Pot
Le pot est la partie d'une émission d'actions ou d'obligations que les banquiers d'investissement retournent au souscripteur principal ou au gestionnaire. Ceci est fait afin que la partie puisse être vendue à des investisseurs institutionnels.
Selon le problème et la taille du pot, il peut être très lucratif pour le souscripteur de vendre des stocks à des investisseurs institutionnels. Un investisseur institutionnel est une personne ou une organisation non bancaire qui négocie des titres en quantités d’actions suffisamment importantes et / ou dont la valeur nette est suffisamment élevée pour bénéficier d’un traitement préférentiel et de commissions réduites. Les exemples d'investisseurs institutionnels comprennent les fonds de couverture, les particuliers fortunés, les fonds de pension et les fonds de dotation.
Pot et une offre publique initiale (IPO)
Avant la division du pot, les souscripteurs faciliteront l’émission. Un type d’émission courant est une offre publique initiale ou un PAPE. Les preneurs fermes suivent des étapes spécifiques lors de l’introduction en bourse:
Tout d'abord, une équipe IPO externe est constituée, composée d'un souscripteur, d'avocats, d'experts-comptables agréés et de spécialistes de la Securities and Exchange Commission (SEC). Ensuite, les informations concernant la société sont collectées, y compris les performances financières et les opérations futures prévues. Ces documents font partie du prospectus de la société, qui est distribué à de nombreux investisseurs potentiels pour examen. Les états financiers sont soumis à un audit officiel. La société émettrice dépose enfin son prospectus auprès de la SEC et fixe la date de l’offre.
Lorsque des investisseurs institutionnels potentiels examinent le prospectus de la société, la constitution de livres se produit. C'est le processus par lequel un souscripteur tente de déterminer à quel prix proposer de nouvelles actions, en fonction de la demande. Un souscripteur peut créer son portefeuille en acceptant les ordres des gestionnaires de fonds, qui indiqueront le nombre d'actions qu'ils souhaitent acheter et le prix qu'ils paieront.
Une fois que les banquiers d’investissement ou les souscripteurs des PAPE ont déterminé le prix, la société commercialise le PAPE avant son premier jour de négociation. Comme indiqué ci-dessus, le pot est la partie de la question que les banques d'investissement retournent à l'assureur principal après la transaction.
Souscripteur en chef
Lors d’une introduction en bourse, le souscripteur principal se réunira généralement avec d’autres banques d’investissement pour créer un consortium de souscription ou un groupe de banques d’investissement, ce qui créerait un premier appel public à l’épargne ou un placement secondaire. Le souscripteur principal se chargera d’évaluer les états financiers de la société et les conditions actuelles du marché afin d’en déterminer la valeur et la quantité initiales des actions à vendre. Etre le souscripteur principal peut être très lucratif - si un accord est un succès.