Définition du volume à l'équilibre (OBV)
Le volume au bilan (OBV) est un indicateur technique de momentum des échanges qui utilise un flux de volume pour prévoir les fluctuations du cours des actions. Joseph Granville a développé pour la première fois la métrique OBV dans le livre de 1963 intitulé Granville New Key to Stock Market Profits .
Granville estimait que le volume était la principale force derrière les marchés et a conçu OBV de manière à ce qu'il se produise lorsque des changements importants se produiraient sur les marchés en fonction des variations de volume. Dans son livre, il a décrit les prédictions générées par OBV comme "un ressort enroulé étroitement". Il a estimé que lorsque le volume augmente fortement sans modification significative du prix de l'action, celui-ci finira par augmenter ou chuter à la baisse.
Points clés à retenir
- Le volume à l'équilibre (OBV) est un indicateur technique de la quantité de mouvement, qui utilise les changements de volume pour établir des prévisions de prix.
- OBV montre le sentiment de la foule qui peut prédire un résultat haussier ou baissier.
- La comparaison de l'action relative entre les barres de prix et l'OBV génère plus de signaux exploitables que les histogrammes de volume verts ou rouges que l'on trouve généralement au bas des diagrammes de prix.
La formule pour OBV est
OBV = OBVprev + {volume, si fermé> closeprev0, si fermé = procheprev-volume, si fermé Calcul de l'OBV
Le volume hors bilan fournit un total cumulé du volume de négociation d'un actif et indique si ce volume entre dans ou hors d'un titre ou d'une paire de devises donné. L'OBV est un total cumulé de volume (positif et négatif). Trois règles sont implémentées lors du calcul de l’OBV. Elles sont:
1. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est supérieur au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent + volume du jour
2. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est inférieur au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent - volume du jour
3. Si le cours de clôture d'aujourd'hui est égal au cours de clôture d'hier, alors: OBV actuel = OBV précédent
Qu'est-ce que le volume sur l'équilibre vous dit ">
La théorie derrière OBV est basée sur la distinction entre l'argent intelligent - à savoir les investisseurs institutionnels - et les investisseurs particuliers moins sophistiqués. Alors que les fonds communs de placement et les fonds de pension commencent à souscrire à un problème vendu par les investisseurs particuliers, le volume peut augmenter même si le prix reste relativement stable. Finalement, le volume entraîne le prix à la hausse. À ce stade, les gros investisseurs commencent à vendre et les plus petits investisseurs commencent à acheter.
Bien qu’elle soit représentée sur un graphique de prix et mesurée numériquement, la valeur quantitative individuelle réelle de l’OBV n’est pas pertinente. L'indicateur lui-même est cumulatif, tandis que l'intervalle de temps reste fixé par un point de départ dédié, ce qui signifie que la valeur réelle du nombre d'OBV dépend de manière arbitraire de la date de début. Au lieu de cela, les traders et les analystes examinent la nature des mouvements des OBV au fil du temps; la pente de la ligne OBV porte tout le poids de l'analyse.
Les analystes s’appuient sur les volumes de l’OBV pour suivre les grands investisseurs institutionnels. Ils traitent les divergences entre le volume et le prix comme un synonyme de la relation entre "l’argent intelligent" et les masses disparates, dans l’espoir de présenter des opportunités d’achat contre des tendances erronées. Par exemple, la monnaie institutionnelle peut faire monter le prix d'un actif, puis se vendre après que d'autres investisseurs se soient lancés dans le train.
Exemple d'utilisation du volume à l'équilibre
Vous trouverez ci-dessous une liste de 10 jours de cours de clôture et de volume d'une action hypothétique:
- Premier jour: le cours de clôture est égal à 10 $, le volume est égal à 25 200 actions
- Deuxième jour: le cours de clôture est égal à 10, 15 $, le volume est égal à 30 000 actions
- Troisième jour: le cours de clôture est égal à 10, 17 $, le volume est égal à 25 600 actions
- Quatrième jour: le cours de clôture est égal à 10, 13 $, le volume est égal à 32 000 actions
- Jour cinq: le cours de clôture est égal à 10, 11 $, le volume est égal à 23 000 actions
- Jour six: le cours de clôture est égal à 10, 15 $, le volume est égal à 40 000 actions
- Septième jour: le cours de clôture est égal à 10, 20 $, le volume est égal à 36 000 actions
- Jour huit: le cours de clôture est égal à 10, 20 $, le volume est égal à 20 500 actions
- Jour neuf: le cours de clôture est égal à 10, 22 $, le volume est égal à 23 000 actions
- Jour 10: le cours de clôture est égal à 10, 21 $, le volume est égal à 27 500 actions
Comme on peut le constater, les jours deux, trois, six, sept et neuf sont en hausse, ces volumes de transactions s'ajoutent donc à l'OBV. Les jours quatre, cinq et 10 sont des jours hors service. Ces volumes de négociation sont donc soustraits de l'OBV. Le huitième jour, aucune modification n’est apportée à l’OBV puisque le cours de clôture n’a pas changé. Compte tenu des jours, l’OBV pour chacun des 10 jours est:
- Premier jour OBV = 0
- Jour deux OBV = 0 + 30 000 = 30 000
- Jour trois OBV = 30 000 + 25 600 = 55 600
- Jour 4 OBV = 55 600 - 32 000 = 23 600
- Jour cinq OBV = 23 600 - 23 000 = 600
- Jour six OBV = 600 + 40 000 = 46 600
- Jour sept OBV = 46 600 + 36 000 = 76 600
- Jour huit OBV = 76 600
- Neuvième jour OBV = 76 600 + 23 000 = 99 600
- Jour 10 OBV = 99 600 - 27 500 = 72 100
La différence entre OBV et accumulation / distribution
Le volume en équilibre et la ligne d’accumulation / distribution sont similaires en ce qu’ils sont tous deux des indicateurs de momentum qui utilisent le volume pour prédire le mouvement de «l’argent intelligent». Cependant, c’est là que se terminent les similitudes. Dans le cas d'un volume en équilibre, il est calculé en additionnant le volume le jour suivant et en le soustrayant au cours d'un jour ouvrable.
La formule utilisée pour créer la ligne d'accumulation / distribution (Acc / Dist) est assez différente de l'OBV ci-dessus. La formule de l'Acc / Dist, sans être trop compliquée, consiste à utiliser la position du prix actuel par rapport à la fourchette de négociation récente et à la multiplier par le volume de cette période.
Limites de l'OBV
L’une des limites de l’OBV est qu’il s’agit d’un indicateur avancé, c’est-à-dire qu’il peut produire des prédictions, mais il n’a que peu de choses à dire sur ce qui s’est réellement passé en termes de signaux produits. De ce fait, il est susceptible de produire de faux signaux. Il peut donc être compensé par des indicateurs en retard. Ajoutez une ligne moyenne mobile à l’OBV pour rechercher des ruptures de ligne OBV; vous pouvez confirmer une cassure du prix si le code OBV effectue une cassure simultanée.
Une autre mise en garde concernant l’utilisation de l’OBV est qu’une forte augmentation de volume en une seule journée peut effacer l’indicateur pendant un bon moment. Par exemple, une annonce de résultats surprise, ajoutée à un indice ou supprimée de celui-ci, ou des transactions en bloc institutionnelles massives peuvent provoquer la hausse ou la baisse de l'indicateur, mais la hausse du volume peut ne pas être représentative d'une tendance.
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