Éléphants
Elephants est un argot pour les grands investisseurs institutionnels qui peuvent déplacer les marchés eux-mêmes. Les éléphants ont les fonds nécessaires pour effectuer des transactions à volume élevé. En raison des volumes importants de titres négociés par les éléphants, toute décision d’investissement qu’ils prennent pourrait avoir une influence considérable sur le prix de l’actif financier sous-jacent.
Points clés à retenir
- Elephants est un argot pour les grands investisseurs institutionnels qui ont les ressources nécessaires pour déplacer les marchés eux-mêmes.
- Les investisseurs institutionnels effectuent la majorité des transactions sur les principales bourses et ont donc une grande influence sur les évaluations des actifs.
- Les investisseurs institutionnels les plus courants sont les fonds de dotation, les banques commerciales, les fonds communs de placement, les fonds de couverture, les fonds de pension et les compagnies d’assurance.
Éléphants
Comprendre les éléphants
Wall Street a un faible pour utiliser les noms d’animaux pour décrire certaines conditions, occurrences et types d’investisseurs sur les marchés boursiers. Les exemples incluent les taureaux, les ours, les cerfs, les cochons, les chiens, les loups, les chats morts, les autruches et les éléphants.
Le terme éléphant est souvent utilisé en référence à des investisseurs institutionnels, à une personne non bancaire ou à une organisation qui négocie pour le compte de ses membres des quantités d'actions ou des montants en actions suffisamment importants pour bénéficier d'un traitement préférentiel et de commissions réduites.
Les entités gérées de manière professionnelle, telles que les fonds communs de placement, les régimes de retraite, les banques et les compagnies d’assurance, sont la principale force de l’offre et de la demande sur les marchés des valeurs mobilières, réalisant la majorité des transactions sur les principales bourses. Cela signifie qu'ils influencent grandement les cours des actions.
Les investisseurs particuliers achètent et vendent des actions en lots ronds de 100 actions ou plus, tandis que les investisseurs institutionnels achètent et vendent par blocs de 10 000 actions ou plus.
Pensez à une piscine: si un éléphant entre dans la piscine (achète une position), le niveau de l'eau (cours de l'action) augmente; si l'éléphant sort de la piscine (vend une position), le niveau de l'eau (cours de l'action) diminue. Comparé à l'influence de l'éléphant sur le cours des actions, l'effet d'un investisseur individuel ressemble davantage à celui d'une souris.
Types d'éléphants
Il existe généralement six types d’investisseurs institutionnels: les fonds de dotation, les banques commerciales, les fonds communs de placement, les fonds de couverture, les fonds de pension et les sociétés d’assurance.
À la fin de 2017, l'investisseur institutionnel le plus important était BlackRock, avec près de 6, 3 billions de dollars d'actifs sous gestion (AUM).
À Wall Street, le mot éléphant peut aussi avoir un autre sens. Deux autres termes d'investissement connus portant le nom du plus grand animal terrestre de la planète sont éléphant blanc, autrement connu comme un investissement dont le coût de maintenance ne correspond pas à son utilité ou à sa valeur, et à la chasse aux éléphants - terme à la mode utilisé pour décrire la pratique consistant à cibler les grandes entreprises en tant que clients potentiels ou cibles d'acquisition.
Parfois, les investisseurs utilisent également le terme éléphant pour désigner les grands conglomérats qui sont lents à s'adapter au changement.
Considérations particulières
Les investisseurs institutionnels disposent des ressources et des connaissances spécialisées nécessaires pour effectuer des recherches approfondies sur diverses options de placement. Pour cette raison, les investisseurs particuliers de détail examinent souvent les documents réglementaires déposés par les investisseurs institutionnels auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) pour déterminer les titres qu’ils achètent.
En théorie, anticiper où les éléphants du monde de l'investissement vont investir ensuite devrait rapporter une fortune aux investisseurs individuels. Suivre leurs mouvements est moins fructueux, car les gros métiers de ces géants ont tendance à faire grimper les prix des actions considérablement.
Les investisseurs contrarian se spécialisent en agissant à l’opposé des éléphants, c’est-à-dire en achetant lorsque les institutions vendent et en vendant quand les institutions achètent.
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