Analyser rapidement les investissements avec des ratios

Les ratios peuvent s'avérer des outils précieux pour prendre des décisions concernant les sociétés dans lesquelles vous souhaitez investir. Dans l'ensemble du secteur, ils sont utilisés par des investisseurs individuels et des analystes professionnels. Vous disposez de nombreux ratios. Les ratios financiers sont généralement répartis en quatre catégories:

• Ratios de rentabilité
• Ratios de liquidité
• Ratios de solvabilité
• Ratios d'évaluation

Dans cet article, nous examinerons chaque catégorie et fournirons des exemples de ratios simples à utiliser qui peuvent vous aider à obtenir des informations importantes sur les sociétés dans lesquelles vous souhaitez investir.

Ratios de rentabilité

La rentabilité est un aspect essentiel à analyser lorsque l’on envisage d’investir dans une entreprise. En effet, des revenus élevés à eux seuls ne se traduisent pas nécessairement par des bénéfices ou des dividendes élevés. En règle générale, l’analyse de la rentabilité cherche à analyser la productivité d’une entreprise sous plusieurs angles à l’aide de quelques scénarios différents. Les ratios de rentabilité aident à mieux comprendre les bénéfices générés par une entreprise et leur rapport avec d'autres informations importantes sur l'entreprise.

Certains ratios de rentabilité clés incluent:

• marge brute
• La marge d'exploitation
• La marge nette
• Marge EBITDA
• Marge de trésorerie
• Le rendement des actifs
• Rendement des capitaux propres
• Retour sur un capital investi

L'un des principaux ratios utilisés par les investisseurs pour une vérification rapide de la rentabilité est la marge bénéficiaire nette.

La marge bénéficiaire nette est calculée comme suit:

Ce ratio compare le revenu net d'une entreprise à ses revenus. En général, plus la marge bénéficiaire d'une entreprise est élevée, mieux c'est. Une marge bénéficiaire nette de 1 signifie qu'une entreprise convertit la totalité de ses revenus en résultat net. Les niveaux de marge bénéficiaire varient selon les secteurs et les périodes car ce ratio peut être affecté par plusieurs facteurs. Par conséquent, il est également utile de comparer la marge bénéficiaire nette par rapport au secteur et à la moyenne historique de la société.

Avec la marge bénéficiaire nette, il peut y avoir quelques drapeaux rouges que vous devez surveiller, en particulier si la société voit ses marges bénéficiaires décroître en glissement annuel. Souvent, cela suggère des conditions de marché changeantes, une concurrence accrue ou des coûts croissants.

Si une entreprise a une marge bénéficiaire très faible, il peut être nécessaire de réduire les dépenses au moyen d’initiatives stratégiques à grande échelle. Une marge bénéficiaire très élevée par rapport au secteur peut indiquer un avantage significatif en termes d'économies d'échelle ou potentiellement pour certains systèmes de comptabilité qui pourraient ne pas être durables à long terme.

Analyser rapidement les investissements avec des ratios

Ratios de liquidité

La liquidité mesure la rapidité avec laquelle une entreprise peut rembourser ses dettes. Cela montre également dans quelle mesure les actifs de l'entreprise couvrent les dépenses. La liquidité donne aux investisseurs une idée de l'efficacité opérationnelle d'une entreprise. Il montre également à quel point une entreprise est capable de réunir des fonds pour acquérir des actifs supplémentaires ou rembourser rapidement ses créanciers, que ce soit dans des situations d'urgence ou dans le cadre de ses activités normales.

Certains des principaux ratios de liquidité incluent:

• Ratio actuel
• Ratio rapide
• Ratio de trésorerie
• Cycle de conversion des espèces
• Ratio de trésorerie d'exploitation
• Chiffre d'affaires des créances
• Rotation des stocks
• Roulement du fonds de roulement

Les ratios actuels et rapides sont d'excellents moyens d'évaluer la liquidité d'une entreprise. Les deux ratios sont très similaires.

Le ratio actuel est calculé en divisant les actifs courants par les passifs courants. Étant donné que les actifs et les passifs à court terme représentent une activité au cours des 12 prochains mois, ce ratio peut permettre de mieux comprendre la liquidité à court terme de l'entreprise. Un ratio d’actif courant plus élevé est favorable car il représente le nombre de fois où l’actif courant peut couvrir des passifs courants.

Le ratio rapide est fondamentalement le même. Ce ratio soustrait toutefois l'inventaire des actifs courants. Cela donne une meilleure idée de la liquidité à court terme de l'entreprise en réduisant les actifs courants pour exclure les stocks. Encore une fois, un ratio rapide plus élevé est préférable.

Ratios de solvabilité

Les ratios de solvabilité, également appelés ratios d’endettement, sont utilisés par les investisseurs pour se faire une idée de la mesure dans laquelle une société peut faire face à ses obligations financières à long terme. Comme on pouvait s'y attendre, une entreprise lourdement endettée est probablement un investissement moins favorable que celle dont le montant de la dette est minime.

Certains des ratios de solvabilité les plus populaires incluent:

• Dette sur total des actifs
• Endettement
• Intérêts gagnés
• Intérêt ratio de couverture
• Résultat net au passif
• Fois les intérêts gagnés

La dette à l'actif et la dette à l'avoir sont les deux principaux ratios souvent utilisés pour un contrôle rapide du niveau d'endettement d'une entreprise. Les deux examinent comment la dette se compare à d'autres catégories du bilan. Le ratio de la dette totale sur l'actif total est utilisé pour déterminer la part d'actif de l'entreprise liée à une dette.

Le total de la dette par rapport au total des actifs est calculé comme suit:

En règle générale, un nombre proche de zéro est généralement préférable car cela signifie qu'une entreprise a moins de dettes que son actif total. Plus les actifs sont solvables, mieux c'est. N'oubliez pas que les prêteurs ont généralement le premier droit sur les actifs d'une entreprise lorsqu'ils doivent liquider; Par conséquent, un ratio dette / actif moins élevé indique généralement moins de risque.

Lorsque vous utilisez ce ratio pour analyser une entreprise, il peut être utile de regarder à la fois la phase de croissance de l’entreprise et le secteur dans son ensemble. Il n’est pas irréaliste pour une entreprise plus jeune d’avoir un ratio dette / total des actifs plus proche de un (avec une plus grande partie de ses actifs financés par dette) car elle n’a pas eu la possibilité de supprimer sa dette.

Ratios d'évaluation

Les ratios d'évaluation font partie des ratios les plus couramment cités et les plus facilement utilisés pour analyser l'attractivité d'un investissement dans une entreprise. Ces ratios intègrent principalement le prix des actions cotées en bourse de la société pour permettre aux investisseurs de comprendre à quel point la société est peu coûteuse ou coûteuse sur le marché. En général, plus le ratio est bas, plus l'investissement dans une entreprise devient attractif.

Les ratios d'évaluation populaires incluent:

• Prix-bénéfice
• Prix ​​à réserver
• Prix ​​de vente
• Flux de prix

Le ratio cours / bénéfice (P / E) est l’un des ratios d’évaluation les plus connus. Il compare le cours des actions de la société à ses bénéfices par action. Comme pour d’autres analyses de ratios d’évaluation, le ratio cours / bénéfice indique la prime que le marché est disposé à payer.

Le ratio P / E est calculé comme suit:

Ce ratio transforme les résultats de toute entreprise en une mesure facilement comparable. En gros, cela vous indique le montant que les investisseurs sont disposés à payer pour un dollar de bénéfice dans cette entreprise. Plus le ratio est élevé, plus les investisseurs sont disposés à dépenser. Mais ne pensez pas qu'un ratio P / E plus élevé pour une entreprise suggère nécessairement que ses actions sont trop chères. Différentes industries ont des ratios P ​​/ E très différents. il est donc important de comparer le ratio P / E à celui de l'industrie.

Que souhaitez-vous savoir

Les ratios sont des points de comparaison pour les entreprises. Ils évaluent les stocks au sein d'une industrie. De même, ils comparent une entreprise aujourd'hui à ses chiffres historiques. Dans la plupart des cas, il est également important de comprendre les variables qui déterminent les ratios, car la direction a la possibilité de modifier parfois sa stratégie pour rendre ses ratios d’actions et de sociétés plus attractifs. En règle générale, les ratios ne sont généralement pas utilisés isolément, mais plutôt en combinaison avec d'autres ratios. Avoir une bonne idée des ratios dans chacune des quatre catégories mentionnées précédemment vous donnera une vue complète de la société sous différents angles et vous aidera à repérer les potentiels drapeaux rouges.

Le résultat final

Les informations dont vous avez besoin pour calculer les ratios sont faciles à obtenir, car chaque chiffre ou chiffre peut être trouvé dans les états financiers d'une entreprise (que l'on peut trouver sur le site Web de l'entreprise ou sur la plupart des sites de cotation boursière). Une fois que vous avez les données brutes, vous pouvez les brancher directement dans votre outil d’analyse financière et utiliser ces chiffres pour vous.

Tout le monde veut un avantage en matière d’investissement, mais l’un des meilleurs outils est souvent mal compris et évité par les nouveaux investisseurs. Comprendre les ratios et indiquer où trouver toutes les informations dont vous avez besoin pour les calculer peut vous donner une plus grande confiance dans vos décisions de placement et vous aider éventuellement à éviter de lourdes pertes.