Fonds d'or
Le terme «fonds en or» désigne un fonds commun de placement ou un fonds négocié en bourse (FNB) qui investit principalement dans des sociétés productrices d'or ou de lingots d'or. Le prix des actions d’un fonds d’or devrait être en corrélation très étroite avec le prix au comptant de l’or lui-même, en supposant que le fonds détienne la majorité de ses actifs en lingots ou en actions et obligations de mineurs et de fabricants d’or.
RUPTURE DU FONDS D'OR
Les fonds en or sont un outil précieux pour les investisseurs souhaitant se protéger contre l'instabilité géopolitique ou l'inflation globale. Pour la plupart des investisseurs, l'or est principalement utilisé comme couverture plutôt que comme investissement principal. Bien sûr, les spéculateurs peuvent trouver de nombreuses opportunités pour la négociation de fonds aurifères en raison de la volatilité associée à la réputation de l’or en tant que protection et valeur refuge en période de turbulences.
Fonds Gold ETF
Les fonds d'or ETF sont fondamentalement un moyen plus pratique de posséder de l'or physique. Plutôt que d’acquérir et de stocker des lingots d’or ou des pièces en lingots, un investisseur achète simplement des parts de FNB portant de l’or physique sous-jacent. Cela permet d'investir dans l'or sans avoir à le stocker et à le sécuriser contre le vol. Le lien évident avec les ors physiques signifie également que la valeur des parts du FNB évolue parallèlement aux prix mondiaux de l'or.
Fonds miniers d'or
Les fonds communs d'exploitation minière d'or sont un animal très différent. Bien que les actions du fonds évoluent plus ou moins parallèlement au prix de l'or, le mécanisme est très différent. Les investisseurs dans un fonds commun de placement aurifère achètent des éléments d’un portefeuille géré de manière professionnelle par des sociétés du secteur de l’or. Selon l’approche d’investissement, il peut s’agir uniquement d’entreprises d’exploitation aurifère pure ou de toute entreprise de la chaîne de valeur de l’or, y compris les grossistes, les fabricants de bijoux et les détaillants. Cela dit, la plupart des fonds aurifères se concentrent sur l'exploitation minière pour la majorité des avoirs.
La chose intéressante à propos des fonds communs de placement en or est que le prix de l’or peut influer davantage sur la performance du portefeuille que sur un fonds en or FNB. Les coûts pour extraire une once d'or pour un projet spécifique sont fixes, mais le prix payé pour une once sur le marché libre varie considérablement. Ainsi, une petite fluctuation des prix mondiaux de l'or peut potentiellement doubler ou réduire de moitié le bénéfice qu'une entreprise réalise de leurs activités - ce qui, à son tour, entraîne la performance globale du fonds aurifère pour le meilleur ou pour le pire. En outre, le bilan et l’équipe de gestion des sociétés sous-jacentes peuvent influer sur la performance des actions sous-jacentes d’un fonds commun de placement en or autant, voire davantage, que le prix de l’or dans certaines circonstances.
Les fonds aurifères, qu’il s’agisse du FNB ou des fonds communs de placement, ont leur place dans un portefeuille diversifié, mais il est important que les investisseurs sachent ce qu’ils achètent et pourquoi.
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