Esprits des animaux
L'esprit animal est un terme utilisé par le célèbre économiste britannique John Maynard Keynes pour décrire la façon dont les gens prennent des décisions financières, notamment l'achat et la vente de titres, en période de tension ou d'incertitude économique. Dans sa publication de 1936 sur la théorie générale de l'emploi, de l'intérêt et de l'argent, Keynes décrit les esprits des animaux comme les émotions humaines qui influent sur la confiance des consommateurs. Aujourd'hui, les esprits des animaux décrivent les facteurs psychologiques et émotionnels qui poussent les investisseurs à prendre des mesures face à la forte volatilité des marchés financiers. Le terme vient du latin spiritus animalis, qui signifie "le souffle qui réveille l'esprit humain".
Esprits animaux dans la médecine et la littérature anciennes
Le concept technique de spiritus animalis remonte à 300 ans av. J.-C., dans les domaines de l'anatomie humaine et de la physiologie médicale. Là, les esprits animaux s’appliquent au fluide ou à l’esprit présent dans les activités sensorielles et les terminaisons nerveuses du cerveau. Les esprits animaux sont également apparus dans la culture littéraire, où il fait référence à des états de courage physique, de gaieté et d'exubérance. La signification littéraire implique que les esprits des animaux peuvent être hauts ou bas en fonction du degré de santé et d'énergie d'un individu.
Points clés à retenir
- Les esprits animaux proviennent du latin spiritus animalis: "le souffle qui réveille l'esprit humain". Il a été inventé par l'économiste britannique John Maynard Keynes en 1936.
- Les esprits animaux font référence à la manière dont les émotions humaines peuvent conduire à la prise de décisions financières dans des environnements incertains et des temps instables.
- Nous pouvons observer le concept des esprits d'animaux en action pendant les crises financières, y compris la grande récession de 2007-2009.
Esprits animaux en finance et économie
Aujourd'hui, en finance, le terme esprit animal provient de la psychologie du marché et de l'économie comportementale. Les esprits animaux représentent les émotions de confiance, d'espoir, de peur et de pessimisme qui peuvent influer sur la prise de décision financière, ce qui peut à son tour alimenter ou entraver la croissance économique. Si les esprits sont faibles, les niveaux de confiance seront faibles, ce qui réduira un marché prometteur, même si les fondamentaux du marché ou de l'économie sont solides. De même, si le moral des esprits est élevé, la confiance des acteurs de l’économie sera élevée et les prix du marché vont monter en flèche.
Le rôle de l'émotion dans les décisions d'affaires
Selon la théorie qui sous-tend les esprits animaux, les décisions des chefs d'entreprise sont basées sur l'intuition et le comportement de leurs concurrents plutôt que sur une analyse solide. Keynes a compris qu'en période de bouleversement économique, des pensées irrationnelles pouvaient influencer les individus dans la poursuite de leurs intérêts financiers personnels. Dans The The General Theory, Keynes a en outre avancé que le fait d’essayer d’estimer le rendement futur de divers secteurs, entreprises ou activités à l’aide des connaissances générales et des connaissances disponibles "n’est guère, voire parfois, nul". Il a suggéré que la seule façon pour les gens de prendre des décisions dans un environnement incertain était que les esprits des animaux les guident.
Les esprits animaux entrent dans le 20ème siècle
En 2009, le terme spiritueux animaux a retrouvé sa popularité lorsque deux économistes - George A. Akerlof (prix Nobel et professeur d'économie à l'Université de Californie) et Robert J. Shiller (professeur d'économie à l'Université de Yale) - ont publié leur livre, Animal Spirits : Comment la psychologie humaine dirige l'économie et pourquoi elle est importante pour le capitalisme mondial. Les auteurs soutiennent que, bien que les esprits d’animaux soient importants, il est tout aussi important que le gouvernement intervienne activement pour les contrôler - par le biais de politiques économiques - lorsque cela est nécessaire. Sinon, les auteurs postulent que les esprits pourraient suivre leurs propres méthodes, c'est-à-dire que le capitalisme risquerait de dégénérer et de provoquer le type de surconsommation que nous avons connu lors de la crise financière de 2008.
Esprits animaux et la grande récession
Par exemple, de la fin des années 90 aux années 2000, et culminant vers 2008 dans La Grande Récession, les marchés étaient en proie à des innovations financières. L’utilisation créative de produits financiers nouveaux et existants, tels que les obligations garanties par des créances (CDO), a été abondée, en particulier sur le marché du logement. Initialement, cette tendance a été jugée positive, c'est-à-dire jusqu'à ce que les nouveaux instruments financiers se révèlent trompeurs et frauduleux. À ce stade, la confiance des investisseurs s'est effondrée, une vente massive s'est ensuivie et les marchés ont plongé. Un cas évident d'esprits animaux se déchaîne.
Exemple concret - Esprits animaux
Le 9 novembre 2016, le lendemain de la victoire du président Donald Trump à l'élection présidentielle américaine; les marchés financiers ont connu une vente massive en début de matinée. Il y avait beaucoup d'incertitude à propos du nouveau président, et Trump lui-même n'était pas toujours clair et cohérent quant à sa politique. Puis, le même jour, la réaction négative initiale s’est radicalement inversée: dans l’ensemble, le marché a clôturé avec des gains énormes.
La campagne audacieuse de Trump, qui promettait de réduire les impôts et d'augmenter les dépenses, alimentait la confiance des consommateurs et des entreprises - même si personne ne pouvait à ce moment-là être sûr que ses propositions se concrétiseraient. Cet optimisme, alimenté par les sentiments d’espoir et d’optimisme, pourrait bien être l’esprit animal qui rugit.
Comparaison des comptes d'investissement Nom du fournisseur Description Divulgation par l'annonceur × Les offres figurant dans ce tableau proviennent de partenariats avec lesquels Investopedia reçoit une rémunération.