Comment devenir un associé en capital-investissement

De nombreux analystes de banques d'investissement considèrent le capital-investissement comme la prochaine étape de leur carrière dans la finance. Les sociétés de capital-investissement étant plus petites que les banques d'investissement, il y a moins d'emplois et la concurrence pour ces postes peut être intense.

Les sociétés de capital-investissement recrutent leurs collaborateurs débutants en tant qu'associés et s'attendent généralement à au moins deux ans d'expérience en tant qu'analystes de banque d'investissement. Semblables aux banques d'investissement, les associés de sociétés de capital-investissement peuvent travailler des heures extrêmement longues, en particulier lors de la clôture de transactions.

Points clés à retenir

• L'investissement en capital-investissement (PE) consiste à acquérir des sociétés privées, en modifiant souvent leur modèle de gestion et leur modèle d'entreprise, et en les vendant dans un but lucratif.
• Les associés en capital-investissement travaillent en étroite collaboration avec les entreprises clientes ou les prospects pour mener une vérification diligente.
• Les professionnels de l’éducation physique doivent mobiliser des capitaux auprès d’investisseurs extérieurs, généralement des personnes ou des organisations fortunées.
• Les collaborateurs qui réussissent peuvent gagner des revenus à six chiffres en quelques années.

Capital-investissement

La plupart des entreprises sont privées au départ, mais une entreprise publique peut également vendre ses actions publiques et devenir privée si elle constate que les avantages sont plus importants. L'une des plus grandes différences entre les actions privées et les actions publiques est que les investisseurs en actions privées sont généralement payés par le biais de distributions plutôt que par une accumulation d'actions.

Les investisseurs en capital-investissement reçoivent généralement des distributions tout au long de la vie de leur investissement. Les sociétés de capital-investissement achètent principalement des sociétés matures déjà établies. Les entreprises peuvent se détériorer ou ne pas réaliser les bénéfices escomptés en raison de leur inefficacité. Les sociétés de capital-investissement achètent ces sociétés et rationalisent leurs opérations pour augmenter leurs revenus. Les sociétés de capital-risque, en revanche, investissent principalement dans des startups à fort potentiel de croissance.

Les sociétés de capital-investissement acquièrent la plupart du temps la propriété à 100% des sociétés dans lesquelles elles investissent. En conséquence, les sociétés contrôlent totalement l'entreprise après le rachat.

Du point de vue d’une entreprise naissante, le capital-investissement implique souvent de faire plaisir à une clientèle plus petite. Cela signifie également moins de restrictions et de directives d'investissement émanant des régulateurs, y compris de la Securities and Exchange Commission.

Les sociétés de capital-investissement attirent des capitaux de particuliers fortunés ainsi que d'investisseurs institutionnels tels que des fondations, des fonds de dotation et des fonds de pension. Ils investissent le capital dans des sociétés privées en achetant directement des sociétés ou en investissant du capital et en s'associant avec la direction de la société. Les sociétés de capital-investissement tirent de l'argent des frais qu'elles facturent aux investisseurs et de l'intérêt porté des investissements.

Parmi les sociétés de capital-investissement notables figurent TPG Capital, Warburg Pincus, le groupe Carlyle, Kohlberg Kravis Roberts, le groupe Blackstone et Apollo Management. La plupart des entreprises sont de petites et moyennes entreprises d’investissement pouvant aller de centaines d’employés à un magasin de deux personnes.

Description de l'emploi

Les sociétés de capital-investissement sont généralement beaucoup plus petites que les banques d'investissement et ont une hiérarchie plus plate en conséquence. Les associés de capital-investissement de niveau débutant peuvent travailler en étroite collaboration avec les dirigeants et les partenaires de l'entreprise à chaque étape de la transaction. Les collaborateurs peuvent éprouver un grand sentiment de satisfaction à l'idée de conclure un accord du début à la fin.

Les tâches en tant qu'associé de capital d'investissement privé peuvent inclure:

• Modélisation analytique : la fonction principale de l'associé est de fournir toutes les analyses nécessaires aux mandants et aux partenaires pour qu'ils puissent prendre une décision éclairée au sujet d'un accord. Les tâches courantes incluent la préparation de rapports de due diligence préliminaires et la modélisation avec des prévisions de croissance.
• Surveillance des sociétés du portefeuille: les sociétés associées du portefeuille sont généralement chargées de surveiller et de tenir à jour les états financiers.
• Examen des CIM: Les CIM ou mémorandums d’information confidentiels sont des documents que les banques d’investissement utilisent pour fournir des données sur les nouvelles opportunités d’investissement. Les collaborateurs reçoivent les CIM, les recherchent pour des opportunités potentielles qui entrent dans le cadre de la société et fournissent un résumé simple d'une page pour l'équipe senior.
• Collecte de fonds : lors de la création de nouveaux fonds, les associés aident à la collecte de fonds préliminaire tandis que les cadres supérieurs gèrent la plupart des relations et l'interface client.

La plupart des associés de private equity restent en poste pendant deux à trois ans avant d'être considérés pour un associé senior. Un cheminement de carrière réussi dans une société de capital-investissement peut se présenter comme suit:

• Associé principal (deux à trois ans), vice-président / directeur principal (deux à quatre ans), administrateur / associé

Éducation et formation

Les candidats doivent avoir un baccalauréat dans une majeure comme les finances, la comptabilité, les statistiques, les mathématiques ou l'économie. Les sociétés de capital-investissement n'embauchent généralement pas directement au collège ou à une école de commerce, à moins que l'étudiant ait déjà effectué d'importants stages en capital-investissement ou une expérience professionnelle.

La qualification la plus importante pour devenir analyste en capital-investissement est de deux à trois ans d’expérience en tant qu’analyste en banque d’investissement. Certaines entreprises recrutent également d'anciens consultants en gestion. Obtenir une interview nécessite à la fois un réseau solide en capital-investissement et la connaissance des bons chasseurs de têtes. La plupart des sociétés de capital-investissement utilisent des chasseurs de têtes qui servent de gardiens à ces emplois.

Salaire et Compensation

La rémunération totale varie considérablement car, en plus du salaire, les associés reçoivent un bonus reflétant les transactions conclues et les revenus générés par ces transactions. Pour les postes d’associés de premier échelon, le pourcentage de bonus est souvent un pourcentage fixe et moins variable que pour les cadres supérieurs.

• Associé de première année: 50 000 $ à 250 000 $, avec une moyenne de 125 000 $. Un salaire moyen de première année peut atteindre 81 000 dollars, avec une prime de 25 à 50% du salaire de base.
• Associé de deuxième année: 100 000 $ à 300 000 $, avec une moyenne de 135 000 $.
• Associé de troisième année: 150 000 $ à 350 000 $, avec une moyenne de 160 000 $.

Le résultat final

Les associés de capital-investissement participent à des transactions du début à la fin. Même les collaborateurs débutants font partie intégrante de l'équipe et doivent avoir de très bonnes compétences en analyse et en leadership.

Parce que le travail est satisfaisant et que la récompense financière est grande, il est difficile de décrocher l'un de ces postes recherchés. Commencer par un stagiaire d'été est peut-être la voie la plus simple, mais de nombreux associés entrent également dans le domaine de la banque d'investissement ou du conseil en gestion.