Achat négocié en finance défini

Qu'est-ce qu'un achat négociable?

Un achat à prix réduit implique des actifs acquis pour une valeur inférieure à la juste valeur marchande. Dans le cadre d’un regroupement d'entreprises, une entreprise est rachetée par une autre société pour un montant inférieur à la juste valeur marchande de son actif net. Les règles comptables en vigueur pour les regroupements d'entreprises exigent de l'acquéreur qu'il comptabilise la différence entre la juste valeur de l'actif net acquis et le prix d'achat en tant que gain sur son compte de résultat en raison d'un écart d'acquisition négatif.

Décomposer un achat négociable

À la suite du krach boursier de 2008, le nombre considérable de sociétés financières qui négociaient à des prix très avantageux par rapport à leur valeur comptable offrait une occasion sans précédent d’acquérir de bonnes affaires. Les entreprises qui ont été en mesure de tirer parti de ces sociétés et actifs à prix dépréciés ont pu augmenter leurs actifs à un coût relativement faible.

Exemples d'achat à prix avantageux

Le plus célèbre de ces achats au cours de cette période tumultueuse est peut-être l’acquisition de Lehman Brothers par Barclay (plus précisément ses activités de banque d’investissement en Amérique du Nord) en septembre 2008, qui a généré un écart d’acquisition négatif d’environ 2, 26 milliards de GBP dans les livres de Barclays. Une autre transaction issue de la crise financière pour illustrer un achat avantageux: la prise de contrôle de HBOS plc (la société de portefeuille de Bank of Scotland plc) par Lloyds TSB en 2009 pour un montant bien inférieur à la valeur de l'actif net a généré un goodwill négatif d'un montant de environ 11 milliards GBP ajoutés à la base du capital de Lloyd et à son revenu net cette année-là.

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Termes connexes

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