Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index
L'Agg, anciennement connu sous le nom de Bloomberg Barclays Aggregate Bond Index, est un indice utilisé par les fonds obligataires comme indice de référence pour mesurer leur performance relative. L'indice comprend des titres d'État, des titres adossés à des créances hypothécaires (MBS), des titres adossés à des actifs (ABS) et des titres de sociétés pour simuler l'univers des obligations sur le marché. L'indice est pour le marché obligataire ce que l'indice S & P 500 ou l'indice industriel Dow Jones (DJIA) est pour le marché des actions.
Histoire de l'agg
L’Agg était auparavant connue sous le nom d’indice Lehman Aggregate Bond, créée en 1986 par Lehman Brothers dans le but de fournir une exposition globale au marché obligataire américain. En 2016, grâce à une série d'acquisitions, il est devenu l'indice Bloomberg Barclays Bond. L’indice était considéré comme le meilleur indice global d’obligations de marché, car il était utilisé par plus de 90% des investisseurs aux États-Unis. Le fonds de placement composé se compose de titres de qualité supérieure ou supérieurs, dont l'échéance est d'au moins un an et dont la valeur nominale exceptionnelle est d'au moins 100 millions de dollars.
Après la faillite de Lehman Brother en septembre 2008, la banque britannique Barclays Plc a racheté les activités de banque d’investissement et de marché des capitaux de Lehman en Amérique du Nord. À la suite de cette acquisition, l’indice a été officiellement renommé indice Barclays Capital Aggregate Bond, qui conserve toujours la fonction et la valeur de l’indice Lehman Aggregate Bond. Également connu sous le nom de «BarCap Aggregate» ou «Barclays Agg», l'indice Barclays Capital Aggregate Bond comprend environ 15 000 milliards de dollars d'obligations et comprend tout l'espace de titres nationaux à revenu fixe de qualité supérieure négociés aux États-Unis. Il est pondéré en fonction de la capitalisation boursière, ce qui signifie que les titres représentés dans l'indice sont pondérés en fonction de la taille du marché de chaque type d'obligation. Pour être incluses dans l'indice, les obligations doivent être notées «investment grade» (au moins Baa3 / BBB) par Moody's et S & P. Par conséquent, l'indice signifie désormais moins "d'obligations globales" et plus "d'obligations globales de qualité investissement".
Les investisseurs qui cherchent à obtenir une exposition maximale au marché des titres à revenu fixe peuvent acheter un fonds négocié en bourse (FNB) qui suit l'indice. Le FNB obligataire le plus important est le FNB iShares Barclays Aggregate Bond (symbole boursier AGG), dont l'actif net dépassait 53 milliards de dollars en mars 2018. Le FNB est le FNB le plus couramment utilisé pour suivre la performance des obligations de qualité investissement dans le pays. Le fonds indiciel de marché obligataire total Vanguard (symbole boursier VBMFX), le plus grand fonds commun de placement obligataire au monde, suit également le rendement de l'indice Barclays Capital Aggregate Bond.
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