Approche basée sur les actifs

Qu'est-ce qu'une approche basée sur les actifs?

Une approche basée sur l'actif est un type d'évaluation d'entreprise qui se concentre sur la valeur nette d'inventaire d'une entreprise. La valeur nette d'inventaire est identifiée en soustrayant le total des passifs du total des actifs. Il peut y avoir une certaine marge d’interprétation en termes de choix des actifs et des passifs de la société à inclure dans l’évaluation et de la manière de mesurer la valeur de chacun.

Comprendre une approche basée sur les actifs

Identifier et maintenir la conscience de la valeur d'une entreprise est une responsabilité importante pour les dirigeants financiers. Dans l'ensemble, les rendements des parties prenantes et des investisseurs augmentent lorsque la valeur d'une entreprise augmente, et inversement.

Il existe différentes manières d'identifier la valeur d'une entreprise. Les deux valeurs les plus courantes sont la valeur nette et la valeur de l’entreprise. L'approche basée sur les actifs peut également être utilisée conjointement avec ces deux méthodes ou en tant qu'évaluation autonome. Tant la valeur des fonds propres que la valeur de l’entreprise exigent l’utilisation de fonds propres dans le calcul. Si une entreprise n’a pas d’équité, les analystes peuvent utiliser l’évaluation basée sur les actifs comme alternative. De nombreuses parties prenantes calculent également la valeur basée sur les actifs et l’utilisent de manière exhaustive dans les comparaisons d’évaluations. Une valeur basée sur les actifs peut également être requise pour les sociétés fermées dans certains types d’analyses en tant que due diligence supplémentaire. En outre, la valeur liée aux actifs peut également être une considération importante lorsqu'une entreprise planifie une vente ou une liquidation.

Calcul de la valeur basée sur les actifs

L'approche basée sur les actifs utilise la valeur des actifs pour calculer la valorisation d'une entité commerciale.

Dans sa forme la plus élémentaire, la valeur basée sur l'actif est équivalente à la valeur comptable ou aux capitaux propres de la société. Le calcul est généré en soustrayant les passifs des actifs.

Souvent, la valeur de l'actif moins le passif peut différer de la valeur inscrite au bilan en raison du moment choisi et d'autres facteurs. Les évaluations basées sur les actifs peuvent fournir une latitude pour utiliser les valeurs de marché plutôt que les valeurs de bilan. Les analystes peuvent également inclure certains actifs incorporels dans les évaluations basées sur les actifs qui peuvent ou non figurer au bilan.

Ajustement des actifs nets

L’ajustement des actifs nets est l’un des plus grands défis à relever pour parvenir à une évaluation fondée sur les actifs. Une valorisation ajustée des actifs vise à identifier la valeur marchande des actifs dans l'environnement actuel. Les évaluations au bilan utilisent l’amortissement pour réduire la valeur des actifs au fil du temps. Ainsi, la valeur comptable d'un actif ne correspond pas nécessairement à la juste valeur marchande. D'autres éléments à prendre en compte pour les ajustements d'actif net peuvent inclure certains actifs incorporels qui ne sont pas entièrement évalués au bilan ou inclus dans le bilan. Les entreprises ne jugeront peut-être pas nécessaire d’évaluer certains secrets commerciaux, mais dans la mesure où une approche ajustée fondée sur les actifs examine ce qu’une entreprise pourrait potentiellement vendre sur le marché actuel, il serait important de prendre en compte ces actifs incorporels.

Lors du calcul de l’actif net ajusté, des ajustements peuvent également être apportés pour les passifs. Les ajustements de la valeur marchande peuvent potentiellement augmenter ou diminuer la valeur des passifs, ce qui affecte directement le calcul de l'actif net ajusté.

• Il existe plusieurs méthodes pour calculer la valeur d’une entreprise.
• Une approche basée sur les actifs identifie les actifs nets d'une entreprise en soustrayant les passifs des actifs.
• L'évaluation basée sur les actifs est souvent ajustée pour calculer la valeur nette d'inventaire d'une société sur la base de la valeur de marché de ses actifs et passifs.

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