvier.

Volatilité massive

Ce qui frappe, c’est le niveau de volatilité que les traders d’options intègrent au stock. La stratégie d'options de chevauchement implique une hausse ou une baisse d'environ 29% par rapport au prix de levée de 17 $, plaçant l'action dans une fourchette de 12, 10 $ à 21, 90 $.

Forte croissance

Données du ratio PE d'AMD (avant 1y) par YCharts

Les analystes prévoient une croissance significative des bénéfices d’AMD au cours des deux prochaines années, avec une hausse de 30% ou plus de ceux-ci en 2019 et 2020. Mais la chose qui risque d’être plus inquiétante pour AMD est son prix élevé, comparé à celui d’autres fabricants de puces: AMD se négocie actuellement à 28 fois les estimations de résultats de 2019.

Données annuelles sur les estimations EPS d'AMD par YCharts

Les perspectives haussières pour AMD surviennent alors que les perspectives fondamentales pour l’entreprise continuent de se renforcer. Mais pour que l'optimisme des traders se justifie, la société devra faire plus que simplement livrer.

Michael Kramer est le fondateur de Mott Capital Management LLC, conseiller en placement inscrit, et le gestionnaire du portefeuille de croissance thématique à gestion unique activement géré de la société. Kramer achète et conserve généralement des actions pour une durée de trois à cinq ans. Cliquez ici pour la biographie de Kramer et les avoirs de son portefeuille. Les informations présentées sont uniquement à des fins éducatives et n'ont pas l'intention de faire une offre ou une sollicitation pour la vente ou l'achat de titres, investissements ou stratégies d'investissement spécifiques. Les investissements comportent des risques et, sauf indication contraire, ne sont pas garantis. Assurez-vous au préalable de consulter un conseiller financier qualifié et / ou un professionnel de la fiscalité avant de mettre en œuvre l'une des stratégies décrites dans le présent document. Sur demande, le conseiller fournira une liste de toutes les recommandations formulées au cours des douze derniers mois. Les performances passées ne sont pas représentatives des performances futures.