Boîte de style
Les boîtes de style ont été créées par Morningstar et conçues pour représenter visuellement les caractéristiques de placement des actions et des fonds communs de placement. Les boîtes de style fournissent une représentation graphique des catégories de placement pour les placements en titres à revenu fixe et en actions. Une boîte de style est un outil précieux que les investisseurs peuvent utiliser pour déterminer la répartition de l'actif. Il existe des boîtes de style légèrement différentes pour les actions et les titres à revenu fixe.
Casser la boîte de style
Les boîtes de style sont principalement utilisées pour les actions et les fonds communs de placement. Ils sont construits comme une grille de neuf carrés avec un axe horizontal et vertical.
Stocks et fonds d'actions
Pour les actions et les fonds d’actions, l’axe vertical de la boîte de style représente la capitalisation boursière et est divisé en trois indicateurs de taille d’entreprise: grande, moyenne et petite. L'axe horizontal varie légèrement pour les actions et les fonds communs de placement. L'axe horizontal cherche à représenter les styles de croissance et de valeur. La boîte de style de stock classe les stocks individuels par croissance, valeur et noyau. La zone Style de fonds commun de placement classe les actions individuelles par valeur, croissance et mélange, ce qui représente à la fois une combinaison de valeur et de croissance.
Fonds à revenu fixe
Pour les fonds d’obligations, l’axe horizontal présente les catégories d’échéance d’un fonds représentées par: à court terme, à moyen terme et à long terme. L'axe vertical est divisé en trois catégories de qualité de crédit regroupées par notation: élevée, moyenne et faible.
Analyse de la boîte de style
Morningstar est la principale source d’analyse de boîte de style, mais la technologie de l’industrie peut produire diverses représentations de boîte de style. Une boîte de style peut aider les investisseurs à mieux comprendre les qualités et les caractéristiques d’un investissement. Un investisseur peut également utiliser l'analyse de la boîte de style pour constituer un portefeuille diversifié de placements dans toutes les catégories.
Par exemple, un investisseur recherchant un fonds d'actions relativement sûr comme un investissement plus conservateur pour la partie actions de son portefeuille pourrait chercher quelque chose dans la catégorie de valeur des grandes capitalisations, puisque les bénéfices des grandes capitalisations sont généralement stables et que les fonds de valeur sont valables à long terme. fonds à long terme. Si ce même investisseur recherche quelque chose qui présente plus de risque et un rendement supérieur à ajouter à la partie plus agressive de son portefeuille, il peut choisir de sélectionner un fonds dans la catégorie de croissance à petite capitalisation.
Morningstar permet aux investisseurs de filtrer les fonds par catégorie de style. Bien que la catégorie de style serve de guide pour l’investissement, les investisseurs doivent également faire preuve de diligence raisonnable pour s’assurer que le fonds répond aux intérêts de leurs investisseurs. Morningstar analyse les actions et les fonds par catégorie de style pour des investissements du monde entier. Leurs classements incluent des investissements nationaux et internationaux dont les caractéristiques de risque varient largement d'un univers à l'autre.
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