Maturité du ballon

Qu'est-ce qu'une maturité de ballon?

La maturité du ballon correspond à un scénario dans lequel le dernier paiement pour rembourser une dette est considérablement plus important que les paiements précédents.

L'utilisation la plus courante de ce terme concerne les émissions d'obligations. L'émission d'obligations et la planification de la maturité du ballon peuvent être risquées pour un émetteur. Par exemple, si dans une année une banque émet 500 obligations qui arriveront à échéance dans 10 ans, elle doit être confiante de pouvoir couvrir le principal de toutes les 500 obligations à leur échéance. De même, il doit également être en mesure de faire face à tous les paiements de coupon pour la durée de ces dix années.

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Que sont les paiements en ballon?

Rupture de maturité du ballon

Les émetteurs d'obligations peuvent éviter la maturité du ballon. Par exemple, un émetteur peut décider d'émettre des obligations en série. Les obligations en série sont remboursées périodiquement, au lieu d’une date de maturation finale. Ces obligations viennent à échéance progressivement, sur plusieurs années, et sont utilisées pour financer des projets de grande envergure s’échelonnant sur plusieurs années.

Par exemple, un émetteur peut choisir de libérer 500 obligations à échéance progressive, avec des échéances annuelles de cinq ans. De cette manière, l’émetteur peut empêcher la maturité du ballon car les obligations n’obligeront pas l’émetteur à remettre une somme forfaitaire énorme à leur échéance.

Maturité du ballon dans les hypothèques

La maturité du ballon vient explicitement des émissions d’obligations. Cependant, il a également été fait référence à d'importants paiements finaux pour rembourser des prêts hypothécaires, des prêts commerciaux et d'autres types de dettes. Si la structure d'une hypothèque comporte un paiement ballon à la fin, elle comportera plusieurs paiements plus petits, suivis d'un paiement ballon important.

L’augmentation du paiement forfaitaire tient au fait que la dette n’a pas été amortie au cours de toutes les échéances plus petites. L’amortissement crée un calendrier de paiements réguliers qui comprend à la fois les intérêts et le capital. En règle générale, les paiements anticipés couvriront principalement les intérêts et ne rembourseront que légèrement le principal. Cependant, vers la fin de la durée du prêt, la majeure partie du paiement va au principal.

Cette structure de remboursement peut être attrayante si une nouvelle entreprise a besoin d'un prêt mais ne réalise pas actuellement un bénéfice suffisant pour effectuer le paiement complet de ce prêt chaque mois. Cependant, dans 10 ou 15 ans, la société pourrait être confiante dans l’échéance du prêt, elle aura connu une croissance exponentielle et aura été en mesure de faire face au paiement forfaitaire.

Une personne peut également opter pour un prêt hypothécaire avec un paiement forfaitaire à la fin. Ils peuvent choisir de le faire parce que leur revenu est actuellement faible, mais ils prévoient de toucher beaucoup d’argent beaucoup plus tard. Par exemple, ils peuvent s’attendre à un héritage important ou à la vente d’un autre bien à l’avenir. Si l'emprunteur ne peut pas effectuer le dernier paiement ballon, il pourra peut-être refinancer son hypothèque ou même vendre sa maison pour régler le solde de la dette.

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