Taux de pourcentage annuel - TAP
Un taux de pourcentage annuel (TAP) est le taux annuel facturé pour l'emprunt ou gagné grâce à un investissement. Le TAP est exprimé en pourcentage représentant le coût annuel réel des fonds sur la durée d'un prêt. Ceci inclut les frais ou les coûts supplémentaires associés à la transaction, mais ne prend pas en compte la composition.
Comme les prêts ou les contrats de crédit peuvent varier en termes de structure de taux d’intérêt, de frais de transaction, de pénalités de retard et d’autres facteurs, un calcul normalisé tel que le TAP donne aux emprunteurs un chiffre de base qu’ils peuvent facilement comparer aux taux appliqués par d’autres prêteurs.
1:34Taux de pourcentage annuel (TAP)
Formule et calcul APR
TAP = ((Frais + IntérêtPrincipaln) × 365) × 100 où: Intérêt = Intérêt total payé sur la durée du prêtPrincipal = Montant du prêt = Nombre de jours de la durée du prêt \ begin {aligné} & \ text {APR} = \ left ( \ left (\ frac {\ frac {\ text {Frais} + \ text {Intérêts}} {\ text {Principal}}} {n} \ droite) \ times 365 \ right) \ times 100 \\ & \ textbf { où:} \\ & \ text {Interest} = \ text {Total des intérêts payés sur la durée du prêt} \\ & \ text {Principal} = \ text {Montant du prêt} \\ & n = \ text {Nombre de jours de durée du prêt} \\ \ end {alignée} APR = ((nPrincipalFees + Interest) × 365) × 100where: Intérêt = Intérêt total payé sur la durée du prêtPrincipal = Montant du prêt = Nombre de jours d'échéance du prêt
Le TAP est le plus souvent exprimé sous forme de taux d'intérêt (%). Le taux de pourcentage annuel (TAP) est une mesure qui tente de calculer le pourcentage du capital que vous paierez par période (dans ce cas une année), en prenant en charge tous les paiements mensuels sur la durée du prêt, les frais initiaux, etc. en compte.
Le TAP est le taux d'intérêt annuel payé sur un investissement, sans tenir compte de la composition de l'intérêt au cours de cette année. Le TAP est calculé en multipliant le taux d'intérêt périodique par le nombre de périodes d'une année au cours de laquelle le taux périodique est appliqué. Il n'indique pas combien de fois le taux est appliqué à la balance.
- Un taux de pourcentage annuel (TAP) est le taux annuel facturé pour l'emprunt ou gagné grâce à un investissement.
- Le TAP ne prend pas en compte la composition, alors que le rendement en pourcentage annuel (APY) en tient compte.
- Les emprunteurs voient souvent les taux d'intérêt annuels lorsqu'ils comparent les cartes de crédit ou les taux hypothécaires. L’APR comporte des frais d’entrée et des frais.
Ce que l'APR vous dit
En vertu de la loi, les sociétés émettrices de cartes de crédit et les émetteurs de prêts doivent présenter aux clients la TVA afin de faciliter la compréhension des taux réels applicables à leurs contrats. Les sociétés émettrices de cartes de crédit sont autorisées à publier les taux d'intérêt sur une base mensuelle, mais elles doivent également indiquer clairement le TAP aux clients avant la signature de tout contrat. Par exemple, une carte de crédit peut facturer 1% par mois et son TAP est de 1% x 12 mois, ou 12%.
Les prêts sont proposés avec des APR fixes ou variables. Un prêt APR fixe a un taux d’intérêt qui est garanti de ne pas changer pendant la durée du prêt ou de la facilité de crédit. Un prêt APR variable a un taux d'intérêt qui peut changer à tout moment.
TAP par rapport au taux d'intérêt nominal
Un taux d’intérêt, ou un taux d’intérêt nominal, ne fait référence qu’à l’intérêt imputé sur un prêt et ne prend en compte aucune autre dépense. En revanche, le TAP est la combinaison du taux d’intérêt nominal et des autres coûts ou frais liés à l’acquisition du prêt. En conséquence, le TAP a tendance à être supérieur au taux d'intérêt nominal du prêt.
Par exemple, si vous envisagiez de contracter un emprunt hypothécaire de 200 000 USD avec un taux d’intérêt de 6%, votre charge d’intérêts annuelle s’élèverait à 12 000 USD, soit un versement mensuel de 1 000 USD. Mais supposons que l'achat de votre maison nécessite également des frais de clôture, une assurance hypothécaire et des frais d'origination de prêt de 5 000 $.
Afin de déterminer le TAP de votre prêt hypothécaire, ces frais sont ajoutés au montant du prêt initial pour créer un nouveau montant de prêt de 205 000 $. Le taux d’intérêt de 6% est ensuite utilisé pour calculer un nouveau paiement annuel de 12 300 $. Divisez le versement annuel de 12 300 $ par le montant initial du prêt de 200 000 $ pour obtenir un TAP de 6, 15%.
La loi fédérale sur la vérité dans les prêts exige que chaque contrat de prêt à la consommation mentionne le TAP avec le taux d'intérêt nominal. Le scénario le plus déroutant pour les emprunteurs se produit lorsque deux prêteurs offrent le même taux nominal et les mêmes paiements mensuels, mais des APR différents. Dans un cas comme celui-ci, le prêteur avec un TAP moins élevé exige moins de frais initiaux et offre une meilleure offre.
TAP par rapport au rendement annuel en pourcentage
Un TAP ne prend en compte que les intérêts simples. En revanche, le rendement annuel en pourcentage (APY), également appelé taux annuel effectif (EAR), prend en compte les intérêts composés. En conséquence, un APY a tendance à être plus grand qu'un APR sur le même prêt. Plus le taux d'intérêt est élevé et, dans une moindre mesure, plus les périodes de composition sont courtes, plus la différence entre APR et APY est grande.
Imaginez que le TAP d'un prêt soit de 12% et que le prêt soit composé une fois par mois. Si une personne a emprunté 10 000 $, son intérêt pour un mois est de 1% de son solde ou de 100 $. Cela porte effectivement son solde à 10 100 $. Le mois suivant, un intérêt de 1% est calculé sur ce montant et le paiement de l’intérêt est de 101 $, un peu plus élevé que le mois précédent. Si vous portez ce solde pour l'année, votre taux d'intérêt effectif devient 12, 68%. APY inclut ces faibles variations des charges d’intérêts en raison de la composition, alors que APR ne le fait pas.
Vous pouvez également comparer un investissement qui rapporte 5% par an à un investissement qui rapporte 5% par mois. Pour le premier, le APY est égal à 5%, le même que le APR. Mais pour le second, l’APY est de 5, 12%, ce qui reflète la composition mensuelle.
Aperçu du conseiller
Dann Ryan, CFP®
Conseil Sincerus, New York, NY
Dans un environnement de taux d’intérêt en hausse, la différence entre APR et APY est amplifiée. Outre la disparité croissante entre les deux, lorsque les taux d’intérêt sont plus élevés, la période de capitalisation devient également plus importante. Les prêts qui se composent plus souvent sont donc moins intéressants. Par exemple, certains prêts sur marge sur des comptes de courtage peuvent être composés quotidiennement.
Comparer les APR n'est pas toujours aussi simple que de comparer des pommes avec des pommes, il est donc généralement intéressant de passer du temps à faire un calcul APY et à considérer tous les coûts.
TAP par rapport au taux périodique quotidien
Le taux périodique quotidien est le taux d'intérêt appliqué quotidiennement au solde d'un emprunt. C'est l'APR divisé par 365, le nombre de jours dans une année. De même, le taux périodique mensuel est le TAP divisé par 12. Les prêteurs et les fournisseurs de cartes de crédit sont autorisés à représenter le TAP sur une base mensuelle, à condition que le TAP sur 12 mois soit indiqué quelque part avant la signature du contrat.
Définitions variables
Étant donné les différents types de TAP et les possibilités de confusion qui les unissent, il n’est pas surprenant qu’il existe de nombreuses définitions juridiques à résoudre lorsqu’on envisage ce type de calcul d’intérêts. Le taux annuel effectif effectif, par exemple, peut être calculé de différentes manières, notamment en ajoutant des frais d’origine au solde dû et avant de calculer l’intérêt composé, ou en augmentant le taux d’intérêt chaque année, sans frais, ou en amortissant les frais d’origine prêt à court terme.
Aux États-Unis, le TAP est généralement présenté comme le taux d’intérêt périodique multiplié par le nombre de périodes de composition par an. En vertu de la loi sur la vérité dans les prêts, promulguée en 1968, la déclaration des APR a été transformée au cours des années 1970.
Cependant, une faille dans la loi a permis à certains constructeurs peu scrupuleux et à d’autres de réduire les "frais financiers" pour présenter un TAP inférieur à ce que les clients pourraient raisonnablement attendre. La loi sur la vérité dans les prêts a eu du mal à répondre à ces préoccupations, et les prêts-auto «à taux zéro pour cent» sont un phénomène trompeur depuis ce temps. Au fil des ans, toutefois, la loi a été transférée à diverses autres administrations, où elle peut être révisée et mise à jour.
Les définitions d'APR en dehors des États-Unis peuvent être très différentes. L'Union européenne (UE), par exemple, met l'accent sur les droits des consommateurs et la transparence financière pour définir ce terme. Une méthode unique de calcul du taux d'intérêt a été établie pour tous les pays membres de l'UE, bien que chaque pays ait une marge de manœuvre pour déterminer les situations exactes dans lesquelles cette formule doit être adoptée au-delà des cas spécifiés par l'UE.
Comment APR peut être trompeur
Comme tous les exemples ci-dessus l'illustrent, le TAP peut être un indicateur trompeur des coûts réels. Certains experts estiment que le TAP est le mieux utilisé pour comparer les prêts à long terme. Même avec une dette à court terme, telle qu'un billet de sept ans, le TAP minimise en fait le coût du prêt. Cela s'explique par le fait que les calculs APR supposent des calendriers de remboursement à long terme. Pour les prêts qui sont remboursés plus rapidement ou dont les délais de remboursement sont plus courts, les coûts et les frais sont trop étalés avec les calculs APR. L’impact annuel moyen des coûts de clôture est beaucoup plus faible lorsque l’on suppose que ces coûts ont été répartis sur 30 ans au lieu de sept à 10 ans.
APR rencontre également des difficultés avec les prêts hypothécaires à taux ajustables (ARM). Les estimations APR supposent toujours un taux d’intérêt constant, et même si APR tient compte des plafonds de taux, le nombre final qui vous est présenté reste basé sur des taux fixes. Étant donné que le taux d'intérêt d'un bras est incertain une fois la période à taux fixe terminée, les estimations APR peuvent fortement sous-estimer les coûts d'emprunt réels si les taux hypothécaires augmentent à l'avenir.
Comment les sociétés de cartes de crédit définissent APR
La plupart des cartes de crédit ont des APR flottants, couramment appelés APR variables. Celles-ci présentent des taux d’intérêt variables qui fluctuent avec le marché, un indice ou le taux préférentiel américain. Ils sont définis en prenant cette fonction variable et en y ajoutant la marge de la banque. Par exemple, si la banque prélève une marge de 10% et que le taux préférentiel est de 5%, l'emprunteur paie un taux d'intérêt de 15%.
Bien qu’elles soient peu nombreuses et espacées, il existe également des cartes de crédit à taux d’intérêt fixe. Avec les cartes de crédit (contrairement aux autres types de prêts), un TAP fixe signifie en fait que le taux reste bloqué jusqu'à ce que le prêteur décide de le modifier. Toutefois, il ne peut être modifié sans préavis écrit et l'ajustement ne s'applique que sur le prêt, et non rétroactivement.
Dans certains cas, les sociétés de cartes de crédit proposent différents APR pour différents types de frais. Par exemple, une carte peut facturer un APR pour les achats, un autre pour les avances de fonds et un troisième pour les transferts de solde à partir d'une autre carte. De même, les banques facturent des APR à pénalité élevée aux clients qui ont effectué des paiements en retard ou ont violé les autres conditions du contrat de titulaire de carte et proposent des APR à taux réduit pour attirer de nouveaux clients - de préférence ceux qui ont tendance à avoir un solde sur leurs cartes.
Les TAP d’introduction peuvent avoir des effets positifs sur les finances personnelles s’ils sont gérés avec soin. Un solde de prêt de 2 000 $ portant un TAP de 12% entraîne des frais d’intérêt de 20 $ chaque mois. Le transfert de ce solde sur une carte de crédit avec un TAP de 0% pendant 12 mois vous permet d’appliquer le même montant de 20 $ au principal et de rembourser le solde beaucoup plus tôt.
Problèmes avec APR
APR apporte son propre paquet de limitations et de difficultés au domaine du financement. En comparant des pommes avec des pommes en passant par des frais qui semblent se matérialiser de nulle part, l’APR - bien qu’utile - n’est pas une solution ultime.
Difficile de comparer
Les calculs APR pourraient potentiellement inclure une foule de frais ponctuels. Aux États-Unis, les régulateurs ont eu du mal à préciser lesquels de ces frais doivent être inclus ou exclus de l'évaluation du TAP. En conséquence, le prêteur dispose de suffisamment de pouvoir pour déterminer le mode de calcul du TAP, lequel peut donc varier en fonction de la décision du prêteur d'inclure ou non des frais.
Il peut y avoir beaucoup de frais, selon le type d'emprunt contracté. Par exemple, dans le cas d’une hypothèque, les frais d’évaluation, de titre, de rapport de solvabilité, de demande d’assurance-vie, d’avocat et de notaire, de préparation de documents, etc. peuvent tous être inclus ou non dans le calcul du TAEG. Afin de comparer avec précision plusieurs offres, un emprunteur potentiel doit donc déterminer lesquels de ces frais sont inclus et, pour être exhaustif, calculer le TAP en utilisant le taux d’intérêt nominal et les autres informations relatives aux coûts.
Frais laissés de côté
Outre les frais laissés à la discrétion du prêteur dans le calcul du TAEG, il existe d'autres frais qui sont délibérément exclus de la détermination. Les détracteurs du système de RPA suggèrent que, par conséquent, le RPA ne reflète pas avec précision le coût total de l'emprunt. Ces frais exclus pourraient inclure des pénalités telles que les frais de retard et autres frais ponctuels mentionnés ci-dessus.
Dans de nombreux cas, il s’agit d’une question de terminologie. Les prêteurs considèrent certains frais comme des coûts répercutés qui ne sont pas directement liés au coût du prêt. Pour de nombreux emprunteurs, cependant, ces frais semblent agir de la même manière que d’autres qui sont inclus dans les calculs du TAEG.
Problèmes liés à l'APR nominal
Comme indiqué ci-dessus, la plupart des sociétés émettrices de cartes de crédit indiquent le TAP nominal, composé mensuellement. C'est effectivement différent de l'AER. En raison de la nature exponentielle des intérêts, même de petites différences entre le TAP nominal et le TAP peuvent avoir un impact considérable sur le montant des intérêts à payer, en particulier sur la durée d’un prêt à long terme.
Limites de l'APR
Étant donné que la période en question est un élément crucial du calcul du TAP, il est impossible de comparer le TAP pour plusieurs prêts de durées différentes. Toutefois, le TAP peut être efficace pour montrer comment différents calendriers de paiement peuvent avoir une incidence sur le coût total supporté par l'emprunteur, bien que cela puisse aussi être difficile à calculer.
Les calculateurs de coûts APR ne sont généralement pas particulièrement efficaces pour calculer les taux d’intérêt effectifs des prêts remboursés par anticipation. Dans ces cas, le taux d'intérêt effectif sera probablement plus élevé que le TAP initial. Cette situation se présente assez souvent, en particulier dans le cas des prêts hypothécaires. Ces prêts sont souvent fixés pour une durée de 30 ans, mais de nombreux emprunteurs hypothécaires refinancent leurs prêts ou déménagent avant la fin de la période de prêt. Dans ces cas, le calcul du TAP peut être difficile à évaluer.
Un exemple de APR vs. APY
Dans un autre exemple, XYZ Corp. propose une carte de crédit qui perçoit un intérêt de 0, 06273% par jour. Multipliez ce chiffre par 365, soit 22, 9% par an, soit le TAP annoncé. Désormais, si vous facturiez chaque jour un article différent de 1 000 $ sur votre carte et attendiez le lendemain de la date d'échéance (date à laquelle l'émetteur a commencé à percevoir des intérêts) pour commencer à effectuer des paiements, vous devez 1 000, 6273 $ pour chaque achat.
Pour calculer l'APY ou l'EAR (le terme plus typique sur les cartes de crédit), ajoutez 1 (qui représente le principal) et prenez ce nombre à la puissance du nombre de périodes de composition d'une année; soustrayez 1 du résultat pour obtenir le pourcentage:
APY = (1 + taux périodique) n − 1 où: n = nombre de périodes de composition par an \ begin {aligné} & \ text {APY} = (1 + \ text {taux périodique}) ^ n - 1 \\ & \ textbf {où:} \\ & n = \ text {Nombre de périodes de composition par an} \\ \ end {alignées} APY = (1 + fréquence périodique) n − 1 où: n = Nombre de périodes de composition par an
Dans ce cas, votre APY ou votre EAR serait de 25, 7%:
((1 + .0006273) 365) −1 = .257 \ begin {aligné} & ((1 + .0006273) ^ {365}) - 1 = .257 \\ \ end {aligné} ((1+ .0006273) 365) −1 = .257
Si vous ne portez qu'un solde sur votre carte de crédit pendant un mois, le taux annuel équivalent de 22, 9% vous sera facturé. Toutefois, si vous reportez ce solde pour l’année, votre taux d’intérêt effectif passe à 25, 7% en raison de la composition journalière.
Étant donné qu’un TAP et un TAP différent peuvent être utilisés pour représenter le même taux d’intérêt, il va de soi que prêteurs et emprunteurs insisteront sur le nombre le plus flatteur pour exposer leurs arguments être divulgués dans des annonces, des contrats et des accords).
Une banque annoncera l’APY d’un compte d’épargne dans une police de grande taille et son APR correspondant dans une police plus petite, étant donné que la première comporte un nombre superficiellement plus grand. L'inverse se produit lorsque la banque agit en tant que prêteur et tente de convaincre ses emprunteurs qu'elle applique un taux bas. Une calculatrice hypothécaire est une excellente ressource pour comparer les taux APR et APY sur un prêt hypothécaire.