Commerce de paniers
Un panier d'achat est un ordre d'acheter ou de vendre un groupe de titres simultanément. Le commerce de paniers est essentiel pour les investisseurs institutionnels et les fonds d’investissement qui souhaitent détenir un grand nombre de titres dans certaines proportions. À mesure que les liquidités entrent et sortent du fonds, de grands paniers de titres doivent être achetés ou vendus simultanément, afin que les fluctuations de prix de chaque titre ne modifient pas la répartition du portefeuille.
Comprendre les métiers de paniers
Pour examiner les avantages d'un échange de paniers sur un fonds d'investissement, supposons qu'un fonds indiciel vise à suivre son indice cible en détenant la plupart ou la totalité des titres de l'indice. Au fur et à mesure que de nouvelles liquidités pourraient augmenter la valeur du fonds, le gestionnaire doit simultanément acheter un grand nombre de titres dans la proportion où ils sont présents dans l’indice. S'il n'était pas possible d'exécuter une opération de paniers sur tous ces titres, les mouvements rapides des cours des titres empêcheraient le fonds indiciel de conserver les titres dans les bonnes proportions. (Pour en savoir plus, voir: Cinq choses à savoir sur les fonds indiciels.)
Un panier d'achat implique généralement la vente ou l'achat de 15 titres ou plus et est généralement utilisé pour acheter des actions. Ces paniers sont généralement mesurés par rapport à un indice de référence ou par rapport à une entité, telle qu'un indice, pour mesurer leurs rendements.
Les paniers peuvent également être utilisés pour échanger des devises et des produits de base. Par exemple, un investisseur peut créer un panier comprenant des produits de base, tels que le blé, le soja et le maïs. La plupart des sociétés d’investissement ou de courtage proposant des échanges de paniers exigent un montant d’investissement minimum.
La répartition des dollars entre les différentes composantes d’un panier typique peut être déterminée à l’aide de divers types de pondération. Par exemple, un critère de pondération en dollars répartit le montant global du panier en parts égales entre ses composants. Une stratégie de panier utilisant la pondération des actions divisera le montant global en parts égales entre les blocs d’actions.
Points clés à retenir
- Un panier d'achat est une stratégie de gestion de portefeuille utilisée par les investisseurs institutionnels pour acheter ou vendre simultanément un grand nombre de titres.
- Les paniers de négociation peuvent être un mélange éclectique, allant des collections de titres aux produits de base, en passant par les produits d'investissement.
- Différents types de critères de pondération sont utilisés dans les paniers.
Avantages de l'utilisation d'un panier
- Choix personnalisé: les investisseurs peuvent créer un panier d'achat qui corresponde à leurs objectifs d'investissement. Par exemple, un investisseur cherchant un revenu peut créer un panier d'achat qui ne comprend que des actions à dividendes à haut rendement. Les paniers peuvent contenir des actions d’un secteur spécifique ou d’une capitalisation boursière donnée. (Pour plus d'informations, voir: Comment puis-je savoir quelles actions rapportent des dividendes?)
- Allocation facile: les échanges de paniers permettent aux investisseurs d'affecter facilement leurs investissements à plusieurs titres. Les investissements sont généralement répartis en fonction de la quantité d'actions, du montant en dollars ou de la pondération en pourcentage. La quantité d'actions attribue un nombre égal d'actions à chaque participation dans le panier. Les attributions en dollars et en pourcentages utilisent un montant en dollars ou un pourcentage pour distribuer des titres. Par exemple, si un investisseur utilise un montant en dollars pour allouer 50 000 USD sur un panier de 15 titres, 3 333, 33 USD de chaque titre sont achetés.
- Contrôle: un commerce de paniers aide les investisseurs à contrôler leur investissement. Vous pouvez décider d'ajouter ou de supprimer des titres individuels ou multiples dans le panier. Le suivi de la performance d'un panier d'achat dans son ensemble permet également de gagner du temps en surveillant des titres individuels et en rationalisant le processus administratif.
Exemple de commerce de paniers
Supposons qu'un fonds d'investissement souhaite tirer parti de la volatilité d'un indice. Le gestionnaire de fonds crée un panier Long / Short pour suivre l’indice. Le panier ne contient pas réellement de titres. Au lieu de cela, il a une collection d'options d'achat et de vente.
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