Baidu pourrait rallier 20% sur un accord commercial

Baidu, Inc. (BIDU), géant chinois de la recherche et composant du Nasdaq 100, devrait publier ses résultats pour le quatrième trimestre après la cloche de fermeture jeudi, alors que les États-Unis et la Chine se rapprochent rapidement d'un accord commercial qui devrait permettre de réduire les tensions et d'améliorer le commerce entre les deux pays . Si cela se produit, personne ne sera plus heureux que les actionnaires à long terme de Baidu, à la suite d'une année 2018 brutale qui a enregistré un rendement négatif de 32%.

La baisse a pris fin près du support des 150 $ en 2016 en décembre, mais la légère hausse du premier trimestre n'a pas été une source d'inspiration, augmentant le titre d'environ 10% par rapport à la progression de 21% du Nasdaq 100. La croissance économique chinoise a fortement ralenti au cours de la dernière année, ce qui a affecté le taux de croissance torride de la société et rien ne garantit qu'un accord annulera des mois de manchette baissière et affaiblira le sentiment des consommateurs.

Graphique à long terme BIDU (2005 - 2019)

La société est entrée en bourse sur les marchés américains en août 2005, ouvrant près de 6, 00 $ et laissant place à une tendance baissière affichant un plus bas historique à 4, 44 $ en février 2006. Des acheteurs engagés ont ensuite pris le contrôle, ramenant le stock à l'ouverture du PAPE en mai., avant l’éclatement de juin 2007 qui s’est fortement accéléré vers le sommet de novembre à 42, 92 $. Il s’agissait du sommet le plus élevé des deux prochaines années, devant un double sommet qui s’est effondré lors de l’effondrement de l’économie de 2008.

La baisse a atteint son plus bas niveau en deux ans, proche de 10, 00 dollars un mois plus tard, ce qui constitue une opportunité d’achat historique. La vague de reprise qui a suivi a clôturé l’aller-retour du plus haut niveau de 2007 en octobre 2009. Une évasion de 2010 s’est enflammée 2011 se situe au-dessus de 161 USD, alors même que les produits de base dans le monde mettaient fin à des tendances à la hausse historiques tirées par des projets d'infrastructure chinois.

Le titre a grimpé au plus haut de 2011 en 2013, mais la dynamique n'a pas évolué jusqu'au second semestre de 2014, lorsque la tendance à la hausse a dépassé 250 USD. Les vendeurs agressifs ont repris le contrôle en 2015, chutant de plus de 115 points depuis le creux d'août à 135, 61 $, avant une hausse au ralenti qui avait atteint le sommet de 2014 au quatrième trimestre de 2017. L'éclatement suivant a été de courte durée et a stagné rapidement dans les 270 $ avant d’échouer en octobre 2018.

La vente en décembre 2018 a franchi le niveau de retracement .618 Fibonacci de la tendance haussière de 2015 à 2018 et s'est inversée, revenant au-dessus de ce niveau harmonique en janvier 2019. Plus important encore, l'oscillateur mensuel de stochastique est tombé au même moment à l'extrême survendu lecture depuis 2015 et récemment traversée. Cependant, un nouveau cycle d’achat ne sera confirmé que lorsque les deux lignes auront atteint un niveau supérieur à celui de la survente.

Graphique à court terme BIDU (2017 - 2019)

L'indicateur d'accumulation-répartition du volume sur le solde (OBV) a correspondu à l'évolution des prix en 2017 et au début de 2018, atteignant un nouveau sommet en octobre 2017 et testant ce niveau en mai 2018. Cependant, il s'est effondré depuis la double tendance en août mois en avance sur le prix et est tombé à un plus bas de huit ans en Décembre. Cela signale un exode agressif du capital institutionnel qu'il faudra plusieurs mois, voire plusieurs années, d’intérêt en matière d’achat pour remplacer.

Le titre a éclaté au-dessus de la ligne de tendance noire des plus hauts bas en janvier, mais le manque de dynamisme des achats lève le drapeau rouge, indiquant un potentiel faux mouvement. Il est bloqué depuis cinq semaines à la moyenne mobile exponentielle sur 50 jours, ce qui indique une tendance à l'attente en attendant l'issue des négociations commerciales. Cet événement pourrait déclencher une évasion intermédiaire qui ferait passer le stock de 25 à 35 points à une résistance supérieure à 200 $.

Une grille de Fibonacci qui s'étend sur le déclin de 2018 offre des données exploitables, mais rien ne confirme que le creux de décembre soit le plus bas de la grande vague de prix. Ce point de vue met en évidence une forte résistance juste au-dessus de 200 USD, où les niveaux de double décomposition d'octobre, d'EMA de 200 jours et de retracement .382 se sont étroitement alignés. Il va maintenant falloir une bonne politique d’achat au-dessus de cette zone de prix pour atténuer les perspectives techniques baissières.

Le résultat final

Les actions de Baidu pourraient augmenter de plus de 200 dollars en réaction à des catalyseurs positifs, mais il est peu probable qu'elles atteignent de nouveaux sommets dans les 12 à 18 prochains mois.

Divulgation: Au moment de la publication, l'auteur ne détenait aucune position sur les titres susmentionnés.