Fonds américains contre le groupe Vanguard: quelle est la différence?

Les fonds américains et le groupe Vanguard sont deux des plus importants gestionnaires de fonds communs de placement au monde. Les deux entreprises sont fières de la recherche et de la concentration sur leurs clients, bien qu'elles utilisent des méthodes opposées pour commercialiser des fonds tout en offrant de bons rendements. Toutes les comparaisons de rendement sont basées sur la valeur liquidative de chaque fonds au 10 mars 2019.

Points clés à retenir

• Les fonds américains et le groupe Vanguard sont deux des plus grandes familles de fonds communs de placement au monde.
• Les Fonds américains chargent les charges à l’arrivée et les charges d’arrière-plan et ont des ratios de frais élevés; Les fonds de Vanguard sont sans frais et ont un faible ratio de dépenses.
• Les produits des fonds américains sont gérés activement par des gestionnaires de portefeuille; Les fonds Vanguard sont gérés passivement.

Fonds américains

Fondé en 1931, les fonds américains sont une division du groupe privé Capital Group. Basé à Los Angeles, le groupe Capital est le onzième plus grand gestionnaire d'actifs du pays, avec un actif sous gestion de 1 800 milliards de dollars en mars 2019. Américain Les fonds offrent des choix dans les catégories d'actions, de revenus d'actions, de répartition de l'actif et de fonds à revenu fixe. Les fonds de répartition d'actif ciblés sur des années de retraite spécifiques sont l'une des spécialités les mieux cotées de la société. Les fonds sont gérés activement par des gestionnaires de portefeuille qui accordent une attention particulière à la valeur et au maintien de faibles taux de rotation.

American Funds ne fait pas de publicité. Elle commercialise ses fonds en rémunérant des courtiers et des conseillers financiers traditionnels par des commissions. Pour payer ces commissions, ses fonds facturent une combinaison de charges à l’arrière, de charges à l’arrière et de ratios de dépenses plus élevés. Les actions de catégorie A supportent une charge maximale initiale de 5, 75%, ce qui réduit les rendements sur cinq ans d'au moins 1% par an.

Fonds Vanguard

Les fonds Vanguard sont une division du groupe Vanguard, qui leur appartient conjointement. Fondée en 1975, Vanguard est basée à Valley Forge, en Pennsylvanie. Elle est le deuxième plus important gestionnaire d'actifs aux États-Unis, avec plus de 5, 3 billions USD en actifs sous gestion en mars 2019. La structure unique de la société fait des actionnaires les propriétaires de ses fonds communs de placement. de la compagnie.

Le groupe Vanguard transfère tous les bénéfices potentiels aux fonds sous forme de frais de gestion d'actif moins élevés, ce qui leur confère les ratios de dépenses les plus bas du secteur des fonds communs de placement.

Vanguard propose des fonds dans la même gamme de classes d'actifs que les fonds américains. Tous les fonds communs de placement de Vanguard sont sans frais d'acquisition et sans frais 12b-1. La société fait de la publicité mais ne verse aucune commission aux courtiers ou aux conseillers financiers qui recommandent ses fonds. Ses gestionnaires de portefeuille adoptent une approche passive de la gestion des investissements. De nombreux fonds sont conçus pour suivre directement un indice de marché spécifique.

Fonds américains contre l'exemple du groupe Vanguard

Pour comprendre la différence entre exécution et rendements, voici une comparaison des fonds de croissance proposés par les fonds américains et le groupe Vanguard.

Le Fonds américain de croissance des fonds américains (AGTHX) est un fonds d'actions à grande capitalisation qui met l'accent sur la croissance du capital. Les gestionnaires de portefeuille pratiquent la sélection active des actions. Le fonds présente un ratio de dépenses de 0, 62% et un taux de rotation de 28%. Son rendement total annualisé est de 17, 46% sur trois ans, de 10, 62% sur cinq ans et de 16, 16% sur 10 ans.

Le fonds d’investisseurs indiciels de croissance Vanguard (VIGRX) vise également une croissance du capital au moyen de placements dans des actions de grande capitalisation. Le fonds suit l'indice CRSP US Large Cap Growth, qui comprend des actions représentant environ 85% de la capitalisation totale du marché américain. Le fonds a un ratio de frais généraux de 0, 17% et un taux de rotation de 11%. Il a procuré aux investisseurs un rendement total annualisé de 16, 47% sur trois ans, de 11, 09% sur cinq ans et de 17, 24% sur 10 ans.

Si l’on tient compte des frais de vente initiaux, le rendement accru du fonds indiciel de croissance Vanguard dépasse la différence de 0, 45% des ratios de frais. La comparaison est similaire dans les autres fonds de classe d'actifs.